BP WKN: 850517 ISIN: GB0007980591 Kürzel: BP. Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Der Fall kommt noch

Also ich bin jetzt mit an Bord. Falls es jemanden interessiert, hier meine Gründe für die Entscheidung: Grundsätzlich betrachtet hat BP gute Finanzkennzahlen. Zwar sind manche Werte schlechter als in der Peergroup, dennoch gibt es meines Erachtens keinen Grund zur Sorge. Wer bei anderen Aktien meine Auswertungen schon mal gelesen hat weiß, dass ich sehr auf Schulden und Liquiditätskennzahlen achte. - Eigenkapitalquote: ca. 27,8 % - Cash zu Finanzschulden: ca. 65,8 % - Net Gearing: ca. 26,0 % - Freier Cashflow zu Finanzschuldzinsen: ca. Faktor 4,3 - Cash Finanzschuldzinsdeckungsgrad: ca. Faktor 14,0 Die Eigenkapitalquote muss sich definitiv erhöhen und der Cashflow auch ein wenig, der Rest ist aber sehr solide. Die Zahlen sind vom Geschäftsjahr 2024. Der freie Cashflow betrug 2024 ziemlich genau 12,0 Mrd $. Abzüglich: - 5,0 Mrd $ Dividenden - 2,8 Mrd $ Finanzschuldzinsen blieben theoretisch ca. 4,2 Mrd $ für Schuldentilgung, Übernahmen und Aktienrückkäufe und das trotz eines relativ schlechten Jahres. Die Dividende ist daher mehr als abgesichert und könnte meines Erachtens auch bei einem Ölpreis von etwas ganz knapp unter 60$ gezahlt werden, ohne dass die Substanz angegriffen werden muss. Dann gäbe es natürlich keine Aktienrückkäufe. Pro 5 $ sinkenden Ölpreis, müsste der freie Cashflow ca. um 1 Mrd $ bei BP sinken. Durchschnittlicher Ölpreis 2024 ca. 80 $ = 12 Mrd $ freier Cashflow 60 $ Ölpreis = 8 Mrd $ freier Cashflow Durch sinkende Zinszahlung der Finanzschulden (Tendenz von 2023 zu 2024 erkennbar), sollte es knapp funktionieren. Eine Erhöhung und Rückkäufe wären dann aber nicht mehr drinnen. Zweiter Punkt,… mir gefällt die Beteiligung von Elliot und die angepasste (neue) Strategie. Gerade die Reduzierung der Nettoschulden ist sehr gut. Zudem folgt BP hier ein wenig der primären Öl-Strategie (+Gas) von ExxonMobile und Chevron. Letzter Punkt ist eine mögliche Übernahme, welche vermutlich stark positive Folgen für BP-Aktionäre hätte (aufgrund des obligatorischen Übernahmezuschlages). Folgende Szenarien ergeben sich meines Erachtens: Kurs von BP steigt: keine Übernahme dafür Dividenden + steigender Kurs Kurs von BP bleibt gleich: Dividenden ohne Übernahme ODER Kurs von BP bleibt gleich: Dividenden und Übernahme Kurs von BP sinkt weiter: Dividenden und höchste wahrscheinlich eine Übernahme Durch die Übernahme würde man in den jeweiligen Szenarien vermutlich ein größeren (Kurs-)Zuschlag erhalten, was den aktuellen Kurs nach unten absichern sollte. Diese und viele weitere Gründe lassen mich positiv auf BP blicken.