BPOST S.A. COMPARTMENT A WKN: A1W0FA ISIN: BE0974268972 Kürzel: BPOST Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Kurs Bpost NV van Publiek Recht
0,87 EUR
-0,23 % 0,00
09:15:29 Uhr, Lang & Schwarz
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Darüber diskutieren die Nutzer

Die Nutzer diskutieren die Aktie von Bpost/Bnode und sehen nach Kursrückgängen teils Nachkaufgelegenheiten: Einige haben bei etwa 1,10 €, 0,90 € oder mit einem Misch-Einstiegskurs von 0,945 € aufgestockt. Kurzfristige Kurssprünge von wenigen Cent wurden beobachtet, allerdings gab der Kurs danach wieder nach; eine Erholung am Montag wurde erhofft. Kuno22 verweist auf ein hohes Handelsvolumen von 3,4 Mio. Aktien und nennt aktuelle Analysteneinschätzungen: Kepler Cheuvreux hält an „Kaufen“ und einem Kursziel von 3,60 € fest, während Degroof Petercam und KBC ihre Kursziele auf 1,30 € beziehungsweise 1,00 € senkten. Zudem sei der Free Cashflow im dritten Quartal mit 63 Mio. € etwas höher als im Vorjahresquartal. Ein Schwerpunkt der Diskussion ist die Frage, warum Leasing-Abschreibungen das EBIT belasten, obwohl Leasing üblich ist und zunächst kein Geld abfließt. Kuno22 erklärt anhand von IFRS 16: Bei Vertragsbeginn werden ein Nutzungsrecht und eine gleich hohe Leasingverbindlichkeit bilanziert, ohne unmittelbaren Cash-Abfluss. Das Nutzungsrecht wird über die Laufzeit abgeschrieben und mindert dadurch das EBIT; die nicht zahlungswirksame Abschreibung wird im operativen Cashflow wieder hinzugerechnet. Daher können ein niedriges EBIT und ein hoher ausgewiesener Cashflow gleichzeitig auftreten. Die Diskussion merkt zugleich an, dass der Free Cashflow dadurch zeitweise höher wirken kann als der tatsächlich für Aktionäre verfügbare Geldzufluss. AI GENERATED Inhalte vollständig von KI erstellt.
Kommentare 1.803
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nadu4u, Dienstag 9:35 Uhr
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0,87 €
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nadu4u, Dienstag 9:35 Uhr
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0,868 EUR -1,36 % -0,012
K
Kuno22, Montag 19:28 Uhr
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Heute mit etwa 1,4 Mio. wieder viele gehandelt. Der wahre FCF dürfte logischerweise etwa dem Rückgang der Nettoverschuldung entsprechen.
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nadu4u, Montag 17:40 Uhr
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0,88 €
K
Kuno22, Montag 9:55 Uhr
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KI: Der offizielle FCF wird durch das Leasinggeschäft teilweise "geschönt", weil neue Leasing-Assets nicht als normales Capex erscheinen. Mein heutiges Fazit wäre: Die Leasingzinsen von etwa 30 bis 40 Mio. EUR pro Jahr sind real, aber zu klein, um die gesamte Differenz zu erklären. Der wesentlich grössere Effekt dürfte sein, dass laufend neue Leasingverträge abgeschlossen werden. Deshalb erscheinen hohe FCF-Werte und gleichzeitig relativ bescheidene Rückgänge der Nettoverschuldung. Der wahre wirtschaftliche Cashflow liegt vermutlich irgendwo zwischen EBIT und FCF.
K
Kuno22, Montag 9:27 Uhr
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Muss dann die Lagerhalle für 100 Mio. EUR im Laufe der Zeit abgeschrieben werden und führt dies dann zu einem tieferen EBIT? Ja, genau. Du hast einen sehr wichtigen Zusammenhang erkannt. Angenommen die Laufzeit beträgt 10 Jahre. Dann wird das Nutzungsrecht typischerweise über die Vertragsdauer abgeschrieben: 100 Mio. EUR / 10 Jahre = 10 Mio. EUR Abschreibung pro Jahr. Diese Abschreibung belastet: EBIT: −10 Mio. EUR. Aber: kein Cash fliesst ab. Deshalb wird die Abschreibung im operativen Cashflow wieder zurückgerechnet. Genau deshalb kann ein Unternehmen gleichzeitig: einen tiefen EBIT ausweisen aber einen hohen operativen Cashflow erzielen.
K
Kuno22, Montag 9:18 Uhr
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Warum die Abschreibung genau jetzt? Leasing ist doch üblich

nadu4u, Freitag 18:55 Uhr
Die KI ist der Sache auf der Spur: Unter IFRS 16 läuft ein neuer Leasingvertrag nämlich anders als ein normaler Kauf. Nehmen wir an, Bnode least eine neue Logistikhalle mit einem Barwert von 100 Mio. EUR. Am Tag des Vertragsabschlusses: Bilanz: Nutzungsrecht (Right-of-Use Asset): +100 Mio. EUR, Leasingverbindlichkeit: +100 Mio. EUR. Es fliesst aber praktisch kein Geld. Deshalb: kein Einfluss auf den operativen Cashflow, , kein Einfluss auf den Free Cash Flow, kein Einfluss auf die Liquidität. Die Bilanz wächst einfach auf beiden Seiten. Erst die späteren Leasingzahlungen führen zu Cash-Abflüssen. Dadurch kann der ausgewiesene FCF zeitweise höher aussehen als der tatsächlich für Aktionäre verfügbare Geldzufluss.
n
nadu4u, Montag 8:51 Uhr
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Und Montag früh wieder hoch
n
nadu4u, Montag 8:50 Uhr
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Von 0.902 auf 0.942 !!

nadu4u, Freitag 18:50 Uhr
Von 18-20 Uhr. Danach gings wieder bergab;)
n
nadu4u, Sonntag 17:22 Uhr
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Wow
K
Kuno22, Samstag 19:19 Uhr
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Gestern wurden 3,4 Mio. Aktien gehandelt. Dies entspricht 1,7% aller Aktien. Wenn man die 51% vom Belgischen Staat nicht berücksichtigt, dann sind das etwa 3,5 % aller verfügbaren Aktien. Hier noch 3 Analysen von gestern: (Freitag, den 6. November 2026 - 11:33) Kepler Cheuvreux wiederholt die Kaufempfehlungen für BPOST. Das Kursziel bleibt unverändert bei 3,60 €. (Freitag 6 November 2026 - 11:31) Degroof Petercam wiederholt die Ratschläge für BPOST. Das Kursziel wird von 1,80 € auf 1,30 € gesenkt. (Freitag 6 November 2026 - 11:28) KBC Securities wiederholt die Holding-Beratung für BPOST. Das Kursziel wird von € 2,00 auf € 1,00 reduziert. Noch etwas ist mir aufgefallen. Der FCF ist mit 63 Mio. 4 Mio. höher als in Q3 von 2025.
n
nadu4u, Freitag 19:12 Uhr
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Seit wann heißt das Ding hier eigentlich bnode?
n
nadu4u, Freitag 19:10 Uhr
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Punkt 18 Uhr ging um 2 Cent hoch und 18:15 nochmal 2 Cent plus
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nadu4u, Freitag 18:55 Uhr
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Buchhaltungsquatsch! Die müssen ihre Leasingposten abschreiben, die ihnen gar nicht gehören. Dadurch entsteht ein negatives Ebit. Natürlich auch etwas Umsatz- und Gewinnrückgang. Aber in der Kasse sind dieses Quartal 60 Mio. FCF gelandet, was wirklich nicht schlecht ist. Werden sich wahrscheinlich in diesem Jahr nicht mehr erholen. Kann man daher evtl. noch einmal kaufen.

Kuno22, Freitag 17:08 Uhr
Warum die Abschreibung genau jetzt? Leasing ist doch üblich
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