CERES POWER WKN: A2NB49 ISIN: GB00BG5KQW09 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Goldman Sachs hat die Aktie diese Woche mit einem Kursziel von 480 Pence in seine Liste der von ihm empfohlenen europäischen Unternehmen aufgenommen und erklärt, das Unternehmen sei gut positioniert, um von der nächsten Wachstumswelle im Rechenzentrumssektor zu profitieren. https://www.reuters.com/business/energy/ceres-power-shares-soar-china-data-centre-power-deal-2025-11-05/ 480 Pence sind übrigens ~5,45€. Hatte ich falsch in Erinnerung, als ich heute von einem aktuellen Kursziel von ~4€ sprach.

Habe ChatGpt mal gelöchert: - Sehr gute und sehr fachkundige Frage — das ist tatsächlich eine der Kernfragen, die aktuell viele institutionelle Investoren bei Ceres Power (LON: CWR) diskutieren: Kann das Geschäftsmodell, das stark auf Lizenzen (statt direkten Verkäufen) beruht, innerhalb von zwei Jahren einen stabilen, positiven Cashflow und damit eine Dividendenfähigkeit erreichen? Lass uns das sauber und datenbasiert beantworten 👇 --- 🧩 1. Überblick über das Lizenzmodell von Ceres Power Ceres’ Geschäftsstrategie beruht darauf, Technologielizenzen für ihre Brennstoffzellen-Stacks (SOFC & SOEC) zu vergeben. Bekannte Partner (alle Lizenznehmer oder im Aufbau): Partner Region Technologie Status Potenzielle Einnahmequelle Weichai Power China SOFC Lizenz unterzeichnet (Nov 2025) Lizenzgebühr + Royalty ab FY26 Doosan Fuel Cell Südkorea SOFC Kommerzieller Lizenzvertrag aktiv Laufende Lizenzgebühren Bosch Deutschland SOFC Lizenzvertrag + Entwicklungsbeteiligung Noch keine Serienproduktion Delta Electronics Taiwan SOFC MoU, Pilotphase Noch kein Lizenzumsatz Thermax Indien SOEC MoU, Entwicklungsphase Noch kein Lizenzumsatz 👉 Lizenzstruktur: Ceres erhält typischerweise: Upfront licence fees (einmalig, bei Vertragsabschluss), Milestone payments (bei technischer oder Produktions-Abnahme), Royalties auf verkaufte Systeme (laufend, skalierbar). Das bedeutet: Einnahmen sind hochmargig, aber zeitverzögert, Cashflows beginnen erst nach Produktionsanlauf beim Lizenzpartner. --- 💰 2. Finanzielle Lage und Projektion Kennzahl FY24 (Ist) FY25 (Guidance) FY26 (Konsensus) Umsatz £22 m £32 m £55 m – £70 m Operating Cash Flow –£(45–50)m Negativ leicht negativ bis Break-even Cashbestand ~£140 m ~£100 m (geschätzt) ~£60 m (Konsensus) ➡️ Ceres verbrennt derzeit noch Cash (R&D-intensiv, hohe Fixkosten). ➡️ Erste Royalty-Zahlungen von Weichai kommen erst im FY26 (laut RNS). ➡️ Doosan liefert zwar Lizenzeinnahmen, aber in geringem Umfang (noch nicht „material“). --- 📊 3. Dividendenfähigkeit: Realistische Zeitleiste Grundvoraussetzungen für Dividendenausschüttung: 1. Positiver operativer Cashflow (nach CapEx, R&D), 2. Bilanz mit Netto-Cash, ohne erwartete Finanzierungslücken, 3. Stabiler, wiederkehrender Umsatzanteil (>60 % aus Lizenz-Royalties). Basierend auf Ceres’ Guidance und Partnerstatus: Jahr Realistische Cashflow-Lage Dividendenaussicht 2025 weiter negativ, da R&D + keine Weichai-Umsätze ❌ ausgeschlossen 2026 evtl. Break-even bei pünktlichem Start Weichai + mehr Doosan-Absatz ⚠️ unwahrscheinlich, aber mögliches Signal („policy review“) 2027+ mehrere Partner produzieren, Royalty-Fluss >£20–30 m p.a. ✅ realistisch, erste kleine Dividende möglich --- 📈 4. Bewertung & Management-Signale Ceres hat noch nie eine Dividendenpolitik angekündigt; das Management sagt, Fokus bleibe auf Re-Investition in Wachstum und Elektrolyse-Technologie (SOEC). Analysten von Goldman Sachs und Jefferies sehen Dividenden erst ab 2027/2028, bei nachhaltig positivem Cashflow (Konsensusdaten aus 2025-Berichten). Das Lizenzmodell könnte Dividendenfähigkeit beschleunigen, aber nur, wenn: Weichai & Doosan tatsächlich in Serie gehen, und Delta oder Thermax Folgelizenzen aktivieren. --- 🧮 5. Zusammenfassung (realistische Einschätzung) Jahr Wahrscheinlichkeit für Dividende Einschätzung 2025 0 % zu früh, keine Cash-Generierung 2026 10–20 % nur bei sehr starkem Lizenz-Roll-out (Weichai + Doosan) 2027 40–50 % realistischer Zeitpunkt für erste kleine Ausschüttung 2028+ >70 % wahrscheinlich, falls Lizenzmodell voll trägt ➡️ Fazit: Nein, in ca. zwei Jahren (2027) wäre eine kleine Dividende denkbar, aber 2026 ist sehr unwahrscheinlich. Ceres muss zunächst beweisen, dass Lizenz- und Royalty-Einnahmen wirklich planbar und profitabel fließen — bislang gibt es noch keinen stabilen Cashflow-Track-Record.

Nein geht nun wieder los

Kurs wird in London gemacht....

An Deiner Stelle würd' ich keine einzige Aktie verkaufen, sofern Du das Geld gerade nicht brauchst. Nicht, bevor der Kurs zweistellig ist.

Mir fehlten 3cent am verkauf Jetzt halt wieder etwas warten

Kommt halt immer drauf an, wann man eingestiegen ist :D

Wurden ja nur fast 7 Millionen Aktien allein in London gehandelt und der Kurs ist zeitweise über 20% gestiegen, an einem Tag. Manche bekommen den Hals echt nicht voll.

Ist die Puste für heute raus

Sofern der Chart/Kurs sich treu bleibt, entsprechend der letzten Monate, rechne ich die Tage mit nem Rücksetzer unter 4€ und dann lege ich auf jeden Fall nochmal nach. Wenn Goldman Sachs aber nun Morgen ~5€+ ausruft, dann Pustekuchen. So oder so: Hier wird üppig Rendite erzielt.

Nochmal nachgelegt 😁🎈

🎈😁

Freitag war immer der Freuday, da wurd gsoffen, was das Zeug hält. Drum hamma wohl die Gewinnmitnahme bei über 18 Euro verpasst 🍺

.

Jetzt als nächstes bitte Thermax (Indien).

Damals war Bosch der Kurstreiber. Mit bisschen aktivem Handel war das eine gute Zeit. 😉 Ich hoffe, dass wir nun nachhaltig in den zweistelligen Bereich kommen. 💪