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Cherry Forum: Community User: Megbite
Kommentare 4.139
AnalytikerundKritiker,
22.04.2026 17:32 Uhr
0
Werthaltigkeit von DHS bezweifele ich gar nicht. Die Frage ist nur, ob die Liquidität noch genug Zeit verschafft, um die Transaktion abzuschließen
Mayer11125,
22.04.2026 17:33 Uhr
0
Inwiefern? 2024/2025 war noch deutlich mehr Substanz da. Seither ist viel abgeschmolzen. Platzt der Teilverkauf oder weitere Finanzierungsaktionen sind hier schnell die Lichter aus bei nur ~6mn EUR Liquidität. Kommt natürlich auf die aktuelle Cashburn-rate an, aber die lässt sich aktuell schwer einschätzen aufgrund der widersprüchlichen Aussagen (10mn Einsparungen bereits zum großteil realisiert vs. für 2026 ausstehend ).. naja am 7. Mai wird man hier klarer sehen können
Zentral war damals das Thema Einigung mit der Bank/ Covenant. Da war man schon sehr knapp vor der Insolvenz. Das ist jetzt erstmal vom Tisch und einiges der Summe wurde abbezahlt.
Bin nicht ganz sicher aber ich glaube damals hat der Cash zeitweise auch nur noch für 1-2 Monate gereicht (hatte das glaub mal ausgerechnet). Den Cash burn schätze ich heute deutlich niedriger als 2024/2025 ein.
Kaltner ist nicht mehr CEO (für mich ein riesen Plus weil man seinen Aussagen nicht glauben konnte).
Umsatz ist zwar gefallen (was natürlich nicht positiv ist) aber die Kosten auch. Damals war (für mich) klar, dass man nur mit einem massiven Umsatzsprung in die schwarzen Zahlen kommen kann. Heute liegt das viel näher. Ich halte eine schwarze Null 2026 für möglich (unwahrscheinlich aber deutlich wahrscheinlicher als 24 oder 25).
Hinter den -10 Mio opex (+ wahrscheinlich nochmal 10 2026) stehen ja auch intensive Maßnahmen wo man jetzt nicht überall sicher war ob und wie schnell das kommt (und ob noch rechtzeitig). Da sind wir heute schon einen Schritt weiter.
Aufsichtsrat von 7 auf 4 reduziert.
Bestände sind deutlich geschrumpft (wo natürlich Substanz weg ist) aber das hat auch positive Seiten. Das Bild ist klarer, ccc deutlich reduziert. Ist mir lieber als Millionen in den Zahlen für Schrott den keiner mehr will.
Es kommt noch Geld vom Active Key Verkauf rein.
KE möglich etc.
-> Insolvenz sehe ich aktuell weniger als die letzten Jahre. Zentrale ist für mich eher die Frage, was ist der Rest noch wert?
Schneckchen,
22.04.2026 17:38 Uhr
0
Genau dafür ist die KE wohl da. Und genau deshalb wird sie auch erfolgreich sein. Den Hauptaktionärenn dürften die Gebote bekannt sein...
Schneckchen,
23.04.2026 10:20 Uhr
0
Merkwürdige Verkäufer. Gestern abend zum Handelsschluss lagen bspw. noch 30 000 Stück im Geld bei 0,425 (Tradegate). Keiner verkauft. Eröffnung heute Xetra 0,38 mit 10 k. Logisch? Da bleibe ich meiner Sturheit eben treu und kaufe weiter...
Schneckchen,
23.04.2026 13:57 Uhr
0
Zumindest sind heute starke Hände sichtbar. Mit etwas Glück haben wir die Talsohle erreicht. Mit positivem Newsflow (auch in Vorbereitung der KE) kann es deutlich bergauf gehen...
Schneckchen,
22.04.2026 16:03 Uhr
0
Mir fehlt die Fantasie zu glauben, dass sich k e i n Käufer für DHS finden sollte. Vielleicht muss Cherry Zugeständnisse beim Preis machen, aber 30 Mio. plus X sind doch locker drin...
AnalytikerundKritiker,
22.04.2026 15:54 Uhr
0
Hab auch mal 50% von meiner Posi nachgekauft. Macht jetzt knapp 1% von meinem Portfolio aus. Mehr als ich wollte aber immernoch verkraftbar. Insolvenzrisiko ist m.E. niedriger als 2024/2025 als wir uns im Bereich 0,6-1€ bewegt haben. Verdopplung/Verdreifachung oder Null, nach dem 07.05 wissen wir (hoffentlich) mehr.
Inwiefern? 2024/2025 war noch deutlich mehr Substanz da. Seither ist viel abgeschmolzen. Platzt der Teilverkauf oder weitere Finanzierungsaktionen sind hier schnell die Lichter aus bei nur ~6mn EUR Liquidität. Kommt natürlich auf die aktuelle Cashburn-rate an, aber die lässt sich aktuell schwer einschätzen aufgrund der widersprüchlichen Aussagen (10mn Einsparungen bereits zum großteil realisiert vs. für 2026 ausstehend ).. naja am 7. Mai wird man hier klarer sehen können
Mayer11125,
22.04.2026 15:41 Uhr
1
Hab auch mal 50% von meiner Posi nachgekauft. Macht jetzt knapp 1% von meinem Portfolio aus. Mehr als ich wollte aber immernoch verkraftbar.
Insolvenzrisiko ist m.E. niedriger als 2024/2025 als wir uns im Bereich 0,6-1€ bewegt haben.
Verdopplung/Verdreifachung oder Null, nach dem 07.05 wissen wir (hoffentlich) mehr.
Schneckchen,
22.04.2026 15:41 Uhr
0
Der aktuelle Engpass erklärt sich wohl eher aus den Verzögerungen beim 25-er Abschluss. Selbiger dürfte vor einem Spartenverkauf testiert sein. Insofern braucht es wohl "nur" eine Brückenfinanzierung für kurze Zeit...
Schneckchen,
22.04.2026 15:37 Uhr
0
Insolvenz sehe ich, zumindest kurzfristig, nicht. Die aich anbahnende Kapitalmaßnahme ist höchstwahrscheinlich mit dem Hauptaktionär abgestimmt und gesichert. Argand wird auch im neu zu wählenden AR mit Heather Faust vertreten sein...
AnalytikerundKritiker,
22.04.2026 15:21 Uhr
0
Mutig! Hoffe der Mut zahlt sich aus. Ich halte weiterhin, aber für einen Nachkauf ist mir derzeit das Insolvenzrisiko zu hoch
Schneckchen,
22.04.2026 9:19 Uhr
0
LOL: https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20758099-cherry-se-klarer-technischer-staerke
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