Cherry WKN: A3CRRN ISIN: DE000A3CRRN9 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Interessanter call. Deutlich besser als das Geschwafel von Kaltner. Kaltner war für mich immer soviel heiße Luft. Blabla, heiße Luft, blabla. Viel gesagt aber wenig Informationen übermittelt und halb am Thema vorbeigeredet. Das gefällt mir mit Volmer und Jongma deutlich besser. Pro: - Es sollen 10 mio weniger opex in 2026 werden (durch schon umgesetzte Maßnahmen) - Sie haben die Baustelle Group Kosten erkannt - Es sollen noch 200k E-Health Terminals 2026-2028 verkauft werden - Verkauf soll im H1/2026 abgeschlossen werden (also in den nächsten Monaten) - 2029 soll Software ARR höher sein als Hardware im DHS (wenn es die Firma dann noch gibt und die Strategie aufgeht). Erste relevante Umsätze 2027 erwartet. - Die scheinen echt tief in die Zahlen zu gehen um operativ die richtigen Entscheidungen zu treffen Contra: - Liquidität ist nach wie vor ein großes Thema. Volmer hat erwähnt, dass sie aus Liquiditätsgründen immer wieder Rabatte geben müssen - Components bleibt tot - 2025 neuer Tiefpunkt in den Kennzahlen - Auch 2026 wird von Lagerbestandsabbau und Rabatten geprägt bleiben Hmm die Hoffnung stirbt zuletzt aber das Damoklesschwert hängt weiter über Cherry

Last: Der COO (Udo Streller) war live aus China zugeschaltet.

wurde gestern übrigens auch im Conference Call zur Eröffnung eingespielt. Könnte man dahingehend interpretieren, dass dieses Segment bleibt

https://www.youtube.com/watch?v=LZiVSfcGDqY

Die Prösentation war sogar vor Ende des Calls eingestellt. Betr.Liquidität mache ich mir wenig Sorgen, glaube nach dem Webcas nicht mal mehr an einen Teilverkauf....

Okay ist jetzt da. verstehe ehrlich gesagt nicht, wieso das kein Thema war und es auch keine Fragen dazu gegeben hat

War leider nicht im call und ist noch nicht auf der Website. Irgendwelche Aussage zur Liquidiät?

https://www.amberg24.de/nach-verlusten-auerbacher-tastaturhersteller-cherry-mit-leicht-verbesserten-zahlen/cnt-id-ps-dc8c101e-36df-48cd-bb76-73868e96c51d

https://ir.cherry.de/media/document/c0a1f3b7-6da3-493c-b118-1d86fe68e937/assets/20260305_CHERRY_SE_Q4_Results_IR_Presentation_Web.pdf

Anmelden und Zuhören: https://www.appairtime.com/de/event/9495254d-2ed6-4d70-a0f0-1f94fb2c6deb

Ich persönlich fände es besser wenn man periphals (zusammen mit der ganzen Struktur!) verkaufen würde und dann ein kleines, leanes digital health unternehmen hätte, dass sich zunehmend weg von Hardware zu Software entwickelt. Digital Health macht gute Margen, bleibt dann natürlich nur so, wenn mit dem periphals Verkauf auch viel Overhead gehen würde. Hier könnte man durchaus auf 0,10€+ eps kommen. Da wären dann 1-2€ Kurs denkbar. Noch besser wäre natürlich wenn man mit periphals mal wieder Geld verdienen würde. Man sieht nur die Zahlen aber die Gründe warum sich das so negativ entwickelt hat sind verborgen (man sieht Indizien wie z.b. dass nicht genug Personal in Relation zum fallenden Umsatz abgebaut wurde aber nicht das ganze Bild). Bleibt spannend.

Das heißt also dass, das Geschäft mit Krankenkassen Kartenlesegeräte bei den Ärzten verkauft wird aber das ist ehrlicherweise das gewesen wieso man hier investiert hat und Zukunft gesehen hat.

https://www.stern.de/kaufkosmos/fuenf-gaming-tastaturen-im-test--finger-weg-von-ganz-billgen-modellen-37131036.html

Letztlich ist der Rückblick (nicht) schön und gut. Deshalb steht der Kurs auch im Keller. Jetzt zählt die Zukunft und da haben Volmer/Jongma zunächst eine Chance verdient. Bin auf deren Präsentation im Call gespannt.

Der Oli ist ja auch M&A Experte (selbsternannt). Jetzt reißt er mit einem fantastischen Verkaufserlös alles wieder raus...

Gaming EBITDA Marge bereinigt 2022-2025. 25,2% / 15,2% / -3,6% / -5,1%. Neuer Tiefpunkt und negativer Trend weiterhin anhaltend. Man muss sich mal vorstellen wo die Marge ohne die tolle Arbeit von kalt er wäre -30%? Ironie off