Circus SE Inhaber-Akt WKN: A2YN35 ISIN: DE000A2YN355 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Warum sollte ein Investor so freundlich sein und das Geld der aktuellen Investoren retten, statt im Insolvenzverfahren die Insolvenzmasse zu kaufen und dann alleinige Kontrolle über Circus zu haben? Aitme wurde ja auch nicht von Circus gerettet, sondern Circus hat nur die Insolvenzmasse übernommen.

Hier mal das wichtigste in Stichpunkten. Habe ich heute Mittel Ki rausklamüsert. Muss man nicht alles glauben, sind aber ziemlich gründlich vorgegangen: Grundthese * Circus wird von uns inzwischen nicht mehr als überzeugender operativer Wachstumsfall betrachtet. * Die operative Skalierung erscheint gescheitert bzw. wirtschaftlich nicht ausreichend belegt. * Die zahlreichen Ankündigungen und Kooperationen werden strikt von der tatsächlichen Umsetzung getrennt. * Aussagen von Circus/Bullwinkel werden nicht als Tatsachenbasis übernommen, sondern müssen durch reale Entwicklungen bestätigt werden. Der eigentliche Z-Case Wir betrachten Circus inzwischen primär als: Restwert-/Technologie-/Event-Case Interessant sind vor allem: * CA-1-Technologie * Software / AI * Patente und IP * Engineering-Know-how * vorhandene Robotik * mögliche strategische Käufer Dabei ist wichtig: Nicht alle vorhandenen Roboter müssen Circus gehören. Für die grobe Rechnung setzen wir trotzdem zunächst nur einen pauschalen Bewertungsansatz an. Arbeitswert CA-1: 80.000 € je Gerät. Die genaue Stückzahl ist für die erste Rechnung nebensächlich. Strategischer Käufer Wir halten es für plausibel, dass ein gescheitertes Circus-Unternehmen nicht zwangsläufig bedeutet, dass die Technologie wertlos ist. Mögliche Interessenten könnten aus Bereichen kommen wie: * Foodservice * Großgastronomie * Küchentechnik * Robotik * Catering * Standort-/Logistikbetreiber Beispiele, die wir diskutiert haben: * Rational * Aramark * Sodexo * Unternehmen wie Leckerland Aber: Die Käuferliste ist für die momentane Bewertung nicht entscheidend. Entscheidender Punkt: Event-Risiko Circus hat eine ungewöhnlich starke mögliche Börsenstory: „Deutsches KI-/Robotik-Startup scheitert operativ – großer strategischer Käufer glaubt an die Technologie und rettet das Unternehmen.“ Wenn plötzlich ein glaubwürdiger „Retter“ auftaucht, kann die Aktie innerhalb weniger Stunden massiv steigen. Dann sind unsere Restwertberechnungen zunächst irrelevant. Danach werden sie wieder wichtig, um zu beurteilen: * Ist der Kurssprung gerechtfertigt? * Was könnte ein Käufer tatsächlich zahlen? * Wie viel Wert bekommen die Aktionäre? * Ist Verkaufen sinnvoll?

Die haben ja noch diese Kredit Zusage über 50 Mil. , keinen Schimmer ob die Kohle schon angezapft wurde.

Ein möglicher neuer Investor, wird Circus nicht retten. Das ist überhaupt nicht meine These.

Warum sollte ein Investor so freundlich sein und das Geld der aktuellen Investoren retten, statt im Insolvenzverfahren die Insolvenzmasse zu kaufen und dann alleinige Kontrolle über Circus zu haben? Aitme wurde ja auch nicht von Circus gerettet, sondern Circus hat nur die Insolvenzmasse übernommen.

Hier mal das wichtigste in Stichpunkten. Habe ich heute Mittel Ki rausklamüsert. Muss man nicht alles glauben, sind aber ziemlich gründlich vorgegangen: Grundthese * Circus wird von uns inzwischen nicht mehr als überzeugender operativer Wachstumsfall betrachtet. * Die operative Skalierung erscheint gescheitert bzw. wirtschaftlich nicht ausreichend belegt. * Die zahlreichen Ankündigungen und Kooperationen werden strikt von der tatsächlichen Umsetzung getrennt. * Aussagen von Circus/Bullwinkel werden nicht als Tatsachenbasis übernommen, sondern müssen durch reale Entwicklungen bestätigt werden. Der eigentliche Z-Case Wir betrachten Circus inzwischen primär als: Restwert-/Technologie-/Event-Case Interessant sind vor allem: * CA-1-Technologie * Software / AI * Patente und IP * Engineering-Know-how * vorhandene Robotik * mögliche strategische Käufer Dabei ist wichtig: Nicht alle vorhandenen Roboter müssen Circus gehören. Für die grobe Rechnung setzen wir trotzdem zunächst nur einen pauschalen Bewertungsansatz an. Arbeitswert CA-1: 80.000 € je Gerät. Die genaue Stückzahl ist für die erste Rechnung nebensächlich. Strategischer Käufer Wir halten es für plausibel, dass ein gescheitertes Circus-Unternehmen nicht zwangsläufig bedeutet, dass die Technologie wertlos ist. Mögliche Interessenten könnten aus Bereichen kommen wie: * Foodservice * Großgastronomie * Küchentechnik * Robotik * Catering * Standort-/Logistikbetreiber Beispiele, die wir diskutiert haben: * Rational * Aramark * Sodexo * Unternehmen wie Leckerland Aber: Die Käuferliste ist für die momentane Bewertung nicht entscheidend. Entscheidender Punkt: Event-Risiko Circus hat eine ungewöhnlich starke mögliche Börsenstory: „Deutsches KI-/Robotik-Startup scheitert operativ – großer strategischer Käufer glaubt an die Technologie und rettet das Unternehmen.“ Wenn plötzlich ein glaubwürdiger „Retter“ auftaucht, kann die Aktie innerhalb weniger Stunden massiv steigen. Dann sind unsere Restwertberechnungen zunächst irrelevant. Danach werden sie wieder wichtig, um zu beurteilen: * Ist der Kurssprung gerechtfertigt? * Was könnte ein Käufer tatsächlich zahlen? * Wie viel Wert bekommen die Aktionäre? * Ist Verkaufen sinnvoll?

Ja das ist tatsächlich eine realistische Sicht, allerdings hat die Firma ohne Bullwinkel und Konsortium einen Wert. Darum bezog ich mich mit meiner Aussage auf Leute mit langen Atem. Für jemanden der hier bei 10 oder mehr rein ist, ist die Denke tatsächlich nur ein Hoffnungsschimmer, zumindest einen Teil seiner Kohle wieder zu sehen. Erste Frage die zu beantworten wäre ist, wie lange können die noch weiter machen, bis der letzte Euro der Investoren verbrannt ist. Bei den rund 2 Mio. die hier an monatlichen Kapital Bedarf geschätzt werden, nicht allzu lange.

Für mich ist das kein klarer buy sondern ein Geld auf den brennenden Haufen raufwerfen. Die Kapitalmarktstory ist kaputt und verbrannt. Keiner wird denen mehr glauben und da je Geld rein stecken in relevantem Maße. Das wird ab jetzt ein langsamer Tod bis auf penny Stock.

Nein. Der Name ist ehrlich gesagt fast besser als das Produkt. Ich kann mir vorstellen das ein großer den Laden in ein zwei Jahren übernehmen wird, vorausgesetzt die fahren das ganze nicht noch mehr an die Wand. Und dann gibt vielleicht von Hersteller xy die „Circus Serie“ mit dem holländischen Pansch-Automaten, Kiste und einer aufgebohrten Version Vorwerk Thermo Mix. Wenn ein großer das in die Hand nimmt sehe ich tatsächlich große Erfolgsmöglichkeiten, bleibt es bei Bulli wird der Weg noch steiniger. Ganz zu Anfang war doch ein ehemaliger Rational Manager dabei, wer weiß schon wie da die Kommunikations Kanäle laufen. Unter 1,5 Euroist das hier für jemand der langfristig denkt, aus momentaner Sicht klar ein buy. Denke ich.

Könnt ihr euch einen Verkauf unter einem neuen Namen, gewissermaßen Neustart vorstellen??