CO2 Capsol WKN: A3C90T ISIN: NO0010923121 Forum: Aktien User: HuckleberryFin

1) Kern-Input (Quellen) Pipeline (Company): Potenzieller Umsatz NOK 3,1 Mrd (Q3-2025 Business update, 11.11.2025). Liquide Mittel (Q3): NOK 78 M (Q3-Update). Aktueller Kurs (Beispielquote): ca. NOK 6.60–6.98 (Oslo / Euronext / TradingView, Nov 2025). Marktkapitalisierung (Referenz): ~NOK 435–458 M (Nov 2025) — daraus ergibt sich eine abgeleitete Aktienanzahl von ~66,01 Mio Aktien (Marktkap / Kurs). --- 2) Modell-Methodik — Vereinfachend & transparent Hinweis: dies ist ein indikatives, einfaches Modell (keine vollständige DCF mit CapEx/Working Capital). Ziel: schnell quantitativ prüfen, ob der aktuelle Kurs eher pessimistisch oder optimistisch ist. Annahmen: Pipeline-Gesamtpotenzial = NOK 3,100,000,000 (115 in Q3-Rundung aus PR). Drei Szenarien (Conversion = Anteil der Pipeline, der tatsächlich in Umsatz umgesetzt wird): Worst: 20% Conversion Base: 50% Conversion Best: 80% Conversion (du hattest 20/50/80 vorgeschlagen — ich habe das übernommen) Realisierung der umgesetzten Umsätze über 5 Jahre (gleichmäßig verteilt). EBITDA-Marge (bei laufender Skalierung) — unterschiedlich je Szenario: Worst: 10% EBITDA-Marge Base: 18% EBITDA-Marge Best: 25% EBITDA-Marge Steuersatz: 22% (Norwegen, vereinfachend). Diskontsatz: 12% (politisch/regulatorisch riskante Growth-Situation → höherer Diskontsatz). Keine Nettoverschuldung (vereinfacht); Netto-Cash +78 M wird zur Equity-Berechnung addiert. Aktienanzahl: ~66,01 Mio (abgeleitet aus Marktkap / Kurs; gerundet). (Rechenweg: Gesamt-Revenue = Pipeline × Conversion. Jährliche Revenue = Gesamt/5. Jährliches FCF ≈ EBITDA × (1-Tax). Barwert der 5 Jahre mit Discount 12%. + Cash = Equity Value → / Aktien = indikatives Fair Value / Aktie.) --- 3) Ergebnis (rechnerisch, auf 3 Szenarien gerundet) Alle Werte in NOK. Szenario Conversion Gesamt-Revenue Jährl. Rev EBITDA-Marge Jährl. EBITDA Jährl. FCF (EBITDA×(1-0.22)) Barwert FCF (5 Jahre, 12%) Equity Value (PV+Cash) Fair value / Aktie Worst 20% 620,000,000 124,000,000 10% 12,400,000 9,672,000 34,865,395 112,865,395 ~1.71 NOK Base 50% 1,550,000,000 310,000,000 18% 55,800,000 43,524,000 156,894,279 234,894,279 ~3.56 NOK Best 80% 2,480,000,000 496,000,000 25% 124,000,000 96,720,000 348,653,954 426,653,954 ~6.46 NOK (Die Barwert-/Equity-Werte wurden intern genau berechnet; Aktienanzahl ~66,010,606 → Division ergibt die Fair-Values oben.) Quellen: Pipeline & Cash aus Q3-Update (11.11.2025). Kurs/Marktkapitalisierung siehe Euronext / TradingView / StockAnalysis. --- 4) Interpretation — ist die Aktie unterbewertet? Aktueller Marktpreis (~6.6–6.98 NOK) liegt in etwa auf oder leicht über meinem Best-Szenario Fair Value (~6.46 NOK). Das bedeutet: Der Markt preist bereits eine sehr hohe Realisierungsrate (nah an 80% Conversion) und gute Margen ein. Wenn du realistischer denkst (z. B. Base 50% Conversion & 18% Marge), dann wäre der indikative Fair Value ~3.56 NOK — das läge deutlich unter dem aktuellen Kurs. Wenn nur ein kleinerer Teil der Pipeline realisiert wird (Worst/konservativ — 20%), dann wäre der Fair Value nur ~1.7 NOK. Chat GPT Wenn ich dieser Analyse folge, wäre hier ja nichts zu holen 🤔

https://www.capsoltechnologies.com/Capsol-expands-partner-ecosystem-with-Everllence-to-strengthen-carbon-capture-platform

https://www.capsoltechnologies.com/Capsol-expands-partner-ecosystem-with-Everllence-to-strengthen-carbon-capture-platform