CureVac - Hauptforum WKN: A2P71U ISIN: NL0015436031 Kürzel: CVAC Forum: Aktien User: NeulingImDAX

Aus dem. Biontech-Forum: Laut Pipeline erreichen alleine in der Onkologie 14 Studien in 2025 ihren Point of Primary Completion und 12 Studien in 2026. BNT327 und BNT323 (MammaCa) sind fast fertige Phase3-Studien. BNT111 (Melanom), BNT316 (nicht-kleinzelliges BronchialCa) und BNT323 (Multiple solide Tumore) sind drei FDA Fast Track-Wirkstoffe aus 2021 bis 2023. Tenbagger? Curevac bringt ja auch etwas ein. Cash, Patente, Vogelgrippe, Steuervorteile usw. Bei Biontech erwarte ich derzeit einen Faktor 18 (DCF s. MS). Und dann hätten die meisten Aktionäre von CureVac letztlich ein dirchaus gutes Geschäft gemacht IMHO.

WIN WIN… Für beide Unternehmen ist diese Fusion ein gutes Geschäft. CureVac-Aktionäre erhalten mehr als die Kurse der letzten Monate. Sie können auf ein erfolgreiches Unternehmen aufspringen, was dann auch alle Chancen von CureVac mit beinhaltet. Sie kaufen durch den Umtausch eigentlich nur ca. zum Preis des Vermögens (insb. 16 Mrd € Cash) und bekommen geschenkt sowohl das laufende Corona Geschäft (weltweit Markt-führend, mit Milliarden Umsatz und Gewinn) und eine gigantische Pipeline von aussichtsreichen Projekten. Biontech kann das Risiko aus den Patent-Klagen gegen den Kaufpreis gegenrechnen, ebenso das CVAC-Cash, die anderen Vermögensgegenstände, die vereinbarten Zahlungen von GSK und ggf. sogar ganz erhebliche steuerliche Verlust-Rückstellungen in Milliardenhöhe.

Den Link zum Drucker hatte ich völlig kommentarlos geschickt, nur als Info (keineswegs als Hype). Im Zusammenhang mit meinen anderen Posts ist das auch klar.

Curevac wünsche ich alles Gute als Unternehmen und für die Beendung der Pandemie, aber... Die Pandemie war geschäftlich ein "Elfmeter ohne Torwart" und wenn man das strategische Fenster nicht einhalten kann, dann bestraft dies das Leben. Auch in Q2 wird Curevac logischerweise ohne jegliche Zulassungen im Vergleich mit den Mitbewerbern wieder keinen nennenswerten Endkunden-Umsatz berichten können und leider wieder dreistelligen Millionenverlust statt Mrd-Gewinne der Mitbewerber (ca. August kommen diese Q2-Zahlen). Das aktuelle Spiegel-Interview habe ich mit angeschaut. Womit (wird vom Gründer dort gesagt) will Curevac Geld verdienen? Mit thermisch besonders stabilem Impfstoff für die dritte Welt? Das sind doch jene Länder von denen Pfizer & Biontech sagen, dass sie dort bereits zum Herstellungspreis ausliefern, also ohne Gewinnabsicht. 3 bis 5 Milliarden Produktionskapazität haben jene 2021/2022 avisiert und haben entsprechende Skaleneffekte, um sehr preis günstig (ohne die Fixkosten) zu produzieren. (1) USA fällt aus, weil es dort keine Zulassung mehr geben kann. (2) EU hat massiv bei den Mitbewerbern bestellt, allein bei Biontech 2400 Millionen Impfdosen für 2021 bis 2023. (3) Für weitergehenden internationalen Vertrieb fehlt die Vertriebsorganisation (Indien, China, Russland sowieso). Der Generation#1-Impfstoff ist mit mehr als 6 Monaten Rückstand noch nicht fertig. Erst nach vollständigen Phase#3-Studienergebnissen dauert eine EU-Zulassung noch mehrere Wochen (genaue Prüfungen, war bei anderen auch so). Für Oktober 2020 war der Gen#1-Impfstoff (CVnCoV) anfangs angekündigt und seitdem gab es immer wieder Verschiebungen. Die Wahrscheinlichkeit, dass er im Juni 2021 noch NICHT zugelassen wird schätze ich persönlich auf 99 Prozent, dass er für die EU im Juli erstmals zugelassen wird, schätze ich auf 40 Prozent, dass er dort nie zugelassen wird ebenfalls auf 40 Prozent, sowie irgendwann später also verbleibende 19 Prozent. Aus guten Gründen (Mutationen) wurde der Generation#2-Impfstoff angekündigt. Dessen Studie startet aber erst im Q3-2021. Bereits bei der Gen#1-Studie springen bereits Teilnehmer ab (Presseberichte siehe oben), um sich mit anderem Impfstoff impfen zu lassen. Es wird für Gen#2 sehr schwierig, überhaupt genügend Probanden mit Erkrankungen auf der Basis von Placebo zu finden. Dass Gen#1 bereits gegen Mutationen aus Indien, Südafrika und Brasilien sehr gut wirkt, halte ich für eher unwahrscheinlich. Dies leistet jedoch der Mitbewerber Biontech seit November 2020 unverändert, hierzu also mehr als 6 Monate Rückstand. Wann soll Geld verdient werden und jene Gewinne, die den Aktienkurs rechtfertigen? Quellen: Quartalsbericht Curevac und eigene Überlegungen sowie die nachlesbaren Quellen weiter oben im Thread. Beruflich war ich mehrere Jahre Referent und Unternehmensberater, zeitweise auch Aufsichtsrat und fast 20 Jahre Vorstand (Gründer) einer Aktiengesellschaft im Technologiesegment vom Start-Up bis zur Marktführerschaft. Dabei habe ich gelernt die Zeichen von Erfolg und Misserfolg zu unterscheiden und Quartalsberichte zwischen den Zeilen zu lesen. Die Quartalszahlen wurden übrigens vorgestellt ohne wie üblich in einem öffentlichen Call Fragen zu beantworten. Auch das kann durchaus zu Denken geben.