DAX Prognose / Germany 40 WKN: 846900 ISIN: DE0008469008 Forum: Indizes User: cfdtrader123

Sorry für Tippfehler, war schnell am Handy

War zu langsam :)

Wie schätzt ihr Montag am Opening ein? :)

Kleine Erholung sofern keine treibende Nachrichten kommen.

Korki26 ist mir klar das es nicht allen gefallen wird. Wer aber Aktien kauft die mehre hunderte oder tausende % gestiegen sind sollte wissen das es nicht ewig so weiter geht. Der Vorteil ist es trifft die Ausrüster und Käufer von Chips gleichermaßen. Nicht umsonst läuft Jen-Hsun Huang überall rum und macht Werbung für seine Chips.

Microsoft beendet laut einem Bericht den KI-Vertrag mit Oracle Ältere Nvidia-Chips sollen den Anforderungen des Windows-Konzerns nicht mehr genügt haben. Laut der Agentur Bloomberg überprüft Microsoft auch andere Cloud-Partnerschaften in Milliardenhöhe. Das kam gestern Abend. Geht denke ich in dir selbe Richtung. Wenn oracle plötzlich keine Verwendung mehr für die ganzen Chips hat. Dann haben die gerade mal ein paar Jahre ihren Dienst getan.

Hoi. Ja aber das ist ja gerade das Problem. Aktuell sind die hohen Preise aber die zu geringe Abschreibung. Sie stellen sich aktuell dadurch besser dar, als es der Fall ist. Zudem sind das irrsinnige Summen, die mittlerweile für die Finanzierung der Infrastruktur benötigt werden. Die Verschuldung ist in einem absolut kranken Ausmaß. Die Risiken haben sie aber selten in der Bilanz, weil sie das gerne in SPVs auslagern. Und es stecken da, wie damals bei diese Finanzkrise viele privatinvestoren drin und zu Absicherung haben sie, wie 2008, schon wieder angefangen, aus diesen Verschuldungspaketen Finanzprodukte zu schnüren. SPVs werden übrigens auch gerne hier in Deutschland zB für Projekte aus dem Bereich Solar und Ladesäulen gemacht, um das Risiko nicht in der Bilanz der eigenen Firma zu haben und die werden dann auch wiederum an Investoren verkauft. Gibt vogelwilde Konstrukte. KI, die Technik an sich, ist keine Bubble, das Drumherum und der Hype sehr wohl. Auch wenn im Gegensatz zur dotcom Bubble hier deutliche Einnahmen erzielt werden, überschreiten die Kosten und der Finanzierungsbedarf es immens. Das ist ja aktuell die Sorge, ob und wann es sich für die einzelne Company lohnt. Und jetzt fängt es zu bröckeln an. Diese ganze Kreislaufumsatzgeneirrung, gegenseitige Absprachen und Zusagen, NVIDIA mit seinen Bürgschaften. Datacenter kommen später als geplant, Käufe werden storniert, Sonderabschreibungen werden schneller kommen als gedacht, fehlt der Umsatz an der einen Stelle, fehlt er im Kreislauf dann an anderer Stelle usw. Microsoft hat da gestern ja auch wieder einen draufgesetzt, indem es den Vertrag mit Oracle nicht fortführt. Super komplexes Thema, es wird eine starke Konsolidierung der Branche geben, einige oder viele werden es nicht überleben und dann bilden sich daraus die Erfolgreichen der Zukunft, das war bei jeder Innovation und Hype noch so. Und das ist die Bubble

Das mit den Abschreibungen hatte ich auch gelesen. Dagegen spricht aber die hohen Vermietungspreise der alten H100. Hast du dich damit auseinandergesetzt? Für mich ist ki nicht unbedingt eine bubble.

Richtig.

Amazon hat z.B. viele Nvidia Chips auf Halde liegen, weil die Datacenter nicht schnell genug kommen, die werden irgendwann abgeschrieben werden müssen wertmäßig. Dann haben viele andere KI firmen die Nutzungsdauer viel zu hoch angesetzt, das bedeutet, wenn sie die austauschen, müssen die dann noch vorhandenen Werte abgeschrieben werden. Daher sind hier ab 2028/2029 Sondereffekte dadurch zu erwarten, was die Investitionen noch mehr in Frage stellt. Seltsamerweise geht das überall immer wieder unter und wird kaum thematisiert

Wie meinst du das mit Abschreibung?

Ist schon alles fast am tief

Aufjedenfall. Das tief kommt definitiv nochmals, sofern der Orange Gockel nicht zum Deal kräht

2028 kommen die großen Abschreibungen der Firmen die in Ki investiert haben. Nicht Milliarden sondern Billionen. Die Börse wird das aber vorher abbilden. Gleichzeitig werden die Schaufel Verkäufer Nvidia Einnahmen verlieren.

Das ist keine Frage lediglich der Zeitpunkt.