DEUTSCHE BANK WKN: 514000 ISIN: DE0005140008 Kürzel: DBK Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

👍🏻

Ich habe die erste Pos. bei 9€ dann bei 8,40 und zuletzt bei 8,00 gekauft. Jetzt wird gesät und spätestens nächstes Jahr wird geerntet. Allen investierten viel Erfolg.

Kaufen, wenn die Kanonen donnern ! Time is now ! Money, money, money

So schätzen die Finanzmärkte die DBK ein: der CDS verbesserte sich heute um sagenhafte 9 Punkte auf 125. Es fehlen noch ca 20 Punkte zu den wichtigsten Peers und das zeigt den großen Fortschritt in diesem Quartal. Wir sind auf dem richtigen Weg.

Deutsche Bank super geil ! Hol dir die Schnäppchen !

Die Anforderungen steigen also sukzessive, zuletzt wurde der "antizyklische Kapitalpuffer" diskutiert. Die Banken können darauf reagieren in dem Sie das Eigenkapital stärken (auch durch spezielle Maßnahmen) und / oder die RWA begrenzen, im ketzteren Fall also die Kreditvergabe einschränken. Das kann der EZB natürlich auch nicht recht sein, weswegen es da immer Verhandlungen und Kompromisse gibt zur Einführung zusätzlicher Kapitalanforderungen... 😀

Das hat die DBK im Februar diesen Jahres zu aktuellen Kapitlanforderungen an sie veröffentlicht: "Die Deutsche Bank (XETRA: DBKGn.DE / NYSE: DB) ist von der Europäischen Zentralbank (EZB) über die Mindestkapitalanforderungen informiert worden, die ab dem 1. März 2022 für sie gelten. Sie wurden im Rahmen des 2021 durchgeführten Überprüfungs- und Bewertungsprozesses der Aufsicht (Supervisory Review and Evaluation Process – SREP) festgelegt. Die Deutsche Bank hat demnach auf Konzernebene unverändert eine Säule-2-Kapitalanforderung von 2,50 Prozent vorzuhalten, von der mindestens 1,41 Prozent vom Harten Kernkapital (Common Equity Tier-1-(CET 1)-Capital) und 1,875 Prozent vom Kernkapital (Tier 1 Capital) abzudecken sind. Gemäß der EZB-Entscheidung muss die Deutsche Bank auf Konzernebene eine Harte Kernkapitalquote (CET 1) von mindestens 10,43 Prozent ausweisen. Diese Harte Kernkapitalquote setzt sich aus folgenden Positionen zusammen: der Säule-1-Mindestkapitalanforderung von 4,50 Prozent, der Säule-2-Kapitalanforderung von 1,41 Prozent, dem Kapitalerhaltungspuffer von 2,50 Prozent, dem antizyklischen Kapitalpuffer von 0,03 Prozent per Jahresende 2021 und dem Kapitalpuffer aus der Einstufung der Deutschen Bank als global systemrelevantes Institut (Global Systemically Important Institution (G-SII) oder als sonstiges systemrelevantes Institut (Other Systemically Important Institution (O-SII) von 2,00 Prozent. Diese Anforderung stellt jene Schwelle dar, unterhalb der die Deutsche Bank verpflichtet wäre, den ausschüttungsfähigen Höchstbetrag (Maximum Distributable Amount – MDA) zu berechnen. Dieser ausschüttungsfähige Höchstbetrag begrenzt Ausschüttungen in Gestalt von Dividenden auf das Harte Kernkapital (CET 1), neue erfolgsabhängige Vergütungen und Zinszahlungen an Inhaber von Wertpapieren, die als zusätzliches Kernkapital gelten (Additional Tier 1). Auch für andere Kapitalformen hat die EZB neue Mindestquoten festgelegt. Die entsprechenden Kapitalanforderungen für 2022 betragen 12,40 Prozent für die Tier 1-Kapitalquote und 15,03 Prozent für die Gesamtkapitalquote. Die letzten von der Deutschen Bank zum 31. Dezember 2021 berichteten vorläufigen Kapitalquoten betrugen, basierend auf den Übergangsregeln, 13,23 Prozent für die Harte Kernkapitalquote (CET 1), 15,75 Prozent für die Tier 1-Kapitalquote und 17,84 Prozent für die Gesamtkapitalquote."

Danke! Stimmt auch wenn das cet 1 ratio zu hoch ist könnte man sich fragen wieso machen sie nicht mehr Geschäft.

Es ist einerseits riskant recht nahe an der Mindestvorgabe zu sein, da man schnell darunter fallen könnte (bei Unterschreitung gibt es stufenweise diverse Sanktionen, z.B. in erster Stufe Einschränkung bei Dividendenauszahlung- oder ARP). Zu viel Puffer ist aber "unnützes Kapital", da externe Refinanzierung möglich ist. Man bewertet die Bank also auch danach, wieviel Geld sie aus ihrem Eigenkapital rausholt. Sie könnte für das überschüssige Eigenkapital ja neue Geschäfte erschließen (die dann das RWA erhöhen würden und für die es Eigenkapital bräuchte) oder wenn es solche Gelegenheiten nicht gibt es an die Aktionäre ausschütten (Dividende oder ARP). 😀

Das CET1 Ratio setzt das Eigenkapital ins Verhältnis zur Risikogewichteten Aktiva (RWA - risk weight assets). Di DBK hat zum Beispiel rund 370 Milliarden EURO RWA in der Bilanz stehen. Um nun zu sehen, wieviel davon durch Eigenkapital abgedeckt ist, setzt man dem das Eigenkapital ins Verhältnis. Wenn die DBK jetzt z.B. 74 Milliardem EUR CET1-Kapital hätte (das ist Eigenkpital incl. der Coco-Anleigen) - dann hätte sie ein CET1-Ratio von 20% und damit viel Puffer für den Fall, dass Verluste anfallen (und das Eigenkapital sinkt) oder das RWA ansteigt, weil Risikeb neu bewertet werden (zuvor eher sichere Anlagen werden zum Ramsch).

Wenn ubs Ing bnp höhere cet 1 ratios vorhalten ...dann ist doch deren risikogewichtung eigentlich höher? Oder Denkfehler es ist so weil die rsikogewichtung so niedrig ist aber dann könnten sie doch weniger vorhalten? Ist nicht 12.x % verpflichtend zu erfüllen? Ganz erschließt mir nicht wieso man dann cet 1 ratios von 15 oder 16 % vorhält....der sicherheit der reputation dem rating dem cds wegen?

Dann passt die ubs mit seinen sparten sehr gut zur dbk....aber eine Führung unter Vermögensverwaltung...nur schwer vorstellbar.

Vielleicht ist er auch zu früh dran und bekommt sie noch zu 6,50 :) wer weiß das schon... Auf Sicht von 2-3 Jahren habe ich eine klare Tendenz, auf Sicht der nächsten Monate halte ich alles für möglich, dass der Boden bei 7,50 EUR erreicht ist oder auch dass wir in den Bereich um 6,75 EUR oder gar tiefer fallen. Ausgehend von diesem Szenario habe ich mich positioniert und sehe beiden Optionen gelassen entgegen. Nur eine tief in die Verlustzone rutschende DBK würde mich wohl ernsthaft in Bedrängnis bringen...

Ackermann und sein "skandalöses" 25%-Renditeziel: mitten in der Finanzkrise wurde es im Q1 2009 sogar noch einmal erreicht... mit welchen Mitteln und Risiken man aber hier gearbeitet hat wurde erst nach und nach deutlich... selbst 2017 war die ganze Tragweite / Lage der DBK noch nicht ersichtlich, man dachte mit "Teilsanierungen" durchkommen zu können, dabei hätte schon direkt nach der Finanzkrise der Totalabriss erfolgen müssen - es hätte uns ein verlorenes Jahrzehnt erspart.

Warum übrigens die DWS wichtig für die DBK ist und echtes Tafelsilber: die recht verlässlichen, stabilen Gewinne werden sich zwar wahrscheinlich nicht sehr stark stark steigern lassen (selbst bei gutem Management sind hier eher kleine Schritte nach vorne zu erwarten). ABER diese Sparte erfordert nahezu kein Eigenkapital. Aus der Eigenkapitalperspektive ist also der DWS-Gewinn die "Gratis-Sahne" obendrauf :)

Die Coba hatte übrigens durch die DBK-Zahlen neuen Schwung bekommen, weil der Bereich "Unternehmensbank" bei der DBK wirklich extrem gut abgeschnitten hat und als einziger Bereich sogar die optimistischsten Annahmen beim Consensus Report geschlagen hatte: hier wurde der DBK im Mitten 300 Mio. Vorsteurgewinn zugetraut und maximal 500 Mio. EUR vom optimistischsten Analysten - tatsächlich waren es sogar 550 Mio. EUR. Die Coba hat aber eine sehr starke Unternehmensbank, in Deutschland sogar größer als die DBK, man kann also auch hier wohl sehr gute Zahlen erwarten.