DEUTSCHE ROHSTOFF AG NAMENS-AKTIEN O.N. WKN: A0XYG7 ISIN: DE000A0XYG76 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich glaube First Berlin bezieht sich schlicht auf die Umsatzschätzungen von DRAG selbst. 2026 Umsatz zwischen 300-320 Mio. bei durchschnittlich 18,5k bis 20k BOEPD ergibt rechnerisch bei gleichen Preisen und einem Umsatz für 2027 von 320-340 Mio. etwa 19k bis 21k BOEPD für 2027. Da DRAG mit 24-26k BOEPD in 2027 starten wird, müsste DRAG quasi gar kein Geld in neue Bohrungen in 2027 investieren und die Produktion im zweiten HJ deutlich verringern. Wir alle wissen wie konservativ DRAG bei den Prognosen ist, ich gehe also davon aus, dass das 2027er Basisszenario bei gleichbleibenden Ölpreisen im Laufe des nächsten Jahres ordentlich nach oben korrigiert wird. Oder habe ich einen Denkfehler?

MWB sieht: 24-26k BOEPD als Sockel für 2027/2028 First Berlin sieht: 18-21k BOEPD. 😴

zudem ist 24.000–26.000 BOEPD in H2/26 ein neuer Sockel für 2027 und auch in 2028 hinein, also kein einmaliger Peak in 2026, weil DRAG 2026/2027 ein Bohrprogramm fährt, das größer ist als alles zuvor. Diese Wells laufen 2027 weiter und liefern mehr als 2026 💪, weil sie erst im Plateau sind. First Berlin modelliert viel zu niedrige BOEPD, die 4 Tage ältere Researcharbeit von mwb Research liegt da näher an der Realität! 

Wenn Almonty zeitnah noch mal auf 17-18€ kommt explodiert der Kurs hier. 🤪👀🤪

Shortseller müssen jedenfalls enorm auf der Hut sein, solange DRAG auf ca. 9 Mio. ALMONTY's sitzt. Das mit dem Abstossen der Anteile kann ganz schnell gehen, wie wir es die letzten Monate ja erlebt haben 🤔

Ist natürlich Quatsch, so ein KGV als Grundlage herzunehmen ...😂 Der echte KGV-Korridor der Peer-Group liegt bei durchschnittlich 7,5 -9,5. Das sind typische Forward-Multiples einer DRAG-Peer-Group 😎 Damit ist DRAG (KGV 1,6) momentan 5× bis 6× günstiger als die Peer-Group. Würde da konservativ aber besser mal ein "normales Geschäftsjahr" zugrunde legen wollen (20 - 25 € in GJ 2027 bis 2030) Nehmen wir z.B. 23 Euro. KGV 7 = 163 Euro KGV 8 = 184 Euro KGV 9 = 207 Euro

Ich weiß, 4 Jahre hintereinander 10 Euro Dividende mag jetzt überzogen klingen. Aber, hier mal meine Rechnung: (Gewinn / Aktie) GJ 2026: 34 Euro (Almonty-Verkäufe) + 18 Euro Öl-/Gasfördeung = 52 Euro GJ 2027: Öl-/Gasfördeung 22 Euro GJ 2028: Öl-/Gasfördeung 24 Euro GJ 2029: Öl-/Gasfördeung 23 Euro Summe 4 Jahre : 121 Euro davon 40 Euro auszuschütten (4 x 10 Euro) ist jetzt nicht extrem viel, oder ? Wären hier exakt 33 % des Gewinns Davon abgesehen, eventuell wird der restliche Bestand an Almonty die nächsten Jahre ebenfalls abgestossen, denn die Beteiligung trägt weder was zum Umsatz noch zum Gewinn bei. Angenommen, diesmal haben die ein besseres Timing beim Verkauf und erlösen 18 Euro/Almonty, wären dann nochmal 9,015,648 Almonty x 18 Euro = 162 Mio Euro. Also noch einmal genauso viel, wie sie mit den ersten beiden Teilverkäufen in diesem Jahr erzielt haben! Wären noch mal gut 34 Euro pro DRAG-Aktie obendrauf! (121+34=155 € Gewinn/Aktie in 4 Jahren) Dividendenrendite bei 85 € Kurs wäre 11,7 % p.a. Kein Qualitätswert bleibt aber bei 11–12 % Rendite stehen. Das ist unmöglich. Kurs würde deshalb wohl auf 166–250 € steigen. Und das ist keine Fantasie — das ist Mathematik.