ENCAVIS WKN: 609500 ISIN: DE0006095003 Kürzel: ECV Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Bin gerade am überlegen ob ich mein Bestand verkaufe

Die Dividende in Höhe von 15 Mio. Eur im letzten Jahr, wurde also durch die begebende Wandelanleihe bedient...

Im aktuellen Geschäftbericht kann man erkennen, dass Encavis im letzten Jahr 1,5 Mio. Eur operativ verbrannt hat(Cash Flow aus laufender Geschäftstaetigkeit: 153 Mio. EUR abzgl. Tilgung i.H.v. 104, abzgl. Zinsen i.H.v. 50,5)

Danit beträgt die Ausschüttungsquote 110% (Dividende von 22 Cent/20 Cent Gewinn pro Aktie). Encavis schüttet also mehr aus, als verdient wird!!!!

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Und wannbist ex Tag hier?

Es sind 0.22!

nein die Veröffentlichung der geprüften jarenzahlen

Ist heute hv?

wird gleich verkündet. 22ct waren angekündigt aber durch den guten Geschäftsverlauf ist durchaus mehr drin.

Der Aktionär meinte 0,24 Cent pro anteil

Weiss jemand wie hoch Dividende für 2017 sein soll?

Umgekehrt kann Encavis die Anleihe schon vor 2023 (genauer: ab 04.10.2021) wandeln, falls wiederum diese Option für die AG günstiger sein sollte. Ich würde also das Fazit ziehen, dass die Anleihe keine Belastung für die AG ist, sondern angemessen und für die Investoren lediglich durchschnittlich attraktiv.

Die 11% über dem 5-Jahres-EUR-Swapsatz sind ja nur bei Fortsetzung der Laufzeit über den ersten Rückzahlungstag hinaus relevant.

Also soweit ich richtig informiert bin, stellt sich die Situation anders dar (lasse mich aber gerne korrigieren). Der Zinssatz der Wandelanleihe ist nicht 11%, sondern 5,25% per annum. Er ist zwar halbjährlich fällig, aber deswegen bleibt die nötige Zinszahlung natürlich bei 5,25% p.a. und damit weit unter der Eigenkapitalrendite, die die Projekte im Erwartungswert erwirtschaften. Außerdem wird der Wandler erstmalig erst 2023 in Stammaktien wandelbar sein. Bis dahin erscheinen die 7,59 EUR machbar. Und Encavis kann ab 2023 den Bond auch vollständig zurückzahlen, wenn diese Option für die AG günstiger sein sollte.