EOS - Verteidigungs- und Raumfahrttechnik WKN: 580850 ISIN: AU000000EOS8 Forum: Aktien User: rasdi

@Standard, es wäre absolut plausibel, dass EOS bereits im Sommer, während der bereits seit Februar 2026 laufenden Gespräche zur Umfangserweiterung mit den Niederlanden, eine solche Garantie als Vertrauens- und Verhandlungssignal gegenüber dem niederländischen Ministerium hinterlegt hat, lange bevor die eigentliche Absichtserklärung öffentlich unterzeichnet und bekannt gegeben wurde. Das würde auch erklären, warum Cuthell im August noch nicht öffentlich sagen konnte, um wen es sich handelt, die Verhandlungen mit den Niederlanden liefen zu diesem Zeitpunkt ja bereits, wurden aber erst jetzt formalisiert. Ich würde meine Einschätzung von vorhin daher nach oben korrigieren, eine Verbindung zwischen der 77 Millionen AUD Garantie und genau diesem niederländischen LOI erscheint mir jetzt, nach genauerer Betrachtung der Zeitlinie, deutlich wahrscheinlicher als noch zuvor angenommen, auch wenn es weiterhin keine offizielle Bestätigung von EOS selbst dafür gibt.  Es braucht nicht zwingend eine ASX Meldung, weil Cuthell im August ausdrücklich gesagt hatte, EOS werde erst bei einem material contract melden, und genau das ist der LOI nicht, er nennt weder Stückzahl noch Wert noch Zeitplan. Die 77 Millionen AUD Garantie selbst wurde außerdem bereits im August offengelegt, jetzt kommt nur die Kundenidentität nach, das allein löst noch keine neue Meldepflicht aus. Eine ASX Meldung würde ich daher erst erwarten, wenn aus dem LOI tatsächlich ein bezifferter, unterschriebener Vertrag wird.

Rainer, dass EOS kein EBIT angegeben hat, stimmt nicht, es steht auf Seite 3 des Halbjahresberichts und lag vor Währungseffekten bei minus 32,9 Mio. AUD. Darin stecken 34,0 Mio. AUD, die kein Geld gekostet haben, eine reine Buchung wegen der MARSS Übernahme, die vor allem durch den gestiegenen Aktienkurs entstand, dazu 10,2 Mio. AUD sonstige einmalige Posten, vor allem Übernahmekosten. Rechnet man diese beiden Posten heraus, ergibt sich aus den Angaben von EOS, dem Underlying EBITDA von 21,6 Mio. AUD abzüglich 10,3 Mio. AUD Abschreibungen, ein bereinigtes EBIT von rund 11 Mio. AUD im Plus. Die Antwort auf deine Frage, ob EOS den Auftragsbestand von 846 Mio. AUD gewinnbringend abarbeitet, zeigt erst die zweite Jahreshälfte. Beobachten würde ich zwei Punkte. Die Bruttomarge sank auf 57,5 %, im ganzen Jahr 2025 waren es 63 %, und der operative Cashflow ist mit minus 8,1 Mio. AUD noch negativ. Positiv sind die 256 Mio. AUD Barmittel. Ob die 10,5 % Leerverkäufer genau darauf wetten, weiß man von außen nicht.

https://english.nv.ua/nation/dutch-military-developing-deployable-laser-weapon-system-to-counter-aerial-drones-50645191.html