EVOTEC WKN: 566480 ISIN: DE0005664809 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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Kommentare 113.694
P
Prolong,
30.07.2025 12:57 Uhr
0
Aber: Warum hat man in den letzten Calls so viel Zeit darauf verwendet, über Just Bio zu sprechen, wenn ein Verkauf ohnehin geplant war? Für mich sieht das eher nach einer Entscheidung aus einem gewissen Finanzierungsdruck heraus aus. Immerhin wurde die 250 Mio EUR Kreditlinie vom Banken-Konsortium gestrichen, weil Covenants nicht eingehalten wurden. Die verbleibenden Kreditlinien stehen ebenfalls unter Auflagen. Dieser Verkauf löst halt einiges an Probleme, keine Frage...mein großes Problem dabei ist die Frage nach der Planbarkeit von Management-Aussagen. Wenn so ein doch nicht unbedeutender Schritt völlig unangekündigt (vielleicht habe ich es auch nur nicht mitbekommen, dass man dies angedeutet hat?) kommt, wie soll man dann zukünftige Aussagen noch einordnen? Wer sagt denn, dass nicht als Nächstes auch der Standort Redmond verkauft wird? Zumindest ist es nach einer langen langweiligen Phase wieder spannend geworden. Dürfte ein sehr interessanter H1-Call werden.
Ich glaube der Markt tut sich da auch ein bisschen schwer diese Aktion richtig einzuordnen...jedenfalls hilft die Meldung nicht den Kurs Richtung 8€ zu hieven. Zu viele Fragen...
B
Bibub,
30.07.2025 12:53 Uhr
1
Hab mal ein wenig mit der KI diskutiert: Evotec ist kein klassischer Hersteller. Ihre Stärke liegt in der Plattformentwicklung, Partnerschaftsstruktur und F&E – nicht in der kapitalintensiven Massenproduktion. Der Schritt ist also strategisch stimmig, kein Rückzug.
Sie behalten ihre Technologie und Know-how. Der mögliche Verkauf betrifft eine einzelne Produktionsstätte, nicht die zugrunde liegende Technologie. Evotec könnte jederzeit erneut eine J.POD-Anlage bauen – und genau das unterscheidet strategische Veräußerung von Substanzverlust.
Finanzierungsvorteil ohne Abhängigkeit. Der Deal bringt Liquidität, reduziert Risiko und ermöglicht Investitionen in neue Projekte. Gleichzeitig sichern sich beide Seiten wechselseitig Commitments (Sandoz kauft nicht „frei raus“).
Das Narrativ vom „Notverkauf“ passt nicht zu den Zahlen. Die Verschuldung ist moderat, Cashflow vorhanden, Strategie erklärbar – es gibt keine objektiven Hinweise auf Zwang oder Kurzschlussreaktionen.
nufan,
30.07.2025 12:41 Uhr
2
Aber: Warum hat man in den letzten Calls so viel Zeit darauf verwendet, über Just Bio zu sprechen, wenn ein Verkauf ohnehin geplant war? Für mich sieht das eher nach einer Entscheidung aus einem gewissen Finanzierungsdruck heraus aus. Immerhin wurde die 250 Mio EUR Kreditlinie vom Banken-Konsortium gestrichen, weil Covenants nicht eingehalten wurden. Die verbleibenden Kreditlinien stehen ebenfalls unter Auflagen.
Dieser Verkauf löst halt einiges an Probleme, keine Frage...mein großes Problem dabei ist die Frage nach der Planbarkeit von Management-Aussagen. Wenn so ein doch nicht unbedeutender Schritt völlig unangekündigt (vielleicht habe ich es auch nur nicht mitbekommen, dass man dies angedeutet hat?) kommt, wie soll man dann zukünftige Aussagen noch einordnen? Wer sagt denn, dass nicht als Nächstes auch der Standort Redmond verkauft wird?
Zumindest ist es nach einer langen langweiligen Phase wieder spannend geworden. Dürfte ein sehr interessanter H1-Call werden.
n
nufan,
30.07.2025 12:37 Uhr
4
Ich habe mir das nochmal in einem langweiligen Meeting durchdacht: Da Sandoz den gesamten Standort übernimmt, ist davon auszugehen, dass die meisten oder alle Mitarbeiter übernommen werden (über genaue Details ist noch nichts bekannt). Damit fallen Personalkosten bei Evotec weg. Der Ramp-up und die Anfangsphase der Anlage sind die kostenintensivsten Phasen, sodass nur ein guter Teil der Kosten wegfällt. Beides wirkt sich positiv auf EBITDA und Cashflows und zwar nicht nur kurzfristig, sondern auch mittelfristig.
Klar, man verliert zukünftige Umsätze und EBITDA, dafür bekommt man aber jetzt rund 300 Mio USD : das entspricht etwa einer Verdoppelung der Cash-Position im Vergleich zum Q1-25-Stand. So viel Cash mit dem Betrieb der Anlage aufzubauen, hätte ohnehin lange gedauert. Somit ist das ein guter Liquiditätszufluss, den man im Turnaround gut gebrauchen kann.
Da die Kosten für die Gruppe sinken und die CapEx deutlich reduziert wird, sollte das eigentlich nur positiv für das zukünftige EBITDA und die Cashflows sein. Das, was man an EBITDA verliert, könnte durch Lizenzzahlungen (über-)kompensiert werden.
k
kurzdruck,
30.07.2025 12:36 Uhr
0
RBC hat immerhin Kursziel bei 11,90 belassen. Ganz entspannt Long hier. Deutsche Bank sollte ihr neuliches Kursziel nochmal nacharbeiten.
n
nalkanal,
30.07.2025 12:03 Uhr
0
Sandoz: 04.10.2023 25 Franken, heute Mittag 48 Franken. Evotec: 04.10.2023 17,44 €, heute Mittag 7,68 €. Kann nun jeder für sich bewerten, wo die Schlaftablette wohnt :-) Ich fühle mich bei Sandoz weiterhin bestens aufgehoben.
5hf7l3b8nu64jv4,
30.07.2025 11:47 Uhr
0
Sandoz ist doch auch eine Schlaftablette was die Kursentwicklung angeht 😏
n
nalkanal,
30.07.2025 11:42 Uhr
0
Sandoz macht es indes clever und wird nur das Brauchbare übernehmen. Den restlichen Mist kann haben, wer will.
L
Luigi3000,
30.07.2025 11:42 Uhr
0
Halte meine 5 K jetzt erstmal auch Übernahme könnte ja jetzt für US Firmen wegen der Anlage dort noch interessanter werden… Ab ca. 9+ Euro würde ich evtl über VK nachdenken
n
nalkanal,
30.07.2025 11:38 Uhr
0
Aha, so ist das... Bin Sandoz-Aktionär und dort wird man sich das vielleicht gerade interessiert anschauen. Hier würde nur noch die Übernahme helfen durch Leute, die was von Wirtschaft verstehen. Kann ja sein, dass die hier fachlich was drauf haben, aber unternehmerisch müssen da andere ran.
Na, was habe ich denn da am 07.08.2024 geschrieben? Damals wurde ich hier verspottet und ausgelacht.
N
Neueinsteiger94,
30.07.2025 11:16 Uhr
0
Luigi3000: Ich jedenfalls nicht bis mindestens Ende 2026 😅 Bis dahin werden wir m.E. auch eine Trendumkehr sehen und evtl. zweistellige Kurse ohne Übernahme?
L
Luigi3000,
30.07.2025 11:14 Uhr
0
jedenfalls gibt es keine Gründe mehr die eine Rückgang rechtfertigen würden. evtl letztes zucken der Leerverkäufer um billig zu covern keiner verkauft unter 8++ mehr warum auch… 😎 wer weiss weitere News jederzeit möglich…
GoldHunter,
30.07.2025 10:51 Uhr
0
Wir wollen die 8 sehn,,,,,,🥸
Rakete2030,
30.07.2025 10:51 Uhr
1
Oh, hier sammelt wohl ein Grosser ein ?
😉👍💸💸💸
A
Neueinsteiger94,
30.07.2025 10:38 Uhr
0
Die 7,70 € Hürde ist halt ein Brocken… der nachhaltig überwindet werden muss…
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