Gerresheimer Private Forum WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Useyourillusion

Bei GX teile ich die Einschätzung, aber bei Amadeus Fire und HelloFresh haben die voll ins Klo gegriffen. Und bei Gerresheimer haben die (wie wir) auch einiges übersehen.

Toller Podcast. Bin ihn auch durch. Aufnahme war 2021 dh vor dem KI-Research-Zeitalter. Sehr strukturierter Prozess („Bibliothek“ von 100 potentiellen investment cases im Public market) mit Research über 6/12 Monate zu Value Investing mit hoher Margin of safety (!!!) und aktiver value creation über 3 bis 5 Jahre (!). Auch die ausführlich erörterte Tool Box war sehr interessant. Und dann natürlich Stada mit der vermeintlich sicheren „Vinkulierung“. Mir hat auch das Englisch von KR gefallen. Keine Ähs&Hms und perfekte Syntax. Die beiden haben wirklich einen guten Eindruck hinterlassen. Und dann der Fokus auf Pharma. Perfektes Setup für GXI.

Ja, die Abschaffung der vinkulierten Namensaktien war perfekt. Die Vinkulierung, die eine Übertragung der Aktien gegen den Willen des Unternehmens verhinderte, stand einer Übernahme von STADA im Wege und danach war der Weg frei.

Toller Podcast. Bin ihn auch durch. Aufnahme war 2021 dh vor dem KI-Research-Zeitalter. Sehr strukturierter Prozess („Bibliothek“ von 100 potentiellen investment cases im Public market) mit Research über 6/12 Monate zu Value Investing mit hoher Margin of safety (!!!) und aktiver value creation über 3 bis 5 Jahre (!). Auch die ausführlich erörterte Tool Box war sehr interessant. Und dann natürlich Stada mit der vermeintlich sicheren „Vinkulierung“. Mir hat auch das Englisch von KR gefallen. Keine Ähs&Hms und perfekte Syntax. Die beiden haben wirklich einen guten Eindruck hinterlassen. Und dann der Fokus auf Pharma. Perfektes Setup für GXI.

Nein, wenn der aktuelle Kurs bei 25 oder 35 steht und die Due-Diligence-Prüfung 70 ergibt, dann sind 70 sehr gut bezahlt. Der Aufpreis orientiert sich am Aktienkurs und nicht am fairen Unternehmenswert. Ich bin seit rund 5 Jahrzehnten an der Börse und setze mich bald zur Ruhe. GXI wird mein letzter Deal und ich gedenke, hier bis zur Übernahme drin zu bleiben. Unter 60 verkaufe ich nicht. Ihr habt mich hier also noch ein paar Monate an der Backe 😉

...Ich habe es mir nun komplett angehört und mein Fazit: Bei AOC fühle ich mich sehr gut aufgehoben. Beeindruckend die zwei. Die wissen ganz genau, was sie wollen und können. Und sie können sehr viel. Interessant auch, welchen prägenden Eindruck Paul Singer und Jonathan Pollock bei Elliott auf Klaus Röhrig hinterlassen haben und wie Florian Schuhbauer und Klaus Röhrig den Coup mit STADA durchgezogen haben. Respekt. In Bezug auf GXI können wir daher wohl noch einiges erwarten. Zwei sehr kluge und weitsichtige Strategen, deren Besen nun auch bei GXI durchkehrt. Ohne AOC wäre GXI heute sicher nicht schon auf dem Weg zum Turnaround.

Wenn der faire Wert bei etwa 70 € liegt, sollte bei einer Übernahme doch ein Aufschlag gezahlt werden, oder?In diesem Fall wären die einst gebotenen 90 € durchaus angemessen.Auf jeden Fall steckt Potenzial darin.

Nein, wenn der aktuelle Kurs bei 25 oder 35 steht und die Due-Diligence-Prüfung 70 ergibt, dann sind 70 sehr gut bezahlt. Der Aufpreis orientiert sich am Aktienkurs und nicht am fairen Unternehmenswert. Ich bin seit rund 5 Jahrzehnten an der Börse und setze mich bald zur Ruhe. GXI wird mein letzter Deal und ich gedenke, hier bis zur Übernahme drin zu bleiben. Unter 60 verkaufe ich nicht. Ihr habt mich hier also noch ein paar Monate an der Backe 😉

Wenn der faire Wert bei etwa 70 € liegt, sollte bei einer Übernahme doch ein Aufschlag gezahlt werden, oder?In diesem Fall wären die einst gebotenen 90 € durchaus angemessen.Auf jeden Fall steckt Potenzial darin.

Bei einer Übernahme wird eine Unternehmensbewertung durchgeführt, eine Due-Diligence-Prüfung. Ich gehe davon aus, dass der faire Wert bei rund 70 Euro liegt, wenn die Elefanten aus dem Raum sind, das Leverage im gesunden Bereich liegt und die Covenants wieder ein Investment-Grade-Rating ermöglichen. Die meisten Kleinanleger haben dann aber schon mit kleinem Gewinn Kasse gemacht. Es wird noch einiges an Auf und Ab geben. Die Kunst ist es, in Schwäche nachzukaufen und beim Anstieg nicht zu früh Juhu zu schreien und nicht mit kleinem Gewinn zu verkaufen. Ich kaufe stetig nach und beweise Geduld und Demut und am Ende lacht der Uli, denn hinten ist die Ente fett 😉

Interessanter Podcast fürs Wochenende....zwar schon einige Jahre alt, aber sehr aufschlussreich, wie die AOC-Gründer ticken Florian Schuhbauer und Klaus Roehrig – Aktivistische Taktiken auf europäischen Märkten Eines unserer Ziele mit diesem Podcast ist es, neue Märkte, neue Situationen und neue Investoren kennenzulernen, die Dynamik in alle Märkte bringen. Ein hervorragendes Beispiel dafür ist die neue Generation aktivistischer Investoren in Europa. Meine Studierenden haben mich schon länger sagen hören, dass Europa reif für Aktivismus ist. Ich glaube, dass die strukturellen Veränderungen an den europäischen Kapitalmärkten in Verbindung mit der Lage der globalen Märkte eine neue Welle des Aktivismus auslösen, die tiefgreifende Veränderungen mit sich bringen wird. Meine heutigen Gäste, Florian Schuhbauer und Klaus Roehrig von der Active Ownership Corporation (AOC), zählen zu den spannendsten Namen der aktuellen europäischen Aktivistenszene. Mit ihren wegweisenden Kampagnen und den von ihnen angestoßenen Veränderungen an den europäischen Kapitalmärkten haben sie für Schlagzeilen gesorgt. Die AOC hat in den letzten fünf Jahren eine bemerkenswerte Erfolgsbilanz vorzuweisen und den europäischen Small-Cap-Benchmark (ohne Großbritannien) seit ihrer Gründung um fast das Dreifache übertroffen. AOC ist eine unabhängige, partnergeführte Investmentgesellschaft, die bedeutende Minderheitsbeteiligungen an börsennotierten, unterbewerteten kleinen und mittelständischen Unternehmen in deutschsprachigen Ländern und Skandinavien erwirbt. AOC verfolgt einen aktiven Beteiligungsansatz und fördert die Wertschöpfung durch operative, strategische und strukturelle Verbesserungen. Florian Schuhbauer ist Gründungspartner von AOC und verfügt über mehr als 20 Jahre einschlägige Erfahrung. Vor der Gründung von AOC war er Partner bei Triton Partners und baute dort den Bereich Public Equity auf. Klaus Roehrig ist ebenfalls Gründungspartner von AOC und verfügt über mehr als 20 Jahre einschlägige Investmenterfahrung. Vor der Gründung von AOC war er bei Elliott Associates für die Fondsanlagen im deutschsprachigen Raum verantwortlich. In dieser Folge sprechen Florian, Klaus und ich über ihre Anfänge im Berufsleben und die ungewöhnlichen Wege, die sie vor der Gründung von AOC eingeschlagen haben, über die Mentoren, die sie dabei erhalten haben, über die wichtigsten Säulen ihrer Anlagestrategie, über den ganzheitlichen Teamansatz von AOC für ihre Unternehmen, darüber, wie sie Liquidität anders als andere Firmen managen, und vieles mehr! https://www.listennotes.com/podcasts/value-investing/florian-schuhbauer-and-klaus-9G-s5zSNBuk/?srsltid=AfmBOorLilLQ-uirbtKIDlvllZ00lIL8TJgIhfotjNubyUdAu_8fEs9m#google_vignette

Was ich so höre, soll es wohl unbedingt wieder jemand sein mit Pharma-Stallgeruch. Das kam wohl bevor Uwe Röhrhoff interimsweise übernehmen musste, viel zu kurz. Denn Dietmar Siemssen war das krasse Gegenteil. 26 Jahre bei Autozulieferern (19 Jahre Conti und 7 Jahre Stabilus). Wohin das vermeintlich geführt hat, haben wir ja alle leider gesehen. Die Pharmabranche und insbesondere die Pharma-Verpackungsindustrie ist sehr speziell, das kann man nicht 1 zu 1 mit Autozulieferern vergleichen und deren Modell adaptieren. Sowohl bei der Produktpalette als auch bei Kapazitätserweiterungen (Ramp ups), technischen Produktionsabläufen und der Integration von Zukäufen (Bormioli). Vielleicht war das einer der Kernfehler in jüngster Vergangenheit.

Gibt es schon Flurfunk zu dem neuen CEO-Kandidaten?