GERRESHEIMER WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Heute liefert Silgan Q1-Zahlen. Vermutlich werden sie im conference call von den Analysten auf ihr von Reuters kolportiertes Interesse an GXI angesprochen. Spannend wird sein, wie sie darauf reagieren. Ich könnte mir auch vorstellen, dass Silgan nun auch "nur" an Centor Interesse haben könnte. Das würde ins Beuteschema perfekt passen. Die letzten Übernahmen von ihnen waren immer im Wert (Enterprise Value, also inkl. Verschuldung) von rund 1 Mrd. Dollar. Man selbst hat in 2025 nur 4% des Umsatzes im Bereich Pharma-Verpackung gemacht. Bei 6,5 Mrd. Dollar entspricht dies 260 Mio. Dollar. Der überwiegende Teil ist Food & Beverage und Haushaltswaren. Im letzten conference call, als die Jahreszahlen 2025 präsentiert wurden im Februar, sagte der CEO, dass man den Anteil verdoppeln möchte. Da Centor auf Dollarbasis rund 260 Mio. Dollar macht, könnte das perfekt passen. Die Marge will man auch ausweiten, das geht bei Pharma auch besser, als mit Food & Beverage und Haushaltswaren. Also Silgan könnte ein potentieller Bieter für Centor sein. Private Equity könnte ebenfalls Interesse haben, die zahlen in der Regel aber keine großen Aufschläge. Wohingegen Silgan und West Pharma oder Amcor bzw. Aptar alleine schon aus strategischen Gründen Centor haben wollen könnten, da es der unangefochtene Marktführer in einem oligopolistischen Markt mit hoher Markteintrittsbarriere ist. Der direkte Wettbewerber Berry Global wurde letztes Jahr mit hohem Aufschlag verkauft (an Amcor). Solche Filetstücke mit Marktführerschaft, geringen Instandhaltungskosten und toller Marge um oder höher 35% sind schon sehr begehrt.