GERRESHEIMER WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Pringles82, Unternehmenswert ist nicht unter Umsatz. Der Marktwert des Eigenkapitals durchaus, der liegt bei 1,055 Milliarden Euro. Der Enterprise Value (Unternehmenswert) liegt bei ungefähr 2,9 Milliarden Euro. EK-Marktwert/Umsatz Ratio, auch Price/Sales genannt, sieht bei hohem Leverage natürlich relativ niedrig aus. Wer sich nur die Bewertung des schuldenfreien Geschäfts an sich anschauen will, nutzt Enterprise Value/Sales. Dieser Wert ist höher. Mit dem kann man sich die Bewertung von Unternehmen unabhängig von der Kapitalstruktur angucken. Danach kann man sich dann anschauen, ob das Unternehmen Leverage hat und sich fragen, ob dieser Leverage sinnvoll ist. Grundlegend stellt er ein erhöhtes Risiko, aber auch eine erhöhte Chance für den Eigenkapitalgeber dar.

🧾 Zusammenfassung | Jahr | Nettoverschuldung | EBITDA (bereinigt) | Nettoverschuldung / EBITDA | Kommentar | |:--|--:|--:|:--| | 2024 | 1,00 Mrd. € | 386 Mio. € | 2,6× | Ausgangsbasis | | 2025 (Prognose) | 0,95 Mrd. € | 356 Mio. € | 2,7× | leichte Entschuldung trotz rückläufiger Marge | --- 🔹 Fazit Nettoschulden Ende 2025: ca. 950 Mio. € Verschuldungsquote (Net Debt / EBITDA): ~2,7× Trotz sinkender Profitabilität gelingt moderater Schuldenabbau dank positivem Cashflow. Keine Anzeichen einer Liquiditätsgefährdung; Verschuldung bleibt im kontrollierten, investitionsgetriebenen Rahmen. 📊 Gerresheimer – Gewinnschätzung Geschäftsjahr 2025 (inkl. Q4) 🔹 Ausgangsdaten (offiziell/veröffentlicht) Umsatz Q1–Q3 2025: 1.616 Mio. € Bereinigtes EBITDA Q1–Q3 2025: 313,9 Mio. € Bereinigte EBITDA-Marge (Q1–Q3): 19,4 % Prognose Gesamtjahr 2025: Umsatz: −4 % bis −2 % organisch Bereinigte EBITDA-Marge: 18,5 % bis 19,0 % Quelle: Gerresheimer AG Ad-hoc-Mitteilung vom 8. Oktober 2025. --- 🔹 Schätzung Q4 2025 Da Q1–Q3 schon 313,9 Mio. € EBITDA erreicht haben, und die Jahresmarge bei ca. 18,7 % liegen soll, ergibt sich: Gesamtjahr-Umsatz (geschätzt): ca. 1.900 Mio. € Gesamtjahr-EBITDA (18,7 %): ≈ 356 Mio. € → Q4-EBITDA = 356 – 313,9 = ≈ 42 Mio. € --- 🔹 Bereinigter Jahresgewinn (nach Steuern) Historisch liegt der Nettoergebnisanteil bei ca. 40 % des bereinigten EBITDA (nach Abschreibungen, Zinsen, Steuern). Daraus folgt: Bereinigter Jahresgewinn 2025 ≈ 0,40 × 356 Mio. € = 142 Mio. € Fazit: Gerresheimer dürfte 2025 – inklusive Q4 – einen bereinigten Jahresgewinn von rund 140 Mio. € erzielen. Das bedeutet einen Rückgang um etwa ein Fünftel gegenüber dem Vorjahr, bei stabiler Liquidität und leicht sinkender EBITDA-Marge. 😉