Hexagon Purus WKN: A2QKGG ISIN: NO0010904923 Kürzel: HPUR Forum: Aktien User: Omoautomatos

Die KI hat auch ne Meinung dazu ich ich wie oben geschrieben Teile. A. Umsatzdynamik: Der Wachstumszyklus flacht ab Der Trend: Das Jahr 2025 war von einem sehr starken, kontinuierlichen Umsatzwachstum geprägt, das im Schlussquartal (Q4 2025) mit 468 Mio. NOK seinen Höhepunkt fand. Dies war vor allem der Abarbeitung alter Großaufträge und typischen Jahresendeffekten geschuldet. Der Kernpunkt: Der Rückgang auf 405 Mio. NOK in Q1 2026 markiert den ersten sequenziellen Umsatzrückgang seit über einem Jahr. Auch wenn das Jahr-über-Jahr-Wachstum (im Vergleich zu Q1 2025) mit +76% noch beeindruckend aussieht, zeigt der Quartalsvergleich, dass das operative Momentum nachlässt. Rechnet man den Einmaleffekt des SpaceX-Deals heraus, ist das reine Produktgeschäft im Vergleich zu Q4 2025 spürbar geschrumpft. B. Profitabilität (EBITDA): Der eigentliche Erfolg des Managements Der Trend: Die Tabelle zeigt eine fast lehrbuchhafte, kontinuierliche Reduzierung der operativen Verluste in jedem einzelnen Quartal des Jahres 2025 (von -242 Mio. NOK auf -99 Mio. NOK). Der Kernpunkt: Hier haben die Maßnahmen des Managements klar gegriffen. Die teure Phase des Fabrikaufbaus und der Kapazitätserweiterung ist abgeschlossen. Sinkende Anlaufkosten, Skaleneffekte und strikte Kostenkontrolle schlagen voll durch. Der Sprung auf +2 Mio. NOK in Q1 2026 ist zwar durch den Verkauf des Aerospace-Geschäfts stark begünstigt, aber die zugrunde liegende operative Marge (Burn-Rate) hat sich im Verlauf der letzten 12 Monate fundamental verbessert. C. Auftragsbestand (Backlog): Das drängendste Warnsignal Der Trend: Der Backlog schmilzt seit Anfang 2025 unaufhaltsam ab. Was in Q2 und Q3 2025 noch nach einem moderaten Rückgang aussah, hat sich inzwischen zu einem massiven Einbruch beschleunigt. Der Kernpunkt: Hexagon Purus hat ein massives Book-to-Bill-Problem. Das Unternehmen arbeitet derzeit in hohem Tempo alte Aufträge ab, bekommt aber nicht ansatzweise genügend neue Bestellungen herein. Der Absturz des Backlogs von 728 Mio. auf 463 Mio. NOK innerhalb eines Quartals ist dramatisch. Es zeigt, dass das makroökonomische Umfeld (Zinsen, langsame Wasserstoff-Adaption) die OEMs dazu zwingt, neue Investitionen und Abrufe aufzuschieben. 3. Fazit aus dem Quartalsvergleich Die Gegenüberstellung der letzten Quartale zeigt, dass Hexagon Purus sich in einer paradoxen Situation befindet: Das Unternehmen hat seine Kostenstruktur und Produktion endlich im Griff (sichtbar am stark verbesserten EBITDA-Trend) und könnte theoretisch profitabel skalieren. Gleichzeitig bricht jedoch die Pipeline weg (sichtbar am Backlog-Trend). Für die kommenden Quartale im Jahr 2026 bedeutet das: Die Profitabilität von Q1 wird ohne den Sondereffekt kaum zu halten sein, wenn nicht sofort neue Aufträge nachkommen. Das wichtigste Kriterium für Investoren in Q2 und Q3 2026 ist daher nicht der Umsatz, sondern einzig und allein die Meldung neuer Auftragseingänge, um den bedrohlichen Schwund im Backlog zu stoppen.

Also schnell überflogen. Umsatz ohne sondereffekte spaceX) eigentlich gleich, ebita positiv mit 2 Mio (Vorjahr -242)! Backlog 463 (Vorjahr 728). Würde also einiges abgearbeitet aber leider wenig neue Aufträge. Liquidität natürlich auch deutlich besser. Bleibe weiter positiv gestimmt. Richtung stimmt. Ein paar neue Aufträge wären wichtig dann sieht es ganz gut aus. Fazit für mich: Richtung stimmt, Entwicklung gefällt mir und Kostensenkung scheinen zu wirken. Nun noch etwas niedrigere Zinsen und mehr Investionen allgemein und im Sektor und es sieht gut aus. Bleiben die Zinsen hoch wird es schwierig da in dem Sektor wenig investiert wird. Bleibe dabei und entscheide dann wie geplant 2027 was ich hier mache

Stream funktioniert nicht...

Ich glaube Ergebnisse ist ja gut nur Orderbook schwach ist. Mal schauen. Ich bin auch fett im Minus

Ja die Tendenz scheint positiv zu werden, bin aber immernoch fett im Minus 😅

https://d2unncwr0d5wwb.cloudfront.net/purus/HPUR-Q1-2026-Presentation.pdf. Da isser

Oha.... Ohne Q1 gelesen zu haben, scheint es gut angekommen zu sein.

Mal schauen wie Oslo reagiert…

Aktie scheint noch etwas leben in sich zu haben. Immerhin wurde es (noch) nicht direkt ab verkauft und geht sogar weiter. Bleibe skeptisch aber schaue mir das gerne an.

So ist es doch bereits schon seit einige Zeit mit dem Typen ... Phrasen über Phrasen mehr ist da auch nicht und wird auch nicht

😴😴😴

Oje... wurdest du heute wieder von Dobermanns verfolgt?

Keine Ahnung, was er geschrieben hat, kann nur wieder Müll gewesen sein 😂 Der Voll.trottel wechselt laufend seinen Namen 🙄

Wenn du es nicht hast lesen können aufgrund zu geringer Bildung will ich versuchen, auch für Dich verständlich zu kommunizieren!

Nichts dergleichen hat hier je.jemand von dir gelesen!

Top,genau das, was ich seit langem predige!