Iris Energy WKN: A3C7R6 ISIN: AU0000185993 Forum: Aktien User: nanoli2001

$IREN kann weiterhin kurzfristig unter Druck geraten, wenn der Markt sich nicht beruhigt, nur weil er GPUs gegenüber skeptisch ist und nicht weiß, welchen Weg er nach den nächsten 5 Jahren einschlagen wird. Cloud oder Colocation. Meiner Meinung nach ist es noch zu früh, das zu sagen. Die Marktdynamik im Bereich KI ändert sich schnell. Da $IREN kurzfristig auch schulden- und kapitalintensiver ist, könnte dies die Wall Street in Schach halten. Wenn das Management einen klaren Plan für die restlichen 15 Jahre der Rechenzentrumslebensdauer vorlegt, wird das die Nerven am Markt sicherlich beruhigen

Einige von Ihnen denken jetzt wahrscheinlich: Bedeutet das, dass $CIFR etwas falsch macht? Nein. Überhaupt nicht. Sie werden in den ersten 10 Jahren ihrer Rechenzentrumslebensdauer profitabel sein. Bedeutet das, dass sie weniger wertvoll sind? Nein, kurzfristig gibt es möglicherweise mehr oder genauso viel Aufwärtspotenzial wie $IREN. Aber es wird eine Kurve geben, in der $IREN einen Vorsprung von 5-8 Jahren haben wird, um ähnliche Gewinne wie Palantir zu erzielen, wenn sie den Colocation-Weg gehen. Aber dafür ist es noch zu früh. Wenn $CIFR einen Deal für Colchis, Stingray und Reveille abschließt, ähnlich wie bei den letzten 3 Deals mit der gleichen Eigenkapital-/Fremdkapitalemission, werden sie mit 50 $ pro Aktie bei einem 20-fachen NOI/EBIDTA-Multiplikator oder mit 36 ​​$ pro Aktie bei einem 15-fachen NOI/EBIDTA-Multiplikator bewertet. Meiner Meinung nach rechtfertigt $CIFR ein 20-faches Multiplikator voll und ganz, wenn man bedenkt, dass es einen sehr guten gehebelten IRR für KI/HPC-REITs hat Kurzfristig bietet CIFR aufgrund seines Geschäftsmodells wohl ein besseres Risiko-Rendite-Verhältnis. Sie können jetzt große, langfristige Verträge abschließen und später wieder voll durchstarten. Dadurch ist ihre zukünftige Bewertung besser vorhersehbar. Und wir wissen, dass sie nach der 10-jährigen Laufzeit wieder voll auf Farbe setzen werden, was ähnliche Gewinne wie bei Palantir generieren wird

$IREN hingegen setzt darauf, seine Rechenzentren innerhalb von 5 Jahren durch Cloud-/GPU-Beschaffungen abzubezahlen und dann Palantir-ähnliche Gewinne zu erzielen. Keine Schulden. Geringe Betriebskosten und sehr hohe Gewinne. Auch weil sie sich frühzeitig über 3 GW Energie in Texas und Kanada gesichert haben. Bis 2031-2032 werden sie in der Lage sein, Palantir-ähnliche Gewinne zu erzielen. Dies gilt, wenn sie sich für den Colocation-Weg entscheiden, was meiner Meinung nach zu 100 % lohnenswert ist, da der Besitz und Betrieb von GPUs die Investitionsausgaben und die Verschuldung wieder stark erhöhen wird. Die Colocation-Einnahmen werden zu 90-95 % profitabel sein, vorausgesetzt, die Rechenzentren sind abbezahlt. Die einzigen Ausgaben werden die laufenden Betriebskosten sein.

Dan erwähnte auch, dass dieser Weg effektiv besser ist als Colocation, da man sein Rechenzentrum nicht in 10 Jahren, sondern in 5 Jahren abbezahlt. Man sollte bedenken, dass Unternehmen wie CIFR ihr Rechenzentrum zwar in 10 Jahren abbezahlen, die Laufzeit ihrer besicherten Anleihen jedoch 5 Jahre beträgt. Daher müssen sie die Laufzeit verlängern, um die Schulden in 10 Jahren zu begleichen. Das bedeutet aber nicht, dass CIFR nicht profitabel sein wird – im Gegenteil. Allein aus den 600 MW Bruttomietleistung generieren sie einen jährlichen Nettogewinn zwischen 90 und 140 Millionen US-Dollar, abhängig davon, wie viel sie jährlich aus den besicherten Anleihen tilgen. Ich persönlich habe einen Nettogewinn von 134,30 Millionen US-Dollar berechnet. Das entspricht einem gehebelten IRR von etwa 17 %, was sehr gut ist

Nach der 5-jährigen Amortisationszeit können sie zwei Wege einschlagen: #1 Sie müssen GPUs neu kaufen, um die neuesten und besten einzusetzen, wenn sie sich für den Cloud-Weg entscheiden. Dies führt dann zu höheren Investitionskosten und Schulden. Angenommen, das Rechenzentrum ist zu 100 % abbezahlt und hat noch eine Lebensdauer von 15 Jahren, müssen sie sich keine Sorgen machen, dass die Infrastrukturkosten ihre Cloud-/GPU-Margen beeinträchtigen. #2 Wenn sie den Colocation-Weg wählen, gehe ich davon aus, dass die Margen sehr hoch sein werden, wir sprechen von 90 % Nettogewinn, natürlich bei geringeren Umsätzen. Aber angenommen, die Energielandschaft wird sich in 5 Jahren, von 2026 bis 2027, ändern, dann werden mehr Energiequellen verfügbar sein. Wird der Preis pro MW immer noch gleich, höher oder niedriger als die heutigen Preise sein? Es ist ein Glücksspiel, aber ein kalkuliertes. Hohes Risiko, hohe Belohnung.

Ich habe mich etwas damit beschäftigt und dachte, es wäre interessant, eine andere Perspektive auf die Strategie von $IREN zu bekommen. Dan wettet im Grunde darauf, dass sich der $MFST-Deal nach 5 Jahren vollständig für das Rechenzentrum und die GPUs in Childress amortisiert haben wird. Ich bin mir nicht sicher, ob dies die gesamten 750 MW Bruttoleistung in Childress oder nur die 200 MW kritische IT-Last des $MFST-Deals berücksichtigt. Wenn das jemand genauer erläutern könnte, wäre das großartig. Aber meine Meinung dazu ist, dass die 5-Jahres-Neocloud-Verträge, egal ob es sich um das gesamte Rechenzentrum oder nur einen Teil davon handelt, eine großartige Möglichkeit sind, die Rechenzentren schnell zu amortisieren

Cooler Kommentar hier

Werde es im Depot merken 😂🙈🙈🙈

Würde mich arg wundern wenn der Kurs Weihnachten 2026 tiefer steht als jetzt. Aber man weiß ja nie

Ich kaufe die nächsten 100 Aktien nach , bis ich die 1000 erreichen und dann gucke ich weihnachten 2026 mal was so passiert ist

Kann mein Herz gut vertragen

Da geschlossen wie beim letzten tief am 21.11. den Rest des Jahres dürfte es was ruhiger werden

Wird spannend. Die 40$ wird man wohl knapp halten können