ITM POWER WKN: A0B57L ISIN: GB00B0130H42 Kürzel: ITM Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

1,098 EUR also bräuchte ich eine Kurskorrektur nach oben von ca. 110% 🤣aber bevor sich hier keine echte Richtungsänderung andeutet kaufe ich nicht nach, der Betrag ist sehr überschaubar. ITM hat sicher potential, deshalb lasse ich es auch einfach liegen.

Das Umsatzwachstum ist beeindruckend. In nur zwei Jahren ist der Umsatz von rund £5 Mio. auf £26 Mio. (FY25) gestiegen, und für FY26 (endet April 2026) liegt die Guidance bei £35–40 Mio. Im ersten Halbjahr H1 FY26 wurden bereits £18 Mio. erzielt, dass ist der höchste Halbjahresumsatz in der Firmengeschichte. ITM macht immer noch Verlust. Der bereinigte EBITDA Verlust lag in H1 FY26 bei £11,9 Mio., und für das Gesamtjahr werden £27–29 Mio. Verlust erwartet. Es gibt bisher keinen klaren Zeitpunkt, wann ITM profitabel sein wird und das ist und bleibt das größte Risiko. Der grüne Wasserstoffmarkt ist politikabhängig. Ohne staatliche Förderprogramme (HAR1, HAR2 in UK, H2Global in Deutschland, EU-Regulierung) rechnen sich die meisten Projekte schlicht nicht. Auch wenn ITM, anders als Plug Power oder Nel, nicht direkt in den USA aktiv ist, spürt das Unternehmen indirekt die Auswirkungen von Trumps Politik und den aktuellen negativen Schlagzeilen zum Iran-Konflikt. Die Unsicherheit bei der US-Klimapolitik beeinflusst die Stimmung im gesamten Wasserstoffsektor und drückt auf die Bewertungen aller Unternehmen in der Branche. Dennis Schulz selbst hat in den Halbjahreszahlen auf „policy shifts in the US causing uncertainty" hingewiesen. Der Umsatz von £18 Mio. in H1 klingt gut, aber der Großteil stammt noch aus Legacy-Verträgen, die keinen Gewinn abwerfen. Die echte Bewährungsprobe kommt, wenn die profitablen Neuverträge (POSEIDON, ALPHA 50) in der Umsatzrealisierung dominieren. Ich denke, dass vor allem die weniger „zittrigen“ Anleger diese Kursniveaus als Einstiegschance sehen werden.