Lithium Americas Argentina WKN: A4111M ISIN: CH1403212751 Forum: Aktien User: BluePearl

Ich glaub du gewichtest da das Konzern Nettoergebnis ein bisschen zu stark und dadurch sieht es schlechter aus als es eigentlich ist. Die 1,3 Mio Gewinn sind nicht das Ergebnis der Mine. Cauchari selbst hat im Quartal rund 27 Mio Nettogewinn gemacht. LAR besitzt davon 44,8 Prozent und weil das JV nicht voll konsolidiert wird, tauchen die Umsätze und das EBITDA der Mine bei LAR gar nicht normal in der GuV auf, sondern nur der anteilige Gewinn als einzelne Position. Bei den 38 Mio Steuern ähnlich. Das sind die Steuern auf Ebene von Exar, also der Mine auf 100 Prozen Basis, nicht eine zusätzliche 38-Mio-Steuer von LAR selbst. Und das ist auch nicht automatisch jedes Quartal derselbe Betrag. Der hängt vom steuerpflichtigen Gewinn FX usw ab. Beim Overhead geb ich dir teilweise recht, der ist für die aktuelle Größe schon zu hoch. Aber die knapp 9 Mio sind auch nicht einfach Büromiete und Mitarbeiter. Rund 4,8 Mio sind echte G&A und etwa 4,1 Mio davon aktienbasierte Vergütung. Die SBC ist natürlich trotzdem negativ wegen Verwässerung, aber es ist kein 4 Mio CashAbfluss. Was ich viel wichtiger finde: Das JV generiert wirklich Cash und das bleibt nicht nur theoretisches Ebitda Die Schulden wurden massiv reduziert und LAR bekommt mittlerweile tatsächlich Geld aus dem JV zurück. Genau das war vorher ja einer der großen Fragezeichen. Der eigentliche Kritikpunkt ist für mich deshalb nicht, dass die Mine nichts verdient, sondern dass aktuell noch zu wenig von den extrem guten Mine-Economics unten beim LAR Aktionär als Konzerngewinn ankommt. Wenn durch die weitere Entschuldung die Finanzierungskosten sinken, mehr Cash ausgeschüttet wird und die 2027er Finanzierung sauber gelöst wird, kann sich genau diese Lücke ziemlich schnell schließen. Und dann kommt eben noch Stage 2 dazu. Also ja, ich find die 1 Mio optisch auch enttäuschend, aber daraus zu schließen, dass das operative Geschäft schlecht verdient, wäre bei der JV Bilanzierung einfach die falsche Schlussfolgerung.

Und sie schreiben viel ab um eben keine Steuern zu zahlen. Das ist positiv, auch wenn der Gewinn dadurch sehr klein aussieht.

141 Mio an Cashflow ist mega. Und auf folie 8 steht dass der in erster Linie in die Schuldentilgung geflossen ist. Das JV hat nun also noch 142 Mio net debt. Und auch frisches günstiges Kapital für stage II besorgt. Ich finde das ist durchaus okay, wie man den cash flow einsetzt. Erst stärkt man die Bilanz des JVs um dort eine gute Bilanz für Wachstum zu bekommen. Dann später wird mehr zu LAR fließen.

Die hohen Gewinnmargen, EBITDA und Co bringen nicht viel, wenn kein Geld verdient wird. Unterm Strich gerade noch so 1 Millionen Nettogewinn in Q2 ist absolut enttäuschend. Was ist das für eine Steuerzahlung von 38 Mio. und wird diese in H2 2026 erneut zu zahlen sein?, wären meine Frage dazu. Der Opex ist zu hoch, da versickert zu viel Geld für Büromiete, Mitarbeiterkosten und Co, fast 9 Millionen pro Quartal.. Positiv ist die Schuldenreduktion des JV's sowie die geplante vorgezogene beschleunigte Stage 2 Stufe von 10.000t pro Jahr...

auch gerade gesehen, Zahlen kamen vor Börseneröffnung und wie immer verfehlen sie die Erwartungen dieses mal mit über 35 Mio Steuerzahlung...

https://investors.lithium-argentina.com/financial-information/quarterly-results

https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lithium-argentina-reports-second-quarter-103600927.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAF85jzm-b9rBBkJqattk-i87AgQNxWPduQv-WhdrPoknFTNYAd9kThQxkHWRVrxcKrIRQX6Xvf15RrhwzXWvefJ8NjOI5t9yL7NBJS5PKaBl1uQKumIyoFc23lANNG704E5Yo1zWARUwZeXZc41bWFl8jfQ5nkt7enXTmV_ZXGw6

morgen nach Börsenschluss kommen die Zahlen

https://investors.lithium-argentina.com/news-releases/news-release-details/lithium-argentina-announces-220-million-new-debt-facilities

Da hast du dann wohl genau die Baisse erwischt, mit den 3 Jahren, Das ist Pech. Aber die Hausse kommt hier mit Sicherheit wieder, denke ich. Was viele an Galan finden ist mir ein großes Rätsel. Dort wird viel Positives den ganzen Tag geschrieben, ob was davon eintrifft steht in den Sternen. Die Anlage ist meiner Meinung nach viel zu klein und vielleicht dadurch auch anfällig. Aber jeder wie er will!

Letzter Verkauf LAR war bei 10,xx

Nach 3 wirklich deprimierenden Jahren bergab am Ende doch noch mit Gewinn verkauft. Aber hätte mit einem ETF auf den Nasdaq wahrscheinlich mehr gebracht über diese 3 Jahre. Und der Kursverfall in diesem Jahr ist noch schneller als beim letzten Zyklus, angebliches Defizit hin oder her. Wie gesagt, ich bin durch mit Rohstoffen. Ausnahme : Galan 😉

Ja, nur noch Galan, von denen habe ich bewusst ein Drittel behalten und werde sie wohl langfristig behalten. Lithium Argentina habe ich im April angefangen zu verkaufen, den Rest Anfang Mai. Das gleiche mit Elevra. Der Anstieg der Lithium Aktien , besonders ab Ende März, war mir am Ende zu steil und zu euphorisch.

An dich musste ich auch schon denken... Glaub, du hattest hier ja auch das Top erwischt mit deinem letzten Verkauf? Ich wünschte, ich hätte es dir gleich getan. Da glaubt man gut informiert zu sein weil man überall vom Lithium Defizit liest und schaut am Ende tatenlos zu wie das Lithiumdepot schrumpft. Bin grad noch so im plus im Lithiumdepot und hab eigentlich auch keine Lust das Geld jetzt ewig zu parken. 🤔 Du hast nur noch Galan?

Das wird wohl nun wieder ein Abenteuer mit meinem Lithium Depot. Aktuell sind die Preise jedenfalls deutlich zu tief um jetzt noch rauszugehen. Ich kaufe Monat für Monat wieder nach und muss mir schwören beim nächsten Zyklus auch mal was zu verkaufen :D