Marathon Digital Holdings WKN: A2QQBE ISIN: US5657881067 Kürzel: MARA Forum: Aktien User: Panthera

Iren bin ich auch drin, in Dave auch. Finde Mara aber spannender als Iren und Dave. Quantum juckt auch noch. Am Ende gibt es so viele tolle Aktien und nur wenige werden es schaffen...

Bekommen wir auch mal eine kaufempfehlung ?.😄

Heute auf 20$ kommen wäre ein Traum

Vielleicht wird es wie gestern. Hoch das ding und abends wieder ins Minus

Sieht so aus

Dito. Mein Ziel war hier auch nie long, sondern nur den Kryptorun mitzunehmen. Ziel erstmal nur bis Ende des Jahres.

bleib den Rest meines Lebens hier drin. Ich würde euch alle zu sehr vermissen :-) entweder bin ich dann noch im Minus und kann nicht raus oder ich bin fett im Plus und liebe Marathon.

Ich bin aufjedenfall Ende des Jahres erstmal raus hier

Auch im Cryptowinter? Wohl kaum.

MARA ist die letzten Jahre von "Bots" abgestraft und nur negativ dargestellt worden. Die Aktie wurde vom Einzelhandel gemieden und gehasst, aber nur wenige haben die Veränderungen innerhalb der letzten 2 Jahre erkannt und erst jetzt beginnen die positiven Nachrichten über MARA zu fließen und welche Chancen sich hier für Anleger auftun. Geduld, Geduld wird sich hier auf lange Sicht auszahlen. Wie gesagt, ich persönlich rechne in den nächsten 1-2 Jahren mit Kursen im dreistelligen Bereich.

Der Hype auf X war meiner Meinung nach im Sommer viel stärker. Aktuell sind noch ein paar wenige die darüber sprechen.

Klingt langfristig wie ein no-brainer. Mich macht nur diese aggressive Werbetrommel auf „X“ ziemlich skeptisch. Es gibt dort einen regelrechten Hype um MARA. Hier sollte man immer Vorsicht walten lassen. Es wird vermutlich weiterhin extrem volatil bleiben und es bedarf starker Nerven, wenn man hier Geld machen will. Fakt ist aber, die Aktie ist aktuell massiv unterbewertet.

MARA wird derzeit mit dem 0,95-fachen des Nettoinventarwerts gehandelt, einem Abschlag, der durch nicht zahlungswirksame GAAP-Posten wie Abschreibungen und Aktienvergütungen verzerrt wird. Der Fokus des Marktes auf diese buchhalterischen Aspekte hat die wahren Treiber verschleiert: Barkosten, AISC und Treasury-Delta. Der Hass auf MARA ist ein Vorteil. So wie die Verachtung für BTC bei 15.000 US-Dollar eine generationsübergreifende Kaufgelegenheit darstellte, führt die Skepsis der Privatkunden hier zu Unterbesetzung. Sobald sich der Preis bestätigt, schlägt die Psychologie um und die Leerverkäufer müssen kapitulieren. Eine Neubewertung auf das 3- bis 5-fache des NAV, die mit früheren Zyklen übereinstimmt, bedeutet einen Weg auf 64 bis 107 US-Dollar pro Aktie bei 144.000 US-Dollar BTC und 85 bis 142 US-Dollar bei 192.000 US-Dollar.

Grundlagen Treasury-Konvexität: 50.000 BTC in der Bilanz; jede Bewegung von 10.000 USD in BTC fügt einen Wert von ca. 500 Mio. USD hinzu – mehr als die gesamte Marktkapitalisierung vieler Mitbewerber. Effizienzvorteil: ~33.000 USD Barkosten pro BTC im Vergleich zu 45.000–50.000 USD bei Mitbewerbern; >70 % Bruttomargen, über 1 Mrd. USD Einkommenspotenzial bei 150.000 USD BTC. Liquidität/Beta: Größter Streubesitz und tiefste Optionsmärkte im Sektor; höchste Beta-Positionierung MARA für heftige Aufwärtsausbrüche in der Manie. Peer-Kontext und strategische Möglichkeiten für MARA Bitcoin-Miner setzen zunehmend auf High-Performance-Computing (HPC) und KI-Infrastruktur, um ihre Einnahmen über volatile Blockbelohnungen hinaus zu diversifizieren. Dazu nutzen sie energieeffiziente Rechenzentren und langfristige, kostengünstige Stromverträge. Konkurrenten wie Iris Energy (IREN) und CleanSpark (CLSK) veranschaulichen diesen Wandel und bieten angesichts ihrer dominanten Branchenposition (ca. 20 % der Marktkapitalisierung öffentlicher Miner, ca. 6,8 Mrd. USD in einem ca. 35 Mrd. USD großen Sektor) eine potenzielle Blaupause für MARA. IREN hat die Hashrate-Erweiterung auf 52 EH/s begrenzt, um KI-Cloud-Dienste zu priorisieren, 2,75 GW erneuerbare Energie für das HPC-Wachstum zu sichern und durch Partnerschaften mit WEKA und Poolside ein Umsatzwachstum von 280 % im Vergleich zum Vorjahr zu erzielen. CLSK befindet sich unter neuer Führung im Wandel und nutzt eine Bitcoin-gestützte Kreditfazilität von Coinbase in Höhe von 100 Millionen US-Dollar, um Energieportfolios und HPC-Kapazitäten zu skalieren. Dabei kombiniert das Unternehmen Mining mit KI-Hosting, um die Margen zu stabilisieren. Beide Wettbewerber legen Wert auf erneuerbare Verträge zu 0,03–0,04 US-Dollar pro Kilowattstunde, um KI-Workloads zu betreiben, die BTC-Abhängigkeit zu reduzieren und gleichzeitig das Wachstum zu finanzieren. MARA hat mit einer parallelen Diversifizierung begonnen. Laut Unterlagen für das zweite Quartal 2025 integriert das Unternehmen vertikal in den Energiesektor (z. B. einen 240-MW-Windpark in Texas für den Betrieb hinter dem Zähler) und expandiert in die Forschung und Entwicklung im Bereich KI/HPC, einschließlich einer Investition von 11 Millionen US-Dollar in die EDF-Tochtergesellschaft Exaion. MARA prüft Methanabscheidungsprojekte für erneuerbare Energien und den Verkauf von Infrastruktur (z. B. Immersionskühlung) an KI-Kunden. Bis 2027 sind 471 Millionen US-Dollar für Hosting- und Energieverträge vorgesehen. Wenn MARA die Hashrate auf etwa 30 EH/s begrenzt und 200–300 MW für HPC umwidmet, könnte das Ziel bis 2027 ein jährlicher KI-Umsatz von 100–500 Mio. US-Dollar sein. Dies könnte die EBITDA-Margen auf über 80 % steigern und gleichzeitig die BTC-Volatilität risikoärmer machen. Angesichts der Größe von MARA ( ≈ 52.000 BTC-Bestände, 15–20 % Sektoranteil) verstärkt diese Strategie die Konvexität als Bitcoin-Proxy und erhöht gleichzeitig die „Fold Resilience“ durch diversifizierte Einnahmen. Das Ausführungsrisiko bleibt bestehen, wird aber durch Straveras risikoarmes Framework (60 % Liquidität) gemildert. Die Mathematik gewinnt durch strategische Neuausrichtung. Bewertung & Psychologie

*** Stravera-Ansicht *** MARA ist der Nash-Winner-take-Most-Ansatz unter den Minern – der verhasste, konvexe Leader, auf den Mathematik, Psychologie und Reflexivität treffen. Der Zyklus ist unvollständig, Euphorie steht bevor. Die rationale Strategie ist klar: Risiko minimieren, Konvexität optimieren und Push/Fold diszipliniert durchführen. Die Mathematik gewinnt. Haftungsausschluss: Stravera hat die langfristigen MARA-Calls für Januar 2026 im Wert von 20 USD am 11. und 12. September 2025 abgeschlossen, als MARA im Bereich von 15,70 USD bis 16,30 USD gehandelt wurde. Für LPs und externe Leser. Nur zu Informationszwecken. Keine Anlageberatung. Kontakt: info@straveracapital.com