MEDIOS WKN: A1MMCC ISIN: DE000A1MMCC8 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Zwischenzeitlich stand sie ja auch schon wieder bei 18 Euro, aus meiner Sicht kommen wir da auch locker wieder hin, ich sehe die 20+ mittelfristig als sehr realistisch an. Was mich halt massiv gestört hat war die völlig verpatzte Startkommunikation des neuen CEO. Statt bewusst tief zu stapeln, wie es an sich alle neuen Chefs machen, und alles Negative einzupreisen haut er eine hohe Prognose nach der anderen raus, um sie dann kurze Zeit später einzufangen. Da hätte ich ihm nach seiner Erfahrung in der Schweiz mehr kapitalmarktbezogene Kommunikationskompetenz zugetraut. Vielleicht hat er es jetzt gelernt und die Übernahme von Caelo ist schon ein sinnvoller Move gewesen. Daher denke ich, dass das Abwärtspotenzial begrenzt ist, auch wenn der Markt stärker korrigieren sollte. Unter 10 Euro ist das für mich fast ein NoBrainer, auch wenn es sowas an der Börse ja nicht gibt.

Spannend finde ich bei Medios absolut nichts mehr, außer wie weit es noch runter geht. Bei der Aktie geht seit 2021 nichts mehr in die richtige Richtung. Ich halte hier nur noch, da mit Verlust verkaufen nicht so prickelnd ist. Investieren werde ich hier nicht einen Cent mehr, nach dem Motto schlimmer geht immer, vor allem bei Medios. Mich würde nur mal interessieren wer hier überhaupt noch im grünen Bereich ist!🤭

Ich rechne nicht damit, dass bis zum Kapitalmarkttag deutliche Kursveränderungen zu erwarten sind. Nach dem Verbleib im SDAX ist zumindest ein Faktor für einen weiteren Verkaufsdruck weg, allerdings gibt es auch keine Kurstreiber. Schwächelt der Gesamtmarkt weiter, könnte es noch unter 10 Euro gehen, dann würde ich noch einmal nachkaufen. Es scheint aber so, dass bei ca. 10,80 Euro nun eine Konsolidierung erfolgt. Mit dem Kapitalmarkttag und dann den nächsten Zahlen, die leider erst im November veröffentlicht werden, könnte wieder Schwung in den Kurs kommen. So ganz vom Tisch ist ein neuerliches ARP auch nicht - wenn hier ein Rückkauf zu 12 Euro oder höher kommt, dürfte dann vorerst ein neuer Boden gefunden sein. Allerdings ist es auch gut möglich, dass man das Geld für M&A zusammenhält. Bleibt spannend.

Top, neues Jahrestief. Mal sehen wie lange, der Weg nach unten geht weiter.

Und wieso hast du das gemacht? Ich meine welchen Sinn hatte es?

Hab mal paar Fragen an Gemini gestellt. Wirkt plausibel und ist ne nette Zusammenfassung über den aktuellen Stand bei Medios. Bull- & Bear-Case für die Medios AG (Stand Q3 2026) Kernproblem (Warum die Aktie fällt): Marge schwächelt trotz Umsatzrekord: Umsatz H1 2026 >1 Mrd. € (+8 %), aber EBITDA-Marge sinkt wegen Wachstum im margenschwachen Großhandel (Marge <3 %) und Preisdruck im Kerngeschäft. Prognosekürzung (Juli 2026): EBITDA-pre-Jahresziel 2026 von 94–102 Mio. € auf 88–92 Mio. € gesenkt. Regulatorik & Verschuldung: GKV-Beitragssatzstabilisierungsgesetz bremst Erträge/Cannabis-Erstattung. Verschuldung stieg durch die Ceban-Übernahme (Q2 2024) spürbar an (~285 Mio. € Nettofinanzverbindlichkeiten). Warum Hoffnung auf Turnaround ab H2 2026 / 2027 besteht: Margenstarke M&A (Caelo): Übernahme von 74 % an Caesar & Loretz im August 2026 (Abschluss Q4 2026) bringt lukratives Wirkstoff- & Apothekengeschäft (~40 Mio. € Umsatz, ~5,4x EBITDA-Kaufpreismultiple) und exklusiven Bedrocan-Vertrieb. Konsequentes Deleveraging: Nettoverschuldung wird durch starken operativen Cashflow stetig abgebaut (bereits von 285 Mio. € auf ~192 Mio. € reduziert = sinkende Zinslast). Sparprogramm läuft: Effizienzprogramm *Avanti-Medios!* (u. a. Schließung Standort Aschaffenburg) zeigt ab H2 2026 Wirkung. Capital Markets Day am 29. September 2026 in Breda (neue Mittelfristziele) & Erstkonsolidierung von Caelo ab Q4 2026.

Übernahmen belasten kurzfristig die Profitabilität. Hoffentlich ist aus Aktionärssicht nach der Caesar & Loretz GmbH jetzt mal etwas länger Ruhe in Sachen Übernahmen