MUTARES WKN: A2NB65 ISIN: DE000A2NB650 Kürzel: MUX Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Immer das gleiche wollte schon 5 mal verkaufen

Nervt nur noch...Divi hin oder her...

War Gestern morgens genau so, um dann bis 14.00 Uhr auf fast 30 zu steigen

Weiss nicht. Am Montag die Zahlen waren gut. 130,4 Millionen € Nettogewinn ist am unteren Ende der Spanne, aber deutlich mehr als die 108,..€ aus 2024. Für 2026 wurde ein NettoGewinn von165 bis 200 Millionen € prognostiziert. Umsatz und Gewinn soll in den nächsten Jahren jeweils um 25% steigen. Jedes Jahr. Also das offensive Wachstum soll fortgesetzt werden. Was ich auch positiv sehe. Im April / Mai 2025 hat Mutares angekündigt, dass es 12 Exit fähigen Beteiligungen gibt, von denen 10 Beteilgungen in 2025 noch den Exit schaffen sollen. Diese 10 Exits sollten über 200 Millionen € einbringen. Jetzt wurden aber nur 3 oder 4 Exits in 2025 erreicht und ein IPO von 25% an der Beteiligung Terranor. Zusätzlich hat Mutares noch alle Steyr Aktien verkauft und weitere 18% der Terranor Aktien, so der NettoGewinn von 130,4 Millionen € erreicht werden konnte. Nun sind aber 5 oder 6 Exits in 2025 nicht mehr gemacht worden. Erst jetzt in 2026 sind die Exits vertraglich vereinbart worden. Diese Exit sind in Q1 und Q2 vertraglich terminiert. Es sind teilweise auch größere Exits mit Umsätzen über 100 Millionen € dabei. Ich vermute, dass diese 6 Exits zusammen deutlich über 100 Millionen in die Kasse spülen werden. Ausserdem denke werden die 57% von Terranor jetzt auch verkauft. Das bringt nochmals 24 Millionen € in die Kasse. Das einzig negative hat der äußerst kompetente User "Frank0411" entdeckt. Eine Finanzzahl für einige Anleihen stimmt nicht. "Frank0411" meint rein theoretisch könnten die Besitzer der Anleihe die Anleihe deshalb kündigen. Deshalb hat Mutares gestern den Anleihebesitzern ein um 1,5% erhöhtes Angebot gemacht. Das sind halt die Nachteile der aggressiven Wachstumspolitik von Mutares. Ja, natürlich drückt auch der Krieg im Iran und der erhöhte Ölpreise den Kurs. Zum Schluss noch etwas positives. Mutares hat auch 2026 eines an neuen Beteiligungen erworben. Sabic ist Highlight mit 2,5 Milliarden Dollar Umsatz. Also ich würde sagen, es läuft insgesamt gut, auch wenn an einigen Stellen hin und wieder schwierig ist. Das ist halt das Risiko bei diesem Geschäftsmodell. Deshalb ist der Kurs günstig, das kgv niedrig, die Divi hoch, das Wachstum hoch.

So, bin erstmal wieder mit 1. Tranche drin.

@Frank0411: Ich bin immer wieder beeindruckt, wie viele Details Du siehst und beachtet.

https://mutares.com/veroffentlichung-zur-abstimmung-ohne-versammlung-bezuglich-der-nichteinhaltung-einer-finanzkennzahl-zum-ende-des-geschaftsjahres-2025-und-dem-verzicht-auf-eine-uberprufung-dieser-finanzkennzahl-vor-de/

Kann sein. Wäre logisch die restlichen Aktien von Terranor zu einem guten Preis zu verkaufen. Und dann das Geld einsetzen, um neue Beteiligungen zu erwerben, diese sanieren und dann Exit oder IPO. So ist das Geschäft von Mutares. In diesem Jahr gab es bereits 6 Exits. Ich gehe dabei von über 100 Millionen € aus, aufgrund der Größe der Exits und der Vielzahl der Exits. Da die Exits erst abschließend in Q1 oder Q2 erfolgen, müssen diese beiden Quartalberichte abgewartet werden.

Naja, Mutares sprach letztes Jahr im April oder Mai von 12 Exit fähigen Beteiligungen von den 10 im Jahr 2025 den Exit machen sollen mit über 200 Millionen Gesamtsumme. Letztlich waren es dann vier oder fünf Exits im letzten Jahr, wobei Terranor ein 25% IPO war, d.h. Mutares behielt zunächst 75%. Dann hat Mutares noch die Steyr Aktien 2025 verkauft und weitere 18% von Terranor in 2025. Damit sind wird dann bei dem Nettogewinn 2025. Naja und die restlichen 5 oder 6 Exits wurden auf dieses Jahr verschoben. Wenn 10 Exit über 200 Millionen € bringen sollen, dann werden die 5 oder 6 Exits doch hoffentlich über 100 Millionen bringen. Abgesehen davon schätzt Aurikel den Gewinn für dieses Jahr auf 165 bis 200 Millionen. Das würde Mutares nicht machen, wenn da nicht schon ordentlich lukrative Exits abgeschossen sind

Ich denke Mutares ist fleissig am Terranor Aktien am Abstossen um Cash zu generieren😉

War wohl nur ein kleiner Schwächeanfall......

Wie kommst Du auf deutlich über 100 Mio. EUR? Die Zahl halte ich für massiv zu hoch ... Eine seriöse Bewertung der Beteiligungen ist kaum möglich, das gibt die Datenlage nicht her.

Mutare hat dieses Jahr bereits sechs Exits gemeldet, die in Q1 oder Q2 realisiert werden. Nach 2,5 Monaten in 2026 bereits 6 Exits. Ich vermute, dass Mutares damit deutlich über 100 Millionen € einnehmen wird. Darüber hinaus ist der 57%ige Anteil von Mutares an Terranor über 26 Millionen € wert. Wie hoch schätzt Du den Wert der Beteiligung Amaneos (1,2 Milliarden € Umsatz) und Ferr All (1,27 Milliarden € Umsatz) ein?

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2026-03/67947215-eqs-news-mutares-se-co-kgaa-mutares-mit-weiterem-rekordjahr-nach-vorlaeufigen-ungeprueften-zahlen-steigert-mutares-konzernumsatz-und-nettoergebni-022.htm

17.03.2026 10:42 Uhr WARBURG RESEARCH stuft Mutares auf 'Buy' HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Mutares nach vorläufigen Zahlen für 2025 mit einem Kursziel von 46 Euro auf "Buy" belassen. Die Private-Equity-Gesellschaft habe sich starke Ziele für 2026 und darüber hinaus gesetzt, schrieb Stefan Augustin in seinem am Dienstag vorliegenden Kommentar. Der Mittelwert des für dieses Jahr ausgegebenen Zielkorridors für das Nettoergebnis liege über seiner Schätzung./rob/bek/ag