MUTARES WKN: A2NB65 ISIN: DE000A2NB650 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
Siehe https://www.4investors.de/nachrichten/amp/boerse.php?sektion=stock&ID=191975 Seht Euch mal die folgendee Interview Passage an. Also das klingt für mich nach massiver Unterbewertung von Mutares. ...... 4investors.de: Guascor, Nord Gas Solutions und Efacec erwirtschaften nach Ihren Angaben zusammen knapp 150 Millionen Euro EBITDA. Bei den für Mutares-Exits bislang häufig angesetzten Multiplikatoren vom Sechs- bis Achtfachen des EBITDA ergäbe sich rechnerisch eine Bewertung zwischen rund 900 Millionen Euro und 1,2 Milliarden Euro. Ist diese Größenordnung realistisch? Laumann: EBITDA-Multiplikatoren sind zunächst einmal eine theoretische Spielwiese für Banker. Entscheidend sind am Ende drei Fragen: Wie ist das Marktumfeld? Welcher Exitkanal steht offen? Und ist der richtige Zeitpunkt für einen Verkauf gekommen? Im Segment Energy & Technology sind die Voraussetzungen derzeit zweifellos attraktiv. Und unter uns gesagt: Zu einem Multiplikator vom Sechsfachen des EBITDA würde ich im aktuellen Marktumfeld keines dieser drei Unternehmen verkaufen.
1) Erstes Halbjahr mit vielen Verkäufen und ohne relevante Einnahmen. 2) Refinanzierung der Anleihe steht Anfang 2027 an. 3) Schuldenabbau läuft schleppender an als angekündigt. 4) Neben den vielen Chancen gibt es mehrere Beteiligungen, deren Sanierung stockt, beispielsweise Lapeyre. Das kostet Liquidität. Der Kurs wartet auf eine signifikante Reduzierung der Schulden - das gibt die Liquiditätslage offenbar aber aktuell nicht her.
Empfehlung in der neuen Focus Money unter dem Titel „ Mal wieder Zeit für ein Schnäppchen“ erhöhtes Risiko, aber 55% kurspotential. Daraus: „ Trotz des volatilen und auf längere Sicht wenig prognostizierbaren Geschäfts,weckt all dies, haben die Prognosen des Vorstands Bestand, Hoffnungen auf einen zwischenspurt des SDax-Werts um den Jahreswechsel hervor - wie bereits in den Perioden zuvor.
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