NORWEGIAN AIR SHUTTLE WKN: A0BLAH ISIN: NO0010196140 Kürzel: NAS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich bleib bei meinem ca.20NOK Ziel. Bzw. Bei 2€ verkaufe ich 50%

17 NOK die würde ich liebend gerne sehen

NORWEGIAN AIR SHUTTLE, DNB MIT NEUEM KURSZIEL 17 (15). Vorschau auf die Verkehrsstatistiken für April Die Verkehrsstatistiken für April werden am 7. Mai um 08:00 Uhr MEZ veröffentlicht. Wir sind im Vorfeld des Berichts positiv gestimmt und erwarten eine starke Erholung der Erträge, die durch die Osterzeit und ein nachlassendes Kapazitätswachstum unterstützt wird. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und haben unser Kursziel auf NOK17 (15) angehoben, da sich unsere Schätzungen für Treibstoff und USDNOK positiv verändert haben. Wir erwarten einen Anstieg der Rendite von Norwegian Air Shuttle um 16% gegenüber dem Vorjahr. Wir prognostizieren für April eine Rendite von NOK 0,79, was einem Anstieg von 16% gegenüber dem Vorjahr und 20% gegenüber dem Vormonat entspricht. Der positive Trend im Jahresvergleich spiegelt das Timing von Ostern wider. Wir erwarten Nebeneinkünfte von NOK205/Pax, ein Plus von 6 % gegenüber dem Vorjahr. Unser implizites Norwegian Air Shuttle EBITDA von 560 Mio. NOK für April spiegelt einen ASK von 3.208 Mio. wider, was einem Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie eine Auslastung von 82 %, die um 170 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist. Wahrscheinlich weiter steigende Erträge und Auslastung auf Widerøe. Für Widerøe prognostizieren wir eine ASKm von 178 und eine RPKm von 121, was einer Auslastung von 68% entspricht, die gegenüber dem Vorjahr um 4%-Punkte steigt. Wir prognostizieren eine Rendite von NOK 4,62, was einem Rückgang von 2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht (März +14 %), da wir aufgrund der neuen staatlichen Ausschreibung, die im April 2024 beginnt, härtere Vergleichswerte erwarten. Die Buchungen scheinen sich trotz der makroökonomischen Unsicherheit zu halten. Die DNB-Kreditkartenstatistik für Reisen ist im QTD um 1 % gegenüber dem Vorjahr gesunken (Q1: -1 %). Dies deutet zwar nicht auf eine sehr starke Dynamik hin, doch scheinen sich die Buchungen trotz des jüngsten Stimmungseinbruchs zu halten. Auf der DNB-Mittelstandskonferenz am 3. April bestätigte Norwegian Air Shuttle, dass sich die Buchungen im Jahresvergleich weiterhin verbessern, wobei die Auslastung seit April im Jahresvergleich gestiegen ist und die Erträge im Jahresvergleich unverändert bis leicht gestiegen sind. Dies wird durch die jüngsten Äußerungen von Ryanair bestätigt, die trotz der makroökonomischen Unsicherheit keine Anzeichen für einen Nachfragerückgang bis zum Sommer sieht. Revisionen der Schätzungen. Wir haben unser EPS für 2025-2026e aufgrund revidierter Treibstoffpreisannahmen um 8-17% angehoben. Unsere Schätzung für 2025e basiert auf einem CASK ohne Treibstoff von NOK 0,527, einem USDNOK von 10,6 (10,7) und einem realisierten Treibstoffpreis von cUSD710/mt (742). Die Kaufempfehlung wird bestätigt und das Kursziel auf NOK 17 angehoben. Nach unseren Prognosen wird die Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von ca. 7,2-5,8 für 2025-2026e gehandelt, gegenüber einem durchschnittlichen 12-Monats-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10x in der Vergangenheit. Bei unserem Kursziel würde die Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von ca. 9-7x für 2025-2026 gehandelt.

Interessant wäre natürlich, ob sich die Hauptversammlung positiv auswirkt oder ob da irgendein Grund gefunden wird und es wieder runter geht.

Wahrscheinlich ist es wegen der guten Nachrichten das die Anleger immer mehr vertrauen zur Aktie bekommen.