Ondas Holdings: Neues Hauptforum WKN: A2QLNR ISIN: US68236H2040 Forum: Aktien User: _Hugo_

Ins Bodenlose....

Und fällt trotzdem

https://x.com/i/status/2089099748309651589

🚨Das Pentagon hat im Juli eine zuvor nicht gemeldete Übung mit einer militärischen Laserwaffe durchgeführt, laut @OndasHoldings „Während einer vom DoW gesponserten JREX 26.1-Veranstaltung im Juli demonstrierte Ondas Sentinel ein branchenweit erstes Gegen-UAS-Manöver unter Verwendung seines RF-passiven LOCATE-LiDAR-Sensors, der mit FAAD-C2 verbunden war, um Drittanbieter-Laserwaffen für wiederholte Hard-Kill-Manöver gegen Group 1-3 UAS anzusteuern, und lieferte dabei 20-fach höhere Ansteuergenauigkeit als Radar ohne RF-Emissionen.“ ondas.com/post/ondas-pos… Die Übung folgte einer Demonstration für Verteidigungsminister Pete Hegseth Ende Juni laserwars.net/p/hegseth-mili… Es gibt nicht allzu viele Informationen über JREX, aber diese Mitteilung der Armee aus dem Mai deutet darauf hin, dass es sich um „Tier-two-Experimentierveranstaltungen“ auf dem White Sands Missile Range im Juni und der Eglin Air Force Base im September handelt. Es scheint, als ob die JREX-Veranstaltung in White Sands verschoben wurde, um Platz für die Hegseth-Demonstration zu schaffen army.mil/article/292791…

https://seekingalpha.com/news/4632964-trump-slaps-tariffs-on-drone-imports-says-u-s-too-reliant-on-foreign-sources

https://seekingalpha.com/news/4632712-centcom-forms-multinational-attack-drone-task-force-for-middle-east

https://x.com/i/status/2087959998290952373

Warum? Weil Volumenproduktion kommt, duh. LUS-Produktion beginnt in Q3 hochzufahren gegen ein 982-Mio.-USD-US-Armee-IDIQ, bei dem Ondas bereits >240 Mio. USD an aggregierten Aufträgen erfasst hat. ULTRA und IonStrike beginnen ihre Adoptionskurven. Volumenlieferungen für das 140-Mio.-USD-Kampf-Ingenieurfahrzeug-Programm werden in Q4 erwartet. Counter-UAS, multi-domain ISR und Precision Strike sollen alle zur H2-Ramp beitragen. Hier wird die nächste Phase der These getestet.. Operative Hebelwirkung. Der bereinigte Bruttogewinn betrug in diesem Quartal 42,3 Mio. USD bei einer Marge von 50,4 %. Jetzt schauen Sie, was passiert, wenn der Umsatz auf 150 Mio. USD… 200 Mio. USD… 250 Mio. USD pro Quartal steigt, während die Infrastruktur, in die Ondas gerade massiv investiert hat, beginnt, diesen Umsatz zu unterstützen. Das Management sagt uns explizit, dass H1-Ausgaben vorne beladen waren. Sie erwarten, dass EBITDA-Verluste sequentiell ab Q3 abnehmen. Wichtiger noch: Sie haben die bereinigte EBITDA-Rentabilität für OAS + Ondas Sentinel auf Q4 2026 vorgezogen, mit unternehmensweiter Rentabilität bis Q4 2027 erwartet. Das ist der Teil des heutigen Berichts, der mich am meisten interessiert. Denn die Ondas-These war nie, dass sie eine Menge Unternehmen übernehmen, sofort Ausgaben optimieren und 80-Mio.-USD-Quartale ausmelken würden. Die These ist, dass sie eine globale autonome Systemplattform zusammenbauen und skalieren über Counter-UAS, ISR, Precision Strike, Bodenrobotik, Missionssoftware, KI, Kommunikation und industrielle Autonomie, und eine massive Bilanz nutzen, um Kapazitäten vor der Nachfrage aufzubauen. Heute haben wir einen weiteren Datenpunkt bekommen, dass die Nachfrage verdammt real ist. 280 Mio. USD an Aufträgen seit dem 1. April. Die nächste Frage ist, ob Ondas diese Nachfrage in Umsatz umwandelt, während OpEx beginnt, sich abzuflachen, und der Bruttogewinn explodiert. Wenn sie das tun, könnte der heutige hässliche EBITDA-Druck letztendlich etwas ganz anderes markieren… das Quartal, in dem die Investitionen ihren Höhepunkt erreichten, bevor die operative Hebelwirkung einsetzte. Die Aktie kann heute machen, was sie will, aber die These war noch nie stärker.

$ONDS Nicht die Aktienreaktion, die wir uns erhofft haben, aber fundamental war die LT-These noch nie stärker. Und nachdem ich die Zahlen durchgegangen bin und dem Management im Call zugehört habe, denke ich, dass der Markt ehrlich gesagt ein ganz anderes Gespräch führt als ich. Lassen Sie uns mit dem Hässlichen anfangen. Der bereinigte EBITDA betrug -50,6 Mio. USD. Die bereinigten bargeldrelevanten Betriebsausgaben sprangen auf 93,3 Mio. USD .. Aua. Persönlich habe ich das nicht kommen sehen, aber es ist, wie es ist. Das ist eine massive Ausgabenbasis gegenüber 83,8 Mio. USD quartalsmäßigem Umsatz, und wenn Sie glauben, dass das Ausgabenwachstum neben dem Umsatzwachstum weitergeht, verstehe ich den Abverkauf, aber imo ist das nicht der Fall. Ich denke einfach nicht, dass das das ist, was die Zahlen oder das Management uns überhaupt sagen. Lassen Sie uns hinschauen. • 83,8 Mio. USD Q2-Umsatz, +67 % QoQ und >13x YoY • 85 % organisches YoY-Wachstum auf pro-forma-gleicher-Portfolio-Basis • 50,4 % bereinigte Bruttomarge • 175 Mio. USD an Q2-Aufträgen • Weitere 105 Mio. USD an Aufträgen bereits in Q3 bis zum 10. August erfasst • 757 Mio. USD pro-forma-Rückstand, hoch von 68 Mio. USD am YE25 • 1,4 Mrd. USD Liquidität am Quartalsende • FY26-Umsatzprognose ERLIFTET auf 525–550 Mio. USD • Q3-Umsatz auf 140–155 Mio. USD geführt • Fristen für bereinigte EBITDA-Rentabilität VORGERÜCKT Lesen Sie die letzten drei noch mal. Der Q3-Mittelwert-Umsatz liegt bei ~147,5 Mio. USD. Ondas hat in Q1 50,1 Mio. USD gemacht. Sie prognostizieren fast das DRIPPELTE des quartalsmäßigen Umsatzes in sechs Monaten. Und die FY-Prognose impliziert etwas noch Verrückteres. Nach 133,9 Mio. USD H1-Umsatz braucht Ondas etwa 391–416 Mio. USD in H2, um die Prognose zu treffen. Im Mittelwert sind das ~404 Mio. USD in sechs Monaten. Das ist genau der Grund, warum die Ausgabenzahl Kontext braucht. Ondas hat nicht 93,3 Mio. USD ausgegeben, um einfach ein 84-Mio.-USD-quartalsmäßiges Geschäft am Laufen zu halten. Sie bauen voraus für das, was das Management als radikal größeres Unternehmen erwartet. Allein 26,2 Mio. USD gingen in WarpSpeed, SkyWeaver und palantir-bezogene Marktentwicklung. Sie haben 560 US-Mitarbeiter hinzugefügt, darunter 155 Ingenieure. Sie haben jetzt sechs große US-Fertigungsstätten mit insgesamt 230.000 sq. ft., mit einer weiteren ~50.000 sq. ft. Fertigungserweiterung geplant.

Danke Chris2209 👍🏼 Falls du mich meinst. So richtig Sorgen mache ich mir um das EPS nicht. Habe nur auf baci‘s Beitrag geantwortet warum es wahrscheinlich gerade runter geht! 🤷‍♂️

Danke, Chris, für deine ausführliche Nachricht! Mich würde mal die Einschätzung von denjenigen hier interessieren, die sich schon länger intensiv mit der Aktie beschäftigen und generell viel Erfahrung am Aktienmarkt haben. Natürlich kann niemand die Zukunft vorhersagen und es ist klar, dass es immer anders kommen kann. Aber was ist eure persönliche Tendenz? Wo seht ihr die Aktie ungefähr Ende 2026 und im Laufe von 2027, wenn sich das Unternehmen operativ weiter normal bzw. positiv entwickelt? Glaubt ihr, dass in den nächsten Monaten noch ein größerer Kurssprung möglich ist, oder rechnet ihr eher mit einer langsameren Entwicklung? Würde mich wirklich interessieren, wie ihr das aktuell einschätzt.

https://x.com/i/status/2087878991264817515

Lies dies, wenn du dir Sorgen um das EPS-Verpassen bei $ONDS machst Der Grund hat alles mit Warrants zu tun... Es ist derselbe Grund, aus dem wir in diesem Jahr in Q1 einen massiven EPS-Sprung von 0,56 $ gesehen haben Jeden Quartal muss Ondas seine ausstehenden Warrants zum Marktwert anpassen. Aktie steigt, Verpflichtung steigt, Papierverlust. Aktie flach oder fallend, Verpflichtung sinkt, Papiergewinn. Das wird so bleiben, bis Ondas genug Geld verdient, um diese Bewegungen im Warrant-Wert zu übertreffen. Ein Übertreffen bei den Verkäufen + angehobene Guidance + angehöhter Auftragsbestand + zukünftige EBITDA-Rentabilität ist für mich hier der große Gewinner Sehr gespannt darauf, was EB in dieser Earnings Call zu sagen hat, die in Kürze beginnt Insgesamt ist das für mich ein toller Bericht mit einigen Mängeln, auf die ich später noch genauer eingehe. Wenn ich es auf einen Grund festnageln müsste, warum die Aktie bei diesem Bericht fällt, dann ist es diese Zeile hier, die auf potenzielle weitere Verwässerung hindeutet, falls sie Aktien für weitere Akquisitionen ausgeben. Ich habe absolut kein Problem mit wertsteigernden Akquisitionen unter diesem Management, angesichts dessen, wie sie es bisher gemacht haben.

EPS verfehlt

Kann mir jemand erklären warum der Kurz trotz den guten Zahlen und der positiven Perspektive gerade so extrem fällt?