Palantir ohne Schnickschnack WKN: A2QA4J ISIN: US69608A1088 Kürzel: PTX Forum: Aktien User: Support

Um mir nicht die Finger wund zu schreiben, hab ich mal die KI gebeten, dies zu erläutern: Das scheinbare Paradoxon bei Palantir – eine massive Beschleunigung des Umsatzwachstums (auf 96 % im Jahresvergleich im 3. Quartal 2026) bei gleichzeitig rückläufigen bzw. sequenziell schwächeren vorausschauenden Kennzahlen wie TCV und RPO – lässt sich durch eine fundamentale Transformation des Geschäftsmodells und die Abrechnungspraxis im aktuellen KI-Boom erklären. Hier sind die drei Hauptgründe für diese Divergenz: 1. Kürzere Vertragslaufzeiten durch AIP (Abrechnungsmodell) • Die Ursache: Palantir vertreibt seine KI-Plattform (AIP) intensiv über sogenannte „Bootcamps“. Unternehmen, die dort zügig Softwarelösungen implementieren, unterschreiben zunehmend kürzere, flexiblere Verträge (z. B. 12 Monate oder Pay-as-you-go) statt der früher üblichen, starren 5-Jahres-Megadeals. • Der Effekt: Kurze Vertragslaufzeiten blähen den TCV (Total Contract Value) und die RPO (Remaining Performance Obligations) nicht langfristig auf, da diese Kennzahlen den Gesamtwert zukünftiger Buchungen messen. Da die Kunden die Software aber sofort intensiv nutzen, wird das Geld direkt als Umsatz wirksam. 2. Extrem schnelle Monetarisierung des Backlogs • Die Ursache: Früher dauerte es oft Monate oder Jahre, bis ein unterzeichneter Regierungs- oder Großkonzernvertrag in echten Umsatz umgemünzt wurde (langsame Implementierung). Heute konvertiert Palantir bestehende Aufträge in Rekordzeit. • Der Effekt: Der „Auftragsstau“ (RPO) wird schneller abgearbeitet und in die Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatz) übertragen, als neue Großaufträge nachkommen. Der Umsatz steigt im Moment also auch auf Kosten des alten Backlogs. 3. Strukturwandel: US-Commercial überholt Government • Die Ursache: Das US-Unternehmensgeschäft (US Commercial) ist im 3. Quartal 2026 um 148 % explodiert und hat erstmals das Behördengeschäft überholt. • Der Effekt: Regierungsverträge bringen traditionell gigantische, mehrjährige TCV- und RPO-Zahlen mit sich. Die agileren Firmenkunden buchen hingegen schneller und in kleineren, wiederkehrenden Tranchen. Das führt zu konstantem, starkem Umsatzwachstum auf Quartalsbasis, lässt aber die langfristige Vertragshistorie (TCV) optisch schrumpfen.

Die abermals gestiegene Net Dollar Retention von 165% sagt alles (120 gilt in der Branche als super guter Wert) - jene Unternehmen, die bereits auf Palantir setzen, weiten ihren Anwendungsumfang immer mehr aus, ein ganz klarer Beweis, dass die Plattform Mehrwert bringt. Die Wettbewerber dieser Unternehmen haben schlicht keine andere Wahl, als über kurz oder lang auch auf AIP zu setzen, sonst werden sie an Marktanteilen in ihrem Geschäft einbüßen. Ich denke, ab nun ist es ein Selbstläufer. Der Kurs wird es mittelfristig auch abbilden. Der Markt ist im Moment eine eigene Geschichte, das muss man hinnehmen. Wer Unternehmen nach deren kurzfristigen Kursverläufen beurteilt, sollte lieber auf ein Sparbuch switchen. Es gibt auch Kennzahlen wie RDV, TCV und RPO, die augenscheinlich nicht mehr so gut aussehen um mal das Haar in der Suppe zu nennen, zumindest was der Markt kurzfristig gefunden zu haben meint.

Alex Karp im Brief an die Aktionäre: "So bemerkenswert dieser Moment für uns auch sein mag – er ist erst die erste Szene des ersten Akts. Wir haben fest vor, den gesamten Markt zu erobern. Den ganzen."

Hanmas und Palestina ist der Jugend wichtiger als Palantir

Ich befürchte es fast, hier ist alles möglich 😏. Obwohl das jetzige Ergebnis mit Q3/25 gar nicht zu vergleichen ist, unverständliche Reaktion und Begründung.

schau Mal die Kursgewinne in den letzten 3 Jahren an !!!!

Das geht natürlich auch, indem der Kurs sinkt.

Oder wie sagte es der Dämliche. Palantir wird noch in sein KGV „hineinwachsen

Bei dem nach wie vor extrem hohen KGV reichen halt auch gute Nachrichten nicht.

Die Enttäuschung bei Palantir dürfte groß sein. In Zukunft werden Anleger bei Palantir wesentlich vorsichtiger sein. Die Mär von der eierlegenden Wollmilchsau ist jedenfalls vorbei.

Was denkt ihr, könnte der Kurs nochmal unter 120$ sinken? Wie vor einem Jahr? Von knapp 200$ in einem halben Jahr auf 112$

Ja ja das Haar in der Suppe 🙄

Wo ist eigentlich der Dämliche?

Das KGV ist halt immer noch extrem hoch und Gewinnmitnahmen können durchaus sinnvoll sein.

Kursverlust in einem Jahr aktuell über 16 %!

Wirklich hoch interessant, was hier abgeht.