PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

2/2 ----**GEMINI 3 PRO** > Die Schwierigkeit beim Umbau liegt also nicht nur in der eigenen Backend-Software sondern in der sogenannten "Last Mile" zum Händler denn um Innovationen wie den neuen "Fastlane"-Checkout oder verbesserte Mobile-Flows zu nutzen müssen die Händler aktiv tätig werden und ihre alten Schnittstellen (APIs) auf die neuen SDKs aktualisieren was für viele Händler einen technischen Aufwand bedeutet den sie ohne klaren Anreiz scheuen weshalb das Management im selben Call erwähnte dass man zunächst mit "Karotten" also Anreizen wie höheren Konversionsraten arbeitet aber irgendwann zum "Stock" greifen muss indem man alte Integrationen "deprecates" also abschaltet was ein riskantes Manöver ist da Händler zur Konkurrenz wechseln könnten wenn sie ohnehin ihre IT anfassen müssen. Klassische Banken haben ein sehr ähnliches Problem da ihre Kernbankensysteme oft auf uralten Programmiersprachen wie COBOL aus den 70er oder 80er Jahren basieren ("Spaghetti-Code") und jede Änderung das Risiko birgt das Gesamtsystem lahmzulegen doch der Unterschied ist dass Banken oft geschlossene Systeme haben während PayPal als Schnittstelle im offenen E-Commerce auf die aktive Mitarbeit von Millionen Händlern angewiesen ist deren Webseiten-Codebasis PayPal nicht kontrolliert. Bezüglich der Dauer des Umbaus gibt es im 10-Q Bericht für das zweite Quartal 2025 eine sehr präzise Angabe im Abschnitt "Restructuring and Other" wo das Management den "Q2 2025 Plan" erläutert der eine großangelegte Initiative zur Neugestaltung der Technologieinfrastruktur darstellt um Skalierbarkeit zu verbessern und Latenzzeiten zu reduzieren wobei dort explizit steht "The plan is expected to be executed over a period of 18 to 42 months... and the technology infrastructure component to be substantially completed in 2028" was bedeutet dass der komplette Umbau der technischen Basis noch mindestens bis zum Jahr 2028 andauern wird und somit ein langfristiges Projekt ist das hohe Investitionen und Restrukturierungskosten verursacht wie die im Q2 2025 verbuchten 95 Millionen Dollar an Restrukturierungsaufwendungen belegen. Zusammenfassend bestätigt das Management also durch CEO Alex Chriss und die offiziellen SEC-Filings dass die Fragmentierung durch 15 Jahre mangelnde Standardisierung und Zukäufe entstanden ist dass die Händler ihre Webseiten aktiv anpassen müssen um die neuen Funktionen zu nutzen und dass der technische Umbau ein mehrjähriger Prozess ist der laut den offiziellen Plänen erst im Jahr 2028 im Wesentlichen abgeschlossen sein wird was die aktuelle Skepsis der Analysten bezüglich einer schnellen Trendwende erklärt da Software-Migrationen dieser Größenordnung historisch gesehen komplex fehleranfällig und teuer sind.

1/2 ----**GEMINI 3 PRO** > Deine Fragen lauten warum PayPal überhaupt einen "Software-Fleckerlteppich" hat und ob es dazu öffentliche Fakten aus Unternehmensberichten gibt sowie was genau die Schwierigkeit beim Umbau ist und ob klassische Banken dasselbe Problem haben zudem möchtest du wissen ob Kunden ihre alten Webseiten auf das neue PayPal-System anpassen müssen und wie lange dieser Umbau dauern wird beziehungsweise ob PayPal alle Software austauschen kann und was das Management konkret dazu sagt unter Einbeziehung von Zitaten aus Earnings Calls und Geschäftsberichten. -------> Die Entstehung des technologischen "Fleckerlteppichs" bei PayPal ist gut dokumentiert und resultiert primär aus der aggressiven Akquisitionsstrategie der letzten Dekade in Kombination mit einer historisch gewachsenen Infrastruktur aus der eBay-Ära denn PayPal hat zahlreiche Unternehmen wie Braintree, Venmo, Xoom, iZettle, Hyperwallet, Honey und Paidy gekauft aber diese technologisch oft nicht vollständig in eine einheitliche Plattform integriert sondern als separate Silos weiterlaufen lassen was CEO Alex Chriss im Q3 2024 Earnings Call am 29. Oktober 2024 sehr deutlich und selbstkritisch bestätigte indem er sagte "The challenge is we have 15-plus years of really bespoke integrations across our merchant base" und weiter ausführte "This was something I personally didn’t appreciate when I got here, of just how many different integration patterns there have been and how hard this was going to be" was faktisch belegt dass PayPal über Jahre hinweg keine Disziplin bei der Standardisierung von Händler-Integrationen walten ließ und jedem Händler erlaubte seine eigene maßgeschneiderte Lösung zu bauen was heute dazu führt dass man Updates nicht einfach zentral ausrollen kann sondern jeden Händler individuell betrachten muss.

**GEMINI 3 PRO** > Zu deiner Frage bezüglich des "schmelzenden Eiswürfels" liegst du mit deiner Vermutung über die "Fleckerlteppich-Software" absolut richtig denn die Analysten von Morgan Stanley beziehen sich mit dieser Metapher primär auf die strukturelle Schwäche im Kerngeschäft wobei sie konkret die schleppenden Integrationen im Checkout-Bereich bemängeln was bedeutet dass PayPal aufgrund veralteter oder fragmentierter technischer Infrastruktur Innovationen wie "Fastlane" oder neue Checkout-Flows nicht schnell genug bei den Händlern implementieren kann wodurch sie Marktanteile an agilere Konkurrenten wie Apple Pay oder Stripe verlieren und somit die hochmargige Substanz des Unternehmens langsam aber sicher schwindet während das Wachstum nur noch über niedrigmargige Bereiche oder Kostensenkungen kommt. Zu den drei Texten (1x DER AKTIONÄR / 2x Börse Express) lässt sich sagen dass sie ein extrem negatives Sentiment zum Jahresende 2025 widerspiegeln welches fast schon nach einer Kapitulation klingt da sowohl institutionelle Anleger ihre Positionen massiv abbauen als auch führende Investmentbanken wie UBS und Morgan Stanley ihre Kursziele drastisch senken wobei besonders auffällig ist dass strategische Gegenmaßnahmen des Managements wie die Beantragung der Banklizenz oder die Einführung einer Dividende von den Marktteilnehmern aktuell eher als Verzweiflungstaten oder Risiken (Regulierung) statt als Befreiungsschlag interpretiert werden was typisch für eine Phase maximalen Pessimismus ist in der selbst solide Fundamentaldaten wie der Cashflow von der negativen "Value-Trap"-Erzählung überlagert werden.

Hab leider kein geld mehr sonst würde ich mein ek senken 🤒

Ich habe gerade noch einmal nachgekauft. Langsam könnte die Aktie jedoch drehen. Das letzte Körbchen liegt noch bei 48 €, und ich hoffe, dass es ungefüllt bleibt.

Hat aber morgan erst erzählt nachdem der Kurs gefallen ist. Da hätte ja jeder den Vergleich mit dem Eiswürfel bringen können. Aber ich denke man meint eher das geschäftsmodell von paypal damit. Wie sie aber darauf kommen bei den letzten Quartalszahlen, das wird aber morgans Geheimnis bleiben

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/paypal-so-viel-potenzial-sehen-die-analysten-20392758.html

Und du hast was vergessen: paypal kauft massiv eigene Aktien am Markt zurück, auch weil es laut morgan stanley , paypal so schlecht geht

So ganz Unrecht hat er ja nicht. Geht ja nur noch in eine Richtung seit den Zahlen ↘️↘️↘️

Zumindest werde ich bei 45 deine gejaule nicht hören bzw nicht lesen müssen. Einmal für dich vollprofi das ignorieren

Insider oder 😅 bist eh nicht investiert - auf die Ignorierliste mit dir 👌

Veröffentlicht am 16.12.2025 ------> Die Analyse von Morgan Stanley stuft das Unternehmen hoch. Die Empfehlung des Brokers lautet nun auf Neutral, entgegen der ursprünglichen Verkaufsmeinung. Der Zielpreis wird von 58 USD auf 147 USD erhöht. ----------> https://de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/albemarle-corporation-morgan-stanley-wird-zu-neutral-ce7d50dedb89f423

29.12.2025 Albemarle Aktienkurs steht bei 145,80 USD ---------> Morgan Stanley-Analyst bekräftigt am 06.05.2025 sein Verkaufs-Rating für die Aktie. Der Zielpreis wird von 68 USD auf 58 USD nach unten korrigiert. ---------> https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/ALBEMARLE-CORPORATION-11613/news/Albemarle-Corporation-Morgan-Stanley-behalt-Verkaufen-Bewertung-bei-49841125/

Ziel 2026 -> 45$

Denke 58,xx nochmal und dann jan bis max 73 usd

Usd