SAP WKN: 716460 ISIN: DE0007164600 Kürzel: SAPGF Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Buy the dip

Einstieg nicht verpassen

Legt sich hoffentlich direkt wieder ab 15:30

Es gibt erneut keinen Grund zur Panik.

Absturz leider, das wird nix mit den 200 Euro

Korrektur

Was geht jetzt ab

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Schöner Nachkauf

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Tag ist noch jung

🤮 Bei BMW verbrannt... Hier sich auch, der arrogante Depp

🤮

VonGogh auch hier 😂

Es ist kaum zu fassen, dass diese Aktie vor drei Monaten noch so stark verprügelt wurde, als gäbe es kein Morgen?

https://www.boerse-express.com/news/articles/sap-aktie-ich-lande-nah-am-konsens-und-misstraue-seiner-begruendung-943627 SAP: Cloud-Migration könnte zum nächsten großen Wachstumstreiber werden Die SAP-Aktie notiert aktuell bei rund 189 € und damit weiterhin deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 241,35 €. Gleichzeitig haben sich die operativen Grundlagen des Konzerns weiter verbessert. Aus meiner Sicht entsteht dadurch eine interessante Diskrepanz zwischen aktueller Bewertung und langfristigem Wachstumspotenzial. Besonders auffällig ist der inzwischen auf 22,9 Mrd. € gestiegene Current Cloud Backlog. Diese bereits vertraglich gebundenen Cloud-Umsätze sorgen für eine deutlich bessere Planbarkeit der zukünftigen Erlöse. Gleichzeitig verfügt RISE with SAP inzwischen über mehr als 12.000 Verträge. Ein weiterer möglicher Wachstumsschub steht SAP durch das Auslaufen des regulären ECC-Supports im Jahr 2027 bevor. Mehr als 8.500 große Unternehmen müssen sich mit einer Migration ihrer bisherigen ERP-Systeme beschäftigen. Für SAP bietet sich damit die Chance, einen erheblichen Teil dieser Kunden nicht nur auf S/4HANA Cloud umzustellen, sondern gleichzeitig weitere Produkte wie SuccessFactors, Business Data Cloud und die KI-Lösung Joule zu verkaufen. Wie groß dieses Potenzial sein kann, zeigt unter anderem der jüngste Auftrag von NTT DATA. Hier wurden SuccessFactors, Business Data Cloud und Joule gemeinsam platziert. Genau solche Deals könnten entscheidend dafür sein, ob SAP aus der bevorstehenden Migration lediglich einen technologischen Wechsel oder eine langfristige Ausweitung der Kundenbeziehungen macht. Das Risiko besteht darin, dass Kunden zwar auf S/4HANA wechseln, andere Bereiche wie HR, Datenanalyse oder KI jedoch an Konkurrenten wie Microsoft, Oracle oder Workday vergeben. SAP muss daher beweisen, dass das Unternehmen nicht nur das zentrale ERP-System bereitstellt, sondern auch bei Daten und KI dauerhaft eine wichtige Rolle innerhalb der Unternehmen einnimmt. Interessant ist gleichzeitig die Bewertung. Der derzeit auf Börse Express ausgewiesene Analystenkonsens liegt bei 212,50 €, entsprechend einem Potenzial von gut 11 % gegenüber dem aktuellen Kurs. Allerdings liegt SAP weiterhin rund 22 % unter dem 52-Wochen-Hoch. Gleichzeitig hat die Aktie innerhalb des vergangenen Monats bereits fast 20 % zugelegt, was zeigt, dass zuletzt wieder deutlich stärkeres Kaufinteresse aufgekommen ist. Fazit Aus meiner Sicht wird SAP momentan noch zu stark anhand kurzfristiger Risiken bewertet. Der Cloud-Auftragsbestand von 22,9 Mrd. €, die bevorstehende Migration tausender Großkunden sowie die Möglichkeit, S/4HANA mit Daten-, HR- und KI-Produkten zu kombinieren, könnten in den kommenden Jahren erhebliches zusätzliches Wachstum erzeugen. Die entscheidende Frage lautet deshalb weniger, ob SAP seine Kunden in die Cloud migriert, sondern wie viel zusätzlichen Umsatz SAP anschließend mit diesen Kunden erzielen kann. Sollte SAP zeigen, dass umfassende Deals wie bei NTT DATA keine Ausnahme bleiben und Joule sowie die Business Data Cloud stärker in den täglichen Unternehmensprozessen verankert werden, halte ich eine Rückkehr in Richtung des bisherigen Hochs von rund 240 € für durchaus realistisch. Bei einer erfolgreichen Monetarisierung der KI- und Cloudstrategie könnte langfristig auch eine Bewertung darüber hinaus gerechtfertigt sein.