Sibanye Stillwater WKN: A2PWVQ ISIN: ZAE000259701 Kürzel: 47V Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Kam mir bei den beiden eher so vor, als wollten die ihre Masterclass verkaufen. Und Chattechnik ist nicht so ganz meins...

ich bin seit dem 28.08. voll investiert - heute haben andere gekauft :) der Palladiumchart sieht gut aus im Übrigen ... im daily chart ...

@Lirumlarum1 Stimme dir zu, was die Aussichten für Sibanye angeht. Was den Lithiumpreis angeht ... das Problem beim Lithium ist, dass der Bedarf eben von Batterien abhängt und die wiederum dem technologischen Fortschritt unterliegen. Und wo da die Reise hingeht, das entscheidet China allein. Die sind mit Abstand führend in Forschung und Produktion und teilen ihr Wissen auch nicht. Ich kenne ein paar Ingenieure, die einen drauf lassen, dass Lithium durch Natriumbatterien ersetzt werden. Glaskugel haben wir aber alle nicht. Meine Quintessenz ist aber klar: selbst wenn Keliber auf 0 Euro abzuschreiben wäre, würde das Sibanye gut verkraften. Man hätte nach Lonmin die Füße stillhalten sollen bzgl. M&A. Und man hatte Pech mit einem bestimmten Vorstandsmitglied französischer Nationalität, Ex-Banker, Vorname Laurent... der mit diesen ganzen M&A-Ideen Neal den Kopf vergiftet hat. Gottseidank hat man ihn rausgeworfen. Mit Richard wird jetzt mehr Ruhe einkehren und man wird sich auf die Profitabilität, Bilanzstabilität und stetige Dividendenzahlungen konzentrieren.

Neal hatte ja in den letzten Jahren etwas das Glück verlassen bzw. sein Stil, ohne hinreichendes Gesamtkonzept weltweit Unternehmen zu kaufen, wurde zunehmend chronisch. Brasilien: Fehlschlag, Schadensersatzforderung am Hals, dem Grunde nach begründet laut Gericht, ca. 300-500 Mio. USD könnten es werden. Sandouville: Geschäftsgrundlage als Nickelraffinerie nach der Annulierung des Minenkaufs in Brasilien weggefallen. Franzosen als widerborstige, streiklustige Arbeitnehmer völlig unterschätzt (ja, keine Witz), man konnte es aber nicht zugeben, dass man sich geirrt hat. USA: Ryolite klarer Fehlkauf, am Hochpunkt eingekauft, danach nicht weitergeführt. Australien: sinnfreier Kauf einer Zinkmine auf einem Kontinent, auf dem man keinerlei Geschäftspartner hatte und die danach durch den Pech-Gott (Wetter) mehr oder weniger zerstört wird. Mehrere gescheiterte Fusionen/Käufe: Sambia: nicht zum Zuge gekommen (kann passieren); Fusion mit Gold Fields und Anglogold (Konkurrenz wollte nicht; warum nicht einfach dort anrufen, statt über die Presse?). Zuletzt kleinere Käufe von Recycling-Unternehmen (Reldan etc.). Insgesamt ist der Rest des Vorstandes froh, dass Neal jetzt seinen "letzten Deal" gemacht hat, wenn man so zwischen den Zeilen lesen kann. Der einzige Deal, der seit dem glorreichen Deal mit Lonmin noch halbwegs "geglückt" war, war Keliber. Hier hat man aber zumindest das falsche Timing bewiesen und auf SFA Oxford gehört, eine Beratungsfirma, die man ja gekauft hatte, bei der aber die typisch englischen Universitären sitzen, denen der Wokismus und das Energie-Transformations-Wunschdenken das Gehirn vernebelt hat, weshalb man in Lithium unbedingt und jetzt sofort rein wollte und jetzt als Quittung eine bald fertige Mine hat, die man nicht in Produktion bringen will wegen des Preisverfalls. Und ob sich der Lithium-Markt nochmal erholt? Who knows. Insgesamt also 1. gut, dass Neal in Rente geht und 2. gut, dass Richard jetzt dran ist. Er ist ein schlauer Kopf und handelt wesentlich überlegter, nicht impulsiv. Dem Unternehmen wird es dank der PGM-Preise gelingen, den Scherbenhaufen aufzukehren, der hinterlassen wurde und ggf. auch eine mehrjährige Stilllegung von Keliber und notfalls auch eine komplette Abschreibung sämtlicher europäischer Assets zu verkraften. Auch die 3-500 Mio. USD Schadensersatz wird man verkraften können und also überleben und dann als dasjenige Unternehmen, welches Sibanye nach dem Lonmin-Kauf war, wieder schön Gewinne und Dividenden zahlen. Richard wird ggf. ebenfalls M&A machen. Aber eben ganz anders als Neal: mit Vorsicht, Bedacht und Diskretion. Erst fragen, dann zielen, dann schießen. Und nicht andersherum. Dass Sibanye nicht pleite geht, hat der Markt mittlerweile komplett eingepreist. Einen Teil der Aufräumarbeiten (Ryolite, Sandouville, Keliber zu 1/3 Buchwert schon abgeschrieben ebenfalls. Stillwater scheint auf einem erträglichen Weg zu sein und wird wohl doch überleben als Mine. Die verbleibenden Negativ-News (Keliber: weitere Abschreibung ggf; ggf. Verkauf?; Schadensersatz...) werden mMn von eher steigenden PGM-Preisen kurzfristig ausgeglichen. Daher mMn jetzt ein guter Zeitpunkt zum Einstieg. Oder aber eben, sobald das Gerichtsverfahren beendet ist ...