Strategy B WKN: 722713 ISIN: US5949724083 Kürzel: EOU Forum: Aktien User: WhiteRussian

Nachtrag zum ETP Auszug aus meiner KI mit privaten Angaben und Rechenbeispielen die ich nicht veröffentliche Nur ein Satz Selbst wenn Strategy wieder auf 350 $ steigt, ist NICHT garantiert, dass dein ETP auch nur annähernd zu alten Kursen zurückkehrt. Over and out

Smartbroker zieht 4€ ein aber du kriegst 3€ wieder. Die haben mit gettex Verträge. Warum so umständlich kein Plan ist aber so

Also seid euch darüber bewusst. Ich kauf nach Bitcoins Richtung entscheidet Genau wie jetzt Bitcoin in Bereichen bis 50k sein tief finden kann wird Strategy auch wieder weiter fallen. Und wer dann hier drin ist muss warten. Ich weiss schon warum ich nur in 50€ Tranchen gekauft hab. Lieber klein anfangen und unten gross auffüllen

**Ja, bei Leveraged ETPs (auch Leveraged ETFs, Hebel-ETPs, Faktor-ETPs usw.) tritt die Pfadabhängigkeit sogar besonders stark auf** – und zwar fast immer in der **„unechten“ / negativen Variante**, die ich vorher als Punkt 2 beschrieben habe. Das ist sogar **eines der bekanntesten und wichtigsten Merkmale** dieser Produkte. ### Warum genau bei Leveraged ETPs so stark? Alle diese Produkte haben **täglich resetten den Hebel** (daily reset / daily rebalancing): - 2×, 3×, 5×, 10× Long oder Short - Faktor-Zertifikate (Faktor 4, 6, 8, 10 …) - Gehebelte ETFs (z. B. TQQQ, UPRO, SOXL, …) Jeden Börsentag wird die Exposure so angepasst, dass **genau** der angegebene Hebel **für den nächsten Tag** gilt. Das führt mathematisch zwangsläufig zu **Pfadabhängigkeit** + **Volatilitätsverzehr** (volatility decay, beta slippage, compounding drag). ### Typische Begriffe, die du dazu liest/hörst - **Volatility Decay** / **Volatilitätsverzehr** / **Volatilitäts-Drag** - **Beta Slippage** - **Compounding Effect** (meist negativ gemeint) - **Pfadabhängigkeit** (path dependency) - **Return Drag durch tägliches Rebalancing** ### Wann ist der Effekt besonders schlimm? | Marktsituation | Effekt auf Leveraged ETP (meist Long) | Warum? | |-------------------------|----------------------------------------|--------| | Starker, geradliniger Trend ↑ | Oft besser als erwartet (positives Compounding) | Hebel wirkt auf immer größere Basis | | Starker, geradliniger Trend ↓ | Katastrophe (kann gegen Null gehen) | Hebel wirkt auf immer kleinere Basis | | Seitwärts + hohe Volatilität | Sehr starker **Verlust** trotz ~0 % beim Index | Ständiges Kaufen hoch → Verkaufen tief | | Niedrige Volatilität | Effekt klein bis moderat | Wenig Rebalancing-Schaden | ### Schnelles reales Zahlenbeispiel (3× Long) Index startet bei 100 | Tag | Index-Veränderung | Index-Stand | 3× ETP Veränderung | 3× ETP Stand | |-----|-------------------|-------------|--------------------|--------------| | 0 | – | 100 | – | 100 | | 1 | +10 % | 110 | +30 % | 130 | | 2 | –9,09 % | 100 | –27,27 % | ≈94,55 | → Index wieder genau bei 0 % → 3× Long ETP **–5,45 %** Verlust Bei höherem Hebel (5×, 10×) und mehr Schwankungen wird das noch viel extremer. ### Kurzfazit – Leveraged ETPs - **Ja – sehr stark pfadabhängig** - Hauptgrund = **tägliches Rebalancing des Hebels** - Effekt wird genannt: **Volatility Decay** / **Beta Slippage** / **Volatilitätsverzehr** - Je höher der Hebel → je höher die Volatilität → je länger die Haltedauer → desto schlimmer der negative Pfad-Effekt - Deshalb sind fast alle Emittenten und Regulatoren einig: **Nur für sehr kurzfristige Trades geeignet** (Tage bis maximal wenige Wochen) **Nicht für langfristiges Halten / Sparpläne** Hast du ein konkretes Produkt (z. B. 3× Nasdaq, Faktor-10 Long DAX, bestimmter Emittent …), bei dem du wissen willst, wie stark der Effekt in den letzten Monaten/Jahren war? Dann kann ich das genauer einordnen. 😊