TEVA PHARMACEUTICAL WKN: 883035 ISIN: US8816242098 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

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Teva Pharmaceuticals kann eine Traumaktie des Spekulanten sein Abgesehen von rechtlichen Fragen ist TEVA eine faszinierende Genesungsgeschichte Von Will Ashworth , InvestorPlace-Mitarbeiter 19. Dezember 2019, 08:18 EST Wenn Sie darüber nachdenken, in Generika-Kingpin Teva (NYSE: TEVA ) zu investieren , sollte eine Lektüre des InvestorPlace- Beitrags von David Moadel über die rechtlichen Probleme des Unternehmens Sie dauerhaft vor TEVA abschrecken. Am 9. Dezember schrieb Moadel: Ich werde nicht so weit gehen, die rechtlichen Probleme des Unternehmens als existenzielle Bedrohung zu betrachten. Sie sollten jedoch jeden nachdenklichen Anleger davon abhalten, eine Long-Position in der Teva-Aktie einzunehmen. Vielleicht erholt sich der Aktienkurs oder nicht. Aber bis das Unternehmen die Aufsichtsbehörden besänftigt und seinen Ruf wiederherstellt, würde ich sagen, dass Teva nichts als Ärger ist . Wenn Sie ein risikoaverser Anleger sind, kann mein Kollege die mit der Teva-Aktie verbundenen Risiken meines Erachtens nicht direkter beurteilen. Wenn Sie jedoch ein spekulativer Investor sind, wäre der Kauf einiger Aktien von TEVA nicht das Schlimmste, was Sie tun könnten. Hier ist der Grund. 2015 war ein sehr gutes Jahr Teva Pharmaceuticals erreichte im Juni 2015 ein Allzeithoch von 72,31 USD. Das ist das Zehnfache des aktuellen Aktienkurses. Angesichts des Unterschieds würde man annehmen, dass Tevas Geschäft vor vier Jahren so viel stärker war als heute. Manchmal kann der Schein trügen. Im Geschäftsjahr 2015 erzielte Teva einen Umsatz von 19,7 Milliarden US-Dollar und ein operatives Ergebnis von 3,4 Milliarden US-Dollar. In den letzten zwölf Monaten, die am 30. September endeten, erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 17,5 Milliarden US-Dollar und einen operativen Verlust von 4,9 Milliarden US-Dollar. Das scheint ziemlich einfach zu sein. Der Umsatz ging zwischen 2015 und 2019 um 11,2% zurück, während das Betriebsergebnis von Teva in diesen vier Jahren von einem Gewinn in einen Verlust überging. Das ist eine Reduzierung des Betriebsgewinns um 244,1% für alle, die zählen. 2015 war noch nicht einmal ein Unternehmensrekord - dieser Titel geht bis 2017 mit einem Umsatz von 22,4 Milliarden US-Dollar - und es war nicht der beste Betriebsgewinn des Unternehmens. Dies geschah ein Jahr zuvor, als mit einem Umsatz von 20,3 Milliarden US-Dollar ein operativer Gewinn von 4 Milliarden US-Dollar erzielt wurde, was einer operativen Marge von 19,7 Prozent entspricht, 240 Basispunkte mehr als im Jahr 2015. Doch es war 2015, als die Anleger die TEVA-Aktie auf ein Allzeithoch brachten. Im Jahr 2015 wurde Teva mit dem 2,8-fachen Umsatz , dem 2,6-fachen Buchwert und dem 9,9-fachen Cashflow gehandelt . Heute hat es ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,6, ein Kurs-zu-Buch-Verhältnis von 0,8 und einen Kurs-zu-Cash-Flow von 18,4. In diesen vier Jahren sank der Unternehmenswert von Teva von 69,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2015 um fast die Hälfte auf 36,9 Milliarden US-Dollar heute. 2015 war in jeder Hinsicht ein großartiges Jahr. Schneller Vorlauf bis 2020 2019 bleiben nur noch zwei Wochen, und es ist an der Zeit, auf 2020 zu blicken und zu prüfen, ob Teva einen Teil der Prahlerei zurückgewinnen kann, die sie 2015 hatte. Zu Beginn des Jahres 2019 erklärte CEO Kare Schultz gegenüber der russischen Wirtschaftszeitung Vedomosti, dass die Diversifizierung des Geschäfts durch die Erschließung neuer Märkte und die Einführung neuer Medikamente geplant sei, während 50% des Jahresumsatzes mit Generika erzielt würden. Außerdem möchte Schultz, dass Teva in aufstrebenden Märkten wie Russland, Lateinamerika und China größer wird, um Umsatzrückgänge auf dem US-Markt auszugleichen. Da das größte Markenmedikament des Unternehmens Marktanteile verliert - Copaxone behandelt Multiple Sklerose - werden Austedo und Ajovy eingeführt, die die Huntington-*** bzw. Migräne behandeln. Im dritten Quartal verzeichneten diese beiden Medikamente plus QVAR - das Inhalationsaerosol des Unternehmens zur Behandlung von Asthma - ein Umsatzwachstum von 94% in Nordamerika auf 190 Mio. USD gegenüber 98 Mio. USD im Vorjahr. Dies trug dazu bei, den Umsatzrückgang von Copaxone in Nordamerika im Quartal um 41% auszugleichen. Bei den Generika erzielte Nordamerika im Quartal 914 Millionen US-Dollar, in Europa wurden 836 Millionen US-Dollar umgesetzt und der Rest der Welt steuerte 474 Millionen US-Dollar bei. Zusammen trug das Generika-Geschäft 52% zum Umsatz von 4,3 Milliarden US-Dollar bei. Angesichts der Markteinführung neuer Produkte im Jahr 2020 und des schwierigen Generika-Geschäfts ist zu berücksichtigen, dass Teva in den ersten neun Monaten des Jahres 2019 auf Non-GAAP-Basis einen Reingewinn von 1,9 Milliarden US-Dollar (1,78 US-Dollar je Aktie) erwirtschaftete. Darüber hinaus wird für 2019 ein positiver Free Cashflow von mindestens 1,7 Mrd. USD erwartet, wobei alle drei geografischen Regionen einen operativen Gewinn erwirtschaften werden. Das Fazit der TEVA Aktie Angenommen, Teva erwirtschaftet einen Free Cashflow von 1,7 Milliarden US-Dollar, würde dies eine FCF-Rendite von 4,6% ergeben, eine anständige, wenn nicht spektakuläre Bewertung. Im Jahr 2015 hatte Teva einen Free Cashflow von 4,9 Milliarden US-Dollar . Wenn das Unternehmen in den nächsten zwei Jahren die Hälfte seiner Rendite auf 3,3 Mrd. USD zurückerhalten könnte, hätte es eine FCF-Rendite von 8,9% und wäre damit im Wertebereich. Ist TEVA ein schreiendes Wertespiel? Nein, ist es nicht. Allein die rechtlichen Fragen sollten die meisten gesunden Menschen am Rande halten. Spekulativ gesehen ist es jedoch nicht annähernd der dümmste Kauf, den Sie machen können. Nicht annähernd. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens hatte Will Ashworth keine Position in einem der oben genannten Wertpapiere inne.

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Die Opioid Pille vor Juice Wrld Tot war wohl von Endo Pharm. theguardian.com.

Was soll sein??? Nachdem es 2 Monate lang nur hoch ging, geht's halt mal runter. Sowas ist allgemein nicht ungesund, aber so oder so bestehen die gleichen Unsicherheiten wie vorher nur mit etwas mehr Hoffnung. Und Hoffnung allein hilft halt nicht um nur zu steigen. Dazu waren die Märkte auch noch schwach zuletzt. Eigentlich eine erwartete Sache nur wüsste man nicht wann

Was ist los?

portionsweisem

Insolvenz glaube ich auch nicht. Wahrscheinlicher wäre eine Zerschlagung mit potionsweisem Verkauf von Unternehmensteilen.

Was war denn heute eigentlich los?

OK..ist ja auch eine Wette. Ausgeschlossen ist das nicht aber ich bezweifle das stark, sehr stark

Ich halte selbst eine Insolvenz von Teva für nicht ausgeschlossen. Die geschlossenen Vergleiche sind nur ein kleiner Teil des Ganzen. Hohes Risiko. Ich bleibe erstmal draussen.

Das ist ja gerade einer der Punkte, der noch für Unsicherheit sorgt.

Ich habe mich jetzt bei Teva ein bisschen eingelesen. Stehe nun vor der Entscheidung, jetzt investieren oder warten. Was mir auffällt, die Meldungen zu den Opioid-Verfahren sind nicht eindeutig. Einerseits scheint es Vergleiche in einigen US-Staaten gegeben zu haben. Dann gibt es aber auch Meldung von Strafverfolgung. Welche Informationen habt ihr und wie lautet eure Einschätzung?

TEVA Pharmaceutical-Aktie: Kursschwächen zum Einstieg nutzen! - 28.11.19 14:36 Gabelli & Company Rye (www.***.de) - TEVA Pharmaceutical-Aktienanalyse des Analysten Kevin Kedra von Gabelli & Company: Laut einer Aktienanalyse empfiehlt Kevin Kedra, Aktienanalyst vom Investmenthaus Gabelli & Company, die Aktien des Pharmakonzerns TEVA Pharmaceutical Industries Ltd. (ISIN US8816242098 / WKN 883035, Ticker-Symbol: TEV, NYSE-Symbol: TEVA) weiterhin zu kaufen. TEVA Pharmaceutical Industries Ltd. habe neben anderen Betroffenen eine Grand Jury Subpoena wegen Ermittlungen auf Basis des Gesetzes über kontrollierte Substanzen erhalten. Die auf die Meldung erfolgten Kursverluste sollten von Anlegern als Einstiegschance genutzt werden, so die Analysten von Gabelli & Company. Die Ermittlungen würden aktuell einem Angelausflug in der Opioid-Verfahrenssaga gleichen. Die Beweislast bei einem Strafverfahren gegen TEVA liege auf Seiten der Anklage. Greifbare Belege seien wohl kaum zu bekommen, so die Einschätzung des Analysten Kevin Kedra. In ihrer TEVA Pharmaceutical-Aktienanalyse stufen die Analysten von Gabelli & Company den Titel unverändert mit "buy" ein.