Tilray Brands Hauptforum WKN: A41VMJ ISIN: US88688T2096 Kürzel: 2HQ0 Forum: Aktien User: Moderator

Solides top Line Wachstum mehr nicht

POS: Irwin 🤦‍♂️🤦‍♂️🤦‍♂️

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Was wäre TLRY bei erfolgreichem Turnaround wert? Das ist für mich die spannendste Rechnung. Nehmen wir hypothetisch an, Tilray schafft: $75 Mio. Adjusted EBITDA und der Markt gibt dafür: 8× EBITDA → Unternehmenswert = $600 Mio. plus ca. $20 Mio. Netto-Cash: → Equity Value ≈ $620 Mio. Bei rund 145 Mio. Aktien: ≈ $4,28 je Aktie Nicht schlecht – aber auch kein riesiger Tenbagger. ⸻ Bei 10× EBITDA $750 Mio. EV * $20 Mio. Cash = $770 Mio. Equity Value / 145 Mio. Aktien = ~$5,31 je Aktie ⸻ Bei 12× EBITDA $900 Mio. EV * $20 Mio. = $920 Mio. / 145 Mio. = ~$6,34 ⸻ Und hier sieht man das Problem: Bei heutigen ~$3,72 braucht man entweder A) deutlich höheres EBITDA, B) eine höhere Bewertung, C) weniger Verwässerung, oder idealerweise alle drei.

im Kern eher schwach. Die Schlagzeile ist gut, die Substanz darunter nicht. Positiv • Rekordumsatz 257,1 Mio. $ (+23 %) und Bruttomarge 30 % (27 % im Vorjahr). • Beverage 101,5 Mio. $ (+82 %), BrewDog laut Tilray profitabel. Carlsberg produziert ab 1.1.2027 in den USA über Tilray. • International Cannabis wächst, 16,2 Mio. $ nach 13,4 Mio. $. • Schulden seit Jahresbeginn um 42 Mio. $ reduziert. Cash und Wertpapiere liegen bei 221 Mio. $, gegen etwa 200 Mio. $ Schulden, also knapp Netto-Cash. • Die Guidance von 68-75 Mio. $ Adj. EBITDA wurde bestätigt. Negativ • Das Wachstum ist gekauft. Der Umsatzsprung kommt fast komplett aus der BrewDog-Übernahme. Das Kerngeschäft Cannabis fällt von 64,5 auf 56,1 Mio. $ (−13 %), Kanada Adult-Use von 64,1 auf 53,6 Mio. $. • Adj. EBITDA ist mit 9,2 Mio. $ gegenüber 10,2 Mio. $ gesunken. Das ist trotz +23 % Umsatz ein Rückgang. • Nettoverlust 40,0 Mio. $ (−0,32 $/Aktie), nach +1,5 Mio. $ Gewinn im Vorjahr. Die Betriebskosten stiegen um 83 %: G&A +40 %, Transaktionskosten 4,8 Mio. $, Restrukturierung 2,4 Mio. $. Der Vorjahresvergleich ist durch einen 15-Mio.-$-Sonderertrag verzerrt, aber auch bereinigt (Adj. EPS −0,02 nach +0,03) ist es schwächer. • Der Free Cashflow lag bei −27,4 Mio. $ (Vorjahr −10,6 Mio. $), vor allem wegen Lageraufbau von 27,8 Mio. $. • Die Aktienzahl stieg von 131,7 auf 144,9 Mio. (+10 % in einem Quartal), im Jahresvergleich +26 %. Tilray verwässert weiter. Zudem wurden 59 Mio. $ Wandelanleihen kurzfristig fällig. • Die Guidance ist anspruchsvoll. Nach 9,2 Mio. $ im ersten Quartal müssen in den restlichen drei Quartalen etwa 59-66 Mio. $ kommen, also rund 20 Mio. $ pro Quartal. Tilray verweist auf die Saisonalität, aber das ist eine Wette auf die zweite Jahreshälfte.

wow, die Zahlen sind Horror. Vergleicht mal bitte Q1 26 mit Q1 27, es sind zwar 50Mio seit letztem Quartal dazugekommen aber die opperativen Kosten sind von 50Mio auf 100Mio gestiegen. Unterm Strich sogar deutlich höherer Verlust als letztes Jahr.

so ist es nur leere Versprechen und bla bla bla. Machen wir uns nichts vor die Zahlen spielen keine Rolle wir brauchen reschedule

Jetzt kann er in seinem Call wieder erzählen, wie toll doch alles ist und wie stark Tilray auf dem markt vertreten ist und das „wir“ auf dem richtig Wege sind. Der Aktienkurs spiegelt das leider noch nicht wieder, aber da kann er ja nichts für (Hust Hust)

Cannabis net revenue was $56.1 million in the first quarter compared to $64.5 million. Schämen solltest du dich als CEO

Positiv 🟢 * Umsatz +23 % * Bruttogewinn +35 % * Bruttomarge von 27 → 30 % * Beverage +82 % * Beverage-Marge 41 % * $42 Mio. Schuldenabbau * $221 Mio. Cash/ähnliche liquide Mittel * BrewDog erreicht im Quartal Profitabilität Negativ 🔴 * Adjusted EBITDA −10 % trotz starkem Umsatzwachstum * weiterhin Nettoverlust * Cannabis-Umsatz −13 % * Wellness stagniert * Profitabilität ist noch sehr dünn Der Kern der Story: Tilray zeigt momentan eher operatives Wachstum und bessere Bruttomargen als echte Bottom-Line-Profitabilität. Die große Frage für die Aktie ist deshalb, ob das starke Beverage-/International-Wachstum in den kommenden Quartalen endlich in deutlich höheres EBITDA und später nachhaltigen Gewinn umschlägt.

Woher kommt das Wachstum? 1. Getränke sind inzwischen der große Wachstumsmotor. Der Beverage-Umsatz sprang auf $101,5 Mio., nach $55,7 Mio. – also +82 %. Der Hauptgrund ist die Übernahme von BrewDog. Noch wichtiger: Die Bruttomarge stieg hier von 38 % auf 41 %. Der Bruttogewinn hat sich fast verdoppelt, von $21,3 Mio. auf $42,0 Mio. 2. Cannabis läuft dagegen rückwärts. * Umsatz: $56,1 Mio., −13 % * Bruttogewinn: $22,0 Mio., −6 % * Marge: 39 %, gegenüber 36 % Das heißt: weniger Umsatz, aber deutlich bessere Marge. 3. Distribution wächst solide. * Umsatz: $84,3 Mio., +14 % * Bruttogewinn: $9,1 Mio. * Marge: 11 % Das ist ein relativ margenschwaches Geschäft, liefert aber Volumen. 4. Wellness stagniert. $15,3 Mio. Umsatz – praktisch unverändert. Die Marge ist allerdings von 32 % auf 29 % gefallen. Der entscheidende Punkt: Profitabilität Hier wird es etwas weniger positiv. Obwohl Tilray den Umsatz um 23 % steigert und den Bruttogewinn sogar um 35 %, fällt das Adjusted EBITDA von $10,2 Mio. auf $9,2 Mio. Das Unternehmen erklärt unter anderem, dass etwa $1,7 Mio. zusätzliche globale Treibstoffzuschläge das Quartal belastet haben. Der ausgewiesene Nettoverlust beträgt sogar $40 Mio. bzw. $0,32 je Aktie. Laut Tilray wurde dieser Verlust überwiegend durch nicht zahlungswirksame Belastungen verursacht. Bereinigt beträgt der Verlust nur $3 Mio. bzw. $0,02 je Aktie. Bilanz – für mich ein wichtiger positiver Punkt Tilray hatte am Quartalsende: $221,4 Mio. Cash + Restricted Cash + Wertpapiere Außerdem wurden seit Beginn des Geschäftsjahres $42 Mio. Schulden abgebaut. Tilray bezeichnet die Position am Quartalsende sogar als Net Cash Position. Das ist bei einem Unternehmen wie Tilray durchaus relevant, weil die Bilanz in der Vergangenheit ein wesentlicher Risikofaktor war. Ausblick FY2027 Tilray bestätigt seine EBITDA-Prognose: Adjusted EBITDA: $68–75 Mio. für FY2027 Das wäre laut Management ein zweistelliges Wachstum gegenüber FY2026. Interessant ist allerdings, dass Tilray selbst darauf hinweist, dass das Geschäft saisonal ist und ein größerer Teil des Ergebnisses in der zweiten Jahreshälfte bzw. im Q4 erwartet wird.

40 mile Verlust im Quartal. Bravo Simon und dafür erhältst du jährlich 22M Gehalt Boni und Aktienpakete

Kennzahl Q1 FY2027 Q1 FY2026 Veränderung Umsatz $257,1 Mio. $209,5 Mio. +23 % Bruttogewinn $77,5 Mio. $57,5 Mio. +35 % Bruttomarge 30 % 27 % +3 %-Pkt. Adjusted EBITDA $9,2 Mio. $10,2 Mio. −10 % Nettoverlust −$40,0 Mio. – — Adjusted Nettoverlust −$3,0 Mio. – — Adjusted EPS −$0,02 – —

Keine gute zahlen, was soll man von dem Laden sonst erwarten

https://ir.tilray.com/news-releases/news-release-details/tilray-brands-delivers-record-q1-fiscal-2027-revenue-and-record

Wie sind die Zahlen?i Auf gute Zahlen müssen wir leider länger warten als 14.30 MEZ😭