Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Support

Sehr interessant https://ondrugdelivery.com/from-3-ml-to-5-ml-extending-an-autoinjector-platform-for-larger-volume-biologics/

Es gab neulich auf LinkedIn auch einen interessanten GXI-Beitrag zu dem Problem des Gewebedrucks bei Abgabe von größerem Volumen - hier insbesondere über 5 ml bis ca 20ml. Da ist GXI wohl führend, da man technisch hier sehr gut aufgestellt ist.

Ja wenn wir die neue Finanzierung sehen, wissen wir wo die Reise hingeht. Sind die SSD eigentlich festzins? Ich würde bei dem Kursniveau den leverage bei 3 halten und Aktien zurückkaufen. Aber Lehmann und Röhrig wurde ich jetzt mal unterstellen dass die was von Kapitalallokation verstehen. Kann mit allen Varianten leben, würde aber Rückkäufe präferieren, dann würde der PPP Verkauf auch richtig Sinn ergeben.

Man will eine nahezu entschuldete RemainCo, was 1. der Peer-Group entspricht (ca 1x EBITDA) und 2. bei der Zinsentwicklung Sinn macht und die Bewertung erheblich erleichtert und 3. einem PE-Übernehmer erheblichen Finanzierungsspielraum belässt.

Das ist schon eine Hausnummer. Ohne Centor und PPP laufen wir dieses Jahr bei plus minus 1,2 Mrd Umsatz raus d.h. 2030 wären wir bei 1,5 bis 1,6 Mrd Umsatz bei dann hoffentlich 25% EBITDA. Die Fixkosten degression müsste ja zusätzlich zu gto voll durchschlagen…d.h. Ca. 400 Mio EBITDA in 2030

Man muss bei GDP-Wachstum allerdings aufpassen, da dieses in der Regel real ausgewiesen wird dh nach Abzug einer globalen Inflationsrate. Es könnte nominal bei Faktor 2 auch durchaus knapp zweistellig sein

Schalk sagte im Q&A er geht perspektivisch von 2xGDP Wachstum für die RemainCo aus dh bei globalem GDP nominal ca 6% bis 9%

Mit 250 Mio Euro Schulden würde MG quasi separat neben her laufen. 600 Mio Schulden würde ich Rest Gerresheimer ans Bein binden und mit der freien Liquidität Aktien kaufen. Keine Ahnung ob das Lehmann und AOC genauso sehen, aber so würde ich es machen, sobald ich ein Gefühl für EBITDA und FCF habe…das ist natürlich nach der nahtoderfahrung im März absolute Voraussetzung. Es muss auf stabilem Fundament stehen…bei HelloFresh bringen die Rückkäufe ja auch nichts.

Wunschvorstellung…Es gibt aber noch einen Beschluss, dass sie 10% dürften. Es muss aber erst PPP durch sein und die Finanzierung muss stehen. Bei 3 leverage wäre dann Luft für Rückkäufe.

2 und 3 noch dieses Jahr. Wäre extrem wichtig. Hoffentlich bleibt der Kurs unter 35 wovon ich ausgehe. Und Gerresheimer kauft dann endlich mit der neuen Finanzierung und PPP closing im Rücken die erster 10% seiner Aktien zurück. Mich würde mal eure realistische Einschätzung zu Umsatz und EBITDA Rest Gerresheimer bis 2030 interessieren. Kann man das nach Produkten aufschlüsseln, Wachstumsfelder, base case upside. Das ist glaube ich das was am Ende entscheidet. Ist 7% plus x Wachstum realistisch. Wie lange ist das voraussichtlich stabil. Wann flacht es ab.

Gerresheimer ist aktuell HOCH verschuldet. In welcher nahen Zukunft siehst du Aktienrückkäufe?