Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Support

Sicherlich, kann GXI auch in den nächsten 2 Jahren bei 80 stehen. Ich würde es mir wünschen. Ich bin aber demütig und realistisch und sage, das wird nicht passieren. Die Konkurrenz wird kommen. Vor allem aus China, siehe Handelsblattartikel letzte Woche. Im Artikel geht es zwar eher um die Medikamente, aber ich kann mir nicht vorstellen, dass China sich bei margenstarken Geschäften zurückhalten wird. Was heute die Autobranche ist, ist morgen die gesamte Pharmabranche. Und in 2 Jahren wird dies noch viel deutlicher werden. Wir haben mitte Juni alle gedacht, dass wenn Centor für 800 weg geht, wir bei 35 oder höher stehen. Und dann kam die nächste Hiobsbotschaft. Auf einmal standen da weitere 50-100 Mio in der Nettoverschuldung… Ich bin dafür eher kleine Brötchen zu backen. Vor nicht einmal einem Jahr hat mir jemand gesagt, dass ich mein EK binnen eines Jahres verdoppel, stattdessen wurde es zwischenzeitlich fast halbiert. Vor einem Jahr haben wir nicht gesehen, dass der Leverage jenseits der 4x geht, das hat sich schnell geändert. Vor nicht mal einem Jahr, hat ein Analyst im Q3 Call gefragt, ob jetzt alles aufm Tisch liegt oder noch etwas kommt… Wenn nichts dazwischen kommt, dann ist Insolvenz und Starug vom Tisch. Platzt der Deal aus irgendein Grund - und sei es Trumps Wille-, dann gute Nacht! Wir stehen bei 27 Euro… fragt euch mal warum. Das hätte keiner vor 2 Wochen gedacht, bei so einen Deal. Wo stünden wir nur ohne die 1,4 Mrd? Und MG ist binnen 3 Jahre von 140 auf 90. Wer sagt denn, dass der Trend nicht so weitergeht? IR sagt, dass es bei den Preiserhöhungen mau aussieht. Versteht mich nicht falsch, ich will nicht zu pessimistisch klingen, aber mit meinem vorsichtigen Weitblick, lag ich bisher besser.

Welcome on the minimum 80€-bord, Uli ! Ich habe das auch zunächst nicht so eingeschätzt. Mich hat erst die Deal-Struktur und die dahinter stehende industrielle Logik zum nochmaligen Nachdenken gebracht. Wir denken, analysieren und sprechen immer von GXI als der JA 2025er Gerresheimer und rechnen auf Basis von Revenue, aEBITA und Segment adjustierten Multiples uns mögliche Kursziele für 2026,2027,2028 hin. Wenn es Elefanten, Büffel, Zebras und ein Kaninchen gibt, dann sehen wir bislang nicht genug das Mammut. Der Markt auch noch nicht und es gibt natürlich bei GXI genügend Exekution-Fragezeichen mit Blick auf die Vergangenheit. MAMMUT:Es wird keine alte GXi mehr geben, sondern eine komplett entschuldete NewCo nach Carve-out von MG. Mit einem neuen Pharma-Management und Pharma-AR in einem rasant wachsenden Markt. Gerade die Schweizer Ypsomed aber auch Schott Pharma zeigen, wo die Reise hingehen wird. Die NewCo mit einem ca Restpersonal von 7500 MA ex MG kann bis zu 3000 MA abbauen, wenn sie auf die Basis von Ypsomed, Schott, Stevanato und Westpharma kommen kann. Wir sprechen hier von einem massiven EBITA-Booster zusätzlich zu Umsatz-CAGR und strukturellen Produkt-Margen. Das Pharma-Geschäftsfeld ist zudem regulatorisch vor chinesischer Konkurrenz weitgehend geschützt und es wird durch die Gesundheitsreformen und dem Schwund von Ärzten und Kliniken bei gleichzeitig boomender Telemedizin in der Fläche demographisch und kostenbedingt einen großen Zuwachs von Selbstmedikation geben. Zur Frage, warum der Markt das noch nicht so sieht, kann man erwidern, dass der Markt das in Turnaround-Situationen häufig erst nach und nach beginnt die neue, andere Zukunft zu erkennen und zu bepreisen und er will natürlich auch Fakten sehen dh unser Horizont muss sich operativ von 2027 auf 2028 verschieben (Ausnahme: Übernahme). Ich selbst sehe die Exekution-Risiken mit dem neuen AR als nicht so groß an, aber der neue CEO muss passen.