Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Support

Ist jemandem eigentlich schon das hier auf Folie 18 der ppt-Präsentation aufgefallen: Continue strategic portfolio review with management and supervisory board Vielleicht trennt man sich noch von weiteren kleinen Bereichen oder einzelnen Werken.

Segmentierung könnte also so bleiben

Wenn MG weg ist noch 1.040 davon Containment & Delivery 580, macht 56% Primary Injectable 460, macht 44%

Zukünftig 1.730 davon Containment & Delivery 580, macht 33% Primary Injectable 460, macht 27% MG 690, macht 40%

Du hast ohne Rückkäufe die ca. 2 Mrd kumulierten Cash bis 2035 vergessen 😉 Hängt halt alles von der operativen Umsetzung ab…was bleibt an FCF p.a. hängen usw. Vorallem keine Akquisitionen!!!! Keine Experimente!!!!!!

Containment & Delivery macht 50% des Umsatzes, also 1.150. Davon gehen 570 raus. Primary Injectable macht 20%, also 460 MG macht 30%, also 690

Folie 16 rechter Teil

Folie 16 linker Teil

Nochmal gerechnet, ohne jegliche Aktienrückkäufe: 1) Derzeitiger Marktwert: 34.540.000.Aktien x 27,5 €/Aktie = 948.750.000 € 2) Konservativ in 2035: 3.200.000.000 / 34.540.000 =92,64 € Kurswert 3) Optimistisch in 2035: 7.200.000.000 / 34.540.000 =208,45 € Kurswert Lassen wir uns mal überraschen, wie es weitergeht! Aber ich bin mit der aktuellen Entwicklung sehr zufrieden und sehe es entspannt bei GXI. Dann habe ich mehr Zeit, mich um meine anderen Schäfchen zu kümmern, welche noch ordentlich Betreuung und Futter (Verringerung des E.K. durch Aktienkauf) benötigen! BUrnhard

Ich hab mal gut begründet ausgewählt, denn das ist es auf jeden Fall. Mein Bauchgefühl ist trotzdem skeptischer. TradingMorlock und neu1234 haben schon einiges dazu geschrieben und sei nur das es letztlich immer anders kommt als man denkt. Fraglich ist z.B. warum das sonst noch keiner gemerkt hat und jetzt günstig einsteigt. Wurde das Potenzial nicht erkannt, nicht so tief analysiert wie hier oder fehlt noch das Vertrauen? Ich denke letzteres wiedezuaufbauen, kostet ungleich mehr Zeit als man denkt. Jetzt sind wir sozusagen am Ende des langen. Winters, aber vor dem Sommer kommt erst der Frühling. Ggf schnappt sich wer anders die Früchte und übernimmt den Laden vorher schon. Ich kann mit allem leben, ich bin hier sehr günstig rein :)

Theorie und Praxis. Mit anderen Worten, Du hast das Perpetuum mobile erfunden 😉. Die Frage ist natürlich, wenn es ein derart aggressives Aktienrückkaufprogramm gäbe, wohin dies nach sehr kurzer Zeit gleich zu Beginn des Programms bereits den Kurs katapultieren würde, was die Fortsetzung des Programms schlagartig massivst verteuern würde. Aktienrückkäufe dürfen zudem nur marktschonend und ohne direkte Kursbeeinflussung stattfinden, sonst wird das als Marktmanipulation gewertet.

Jetzt musste ich doch mal rechnen und fragen, ob Du (puh_der_baer) es so gemeint hast für das Jahr 2035. Konservativstes Szenario: 3.200.000.000 EV / 10.000.000 Aktien = 320 € Kurswert Optimistischstes Szenario: 7.200.000.000 EV / 10.000.000 = 720 € Kurswert. Alles unter Deinen gemachten Annahmen. Also lohnt es sich auf jeden Fall einen langen Atem zu haben und auf den Honigbär 🍯 🐻 zu warten. Auf keinen Fall den Fehler machen zu früh zu verkaufen. Vielen Dank Euch allen!!! Das Forum ist ein Mega Bereicherung für mich und hilft mir sehr viel über die Börse 📈 im allgemeinen und sehr viel über GXI zu lernen. Wir sollten die Chefs von GXI bei der HV am 01.09.2926 am Besten zur Seite stehen, damit nichts schief geht. Ganz liebe Grüße und ein schönes Wochenende!

Was mir gerade einfällt, muss GXI nicht eigentlich die gerade eingeführte neue Segmentierung nun wieder ändern? Seit dem GJ 2026 hat man ja diese neue Struktur: Containment & Delivery Systems Primary Injectable Solutions Moulded Glass Auf Seite 5 des GB und Folie 16 der ppt-Präsentation schön aufgegliedet. Da Containment & Delivery Solutions zu einem sehr großen Teil aus Centor und PPP besteht, fällt das ja dann weg. Ob der Rest Medical Systems und Advanced Technologies noch eine eigene Sparte ist, muss man mal sehen. Primary Injectable Solutions hier ist natürlich Tubular Glass und Syringe Systems relevant. Moulded Glass ist ja quasi auch schon auf dem Abstellgleis.

Um auf 10 Mio Aktien Restbestand zu kommen würde GXI quasi sich selbst bei 80 Euro zu 2/3 für 2 Mrd übernehmen 😀 2035 kann dann jeder den Kurs selbst berechnen: 3,2 bis 7,2 Mrd EV geteilt durch 10 Mio Aktien 🤑🤑🤑

Es gibt noch ein ganz ganz positives Tier im Zoo…vielleicht ein Honigbär 😀 Bei einer Zielmarge von 25% und moderatem Umsatzwachstum (3% oder 6% p.a.) generiert Gerresheimer nach dem MG-Verkauf (angenommen: 700 Mio Euro Erlös, Start-Cashposition ~300 Mio Euro) bis 2030 genug freien Cashflow, um zusammen mit einem Leverage-Spielraum von 2,5x auf das EBITDA ein erhebliches Rückkaufvolumen zu stemmen: ∙ Bei 3% Wachstum: Firepower bis 2030 ~1,8 Mrd. Euro ∙ Bei 6% Wachstum: Firepower bis 2030 ~1,95 Mrd. Euro Mit gestaffelten Rückkäufen zu 60/90/120 Euro je Aktie lässt sich damit ein Großteil der ausstehenden 34,5 Mio Aktien zurückkaufen – am Ende bleiben je nach Szenario noch rund 11-13 Mio Aktien im Umlauf. Nach 2030: Tilgung statt weiterer Rückkäufe Ab 2031 reicht der weiterhin anfallende freie Cashflow aus dem operativen Geschäft aus, um die während der Rückkaufphase aufgenommene Verschuldung (den ausgeschöpften Leverage-Spielraum) innerhalb von 4-5 Jahren wieder auf nahezu null zurückzuführen – bis 2035 ist der Konzern in beiden Szenarien wieder schuldenfrei bzw. leicht Nettocash-positiv, ganz ohne dass dafür ein weiteres Wachstum oder eine höhere Marge nötig wäre. Kernaussage: Selbst mit konservativem Wachstum (3-6%) und einer soliden, aber nicht spektakulären 25%-Marge trägt allein die Kombination aus MG-Verkaufserlös, laufendem Cashflow und moderater Verschuldungsbereitschaft (2,5x) ein Rückkaufprogramm, das die Aktienzahl auf weniger als ein Drittel des heutigen Stands reduziert – und die dafür genutzte Verschuldung ist bis 2035 aus eigener Kraft wieder getilgt.​​​​​​​​​​​​​​​​ Die Bandbreite reicht von ~3,2 Mrd. Euro (konservativstes Szenario: 3% Wachstum, günstigstes Multiple) bis ~7,2 Mrd. Euro (optimistischstes Szenario: 9% Wachstum, Schott-Multiple). Zum Vergleich: Die heutige Marktkapitalisierung liegt bei unter 1 Mrd. Euro – selbst das konservativste Szenario (3,2 Mrd. Euro EV) würde eine Verdrei- bis Vervierfachung des heutigen Unternehmenswerts bedeuten, unabhängig davon, wie viele Aktien dann noch im Umlauf sind.​​​​​​​​​​​​​​​​

Status quo Aktuell gibt es keine frei herumlaufenden 🐘, was sehr positiv ist. Es gibt 6 🦬 und 5 🦓, die noch eingefangen werden müssen.