Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Support

Für alle, die es noch nicht gelesen haben: Das Gerresheimer Q2 2026 Earnings Call Transcript bei Seeking Alpha enthält einige interessante Aussagen und zusätzliche Klarstellungen, die man meiner Meinung nach nicht übersehen sollte. Earnings-Call-Transkripte sind generell eine recht nützliche Informationsquelle und aus meiner Sicht für viele Investoren empfehlenswert – gerade weil dort häufig Details und Erläuterungen zu finden sind, die über die reine Präsentation der Quartalszahlen hinausgehen. Hier der Link zum Transcript: https://seekingalpha.com/article/4951179-gerresheimer-ag-grrmy-q2-2026-earnings-call-transcript Außerdem findet sich im Kommentarbereich eine Free-Cash-Flow-Analyse, die einige interessante Aspekte enthält, die man bei der Beurteilung der FCF-Situation von Gerresheimer berücksichtigen sollte. Einige dieser Punkte könnten dafür sprechen, dass die tatsächliche FCF-Situation von Gerresheimer attraktiver ist, als es auf den ersten Blick bzw. in manchen bisherigen Einschätzungen erscheint. Natürlich lohnt es sich, die zugrunde liegenden Annahmen und Berechnungen selbst zu prüfen. Für mich jedenfalls eine lesenswerte Ergänzung zur üblichen Betrachtung der Quartalszahlen…

Dieses einfach gestrickte Video bringt die Situation und unterschiedlichen Meinungen zu GXI ganz gut auf den Punkt. https://youtu.be/cqC7TxbZAlw?is=bxmtg2eR0tYZKG_S

Ist 140 EBITDA nicht etwas extrem niedrig…rechne in 2027 ohne MG & ohne PPP mit 220 bis 240 Mio. EBITDA…wenn es gut läuft sogar 260 Mio.

Ich bleibe entspannt und gelassen. Für mich gibt es einen Dreiklang aus Centor, PPP und MG. Sehr konservativ und ohne Wachstum betrachtet sieht dieser wie folgt für mich aus: Stufe 1 2.050 NFV aktuell 50 dazu durch neg. FCF bis GJ-Ende 700 ab durch Verkauf Centor (brutto 750) Ergibt 1.400 NFV bei dann 320 EBITDA (390 minus 70 Centor) Ergibt leverage 4,4x im Herbst 2026 Stufe 2 1.400 NFV 700 ab durch PPP-Verkauf (brutto 750) Ergibt 700 NFV bei dann 240 EBITDA (320 minus 80 PPP) Ergibt Leverage 2,9x im Winter 2026/27 Stufe 3 700 NFV 500 ab durch MG-Verkauf Ergibt 200 NFV bei dann 140 EBITDA (240 minus 100 MG) Ergibt Leverage 1,4x im Herbst 2027

Persönlich glaube ich ist für viele das größte Problem der immer noch negativ FCF. Man will jetzt kontinuierlich steigenden EBITDA sehen und entsprechenden FCF. Der Markt traut dem Braten immer noch nicht. Bis die Klagen durch sind…sehen wir vermutlich ein neues all time high. Wann war TILP mal erfolgreich?