Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Support

Jap, die bereinigte Sicht auf das verbleibende Kerngeschäft dürfte zeigen, wie profitabel Gerresheimer künftig aufgestellt ist. Es fehlen ganz einfach die Zahlen für eine Neubewertung der Aktie

Interessant wird Q1 und die 2026er Guidance, da ja nun nach IFRS 5 getrennt berichtet werden muss dh GXI ex Centor und ggfs auch PPP, da ja das Signing erfolgt ist.

Wir werden sehen. Da sich der negative Cashflow u. A. Durch Sondereffekte ergibt und wir mit einem sonst stabilen (Und bald einem kaum verschuldeten Unternehmen) zu tun haben werden, das noch hohe Umsätze einfährt und eine Profitablitätssteigerung in der Zukunft zu erwarten hat und das zudem einen starken Investor inne hat (AOC) gehe ich positiv in die Zukunft mit dieser Firma. Der Kurs könnte sich aus meiner Sicht etwas mehr Richtung Norden bewegen aber das wird noch kommen. Für mich hat sich gezeigt, das wenn Gerresheimer endlich seine Hausaufgaben macht und im Gesamten noch etwas aufgeräumt wird wir hier bald andere Kurse sehen werden. Für mich ist es jetzt klar, wenn der Aufwärtstrend weitestgehend bestehen bleibt gehe ich hier nicht mehr unter 80€ raus. meiner Meinung nach wird sich der Kurs etwas beschleunigen wenn wir wieder im SDax oder MDax bewegen. Gerresheimer muss jetzt erstmal aus dem Sturm raus, die Segel flicken und dann wieder aufs Radar von weiteren Anlegern.

Alles oder nichts 🙈

Wie geht’s jetzt weiter mit GXi?

Wie immer also nichts Neues 😂 man wartet halt nun auf News der Firma und die kommende HV . Dann sieht man weiter

Nur der Kurs geht in die falsche Richtung…🙈

Ja vielen Dank!

Vielen Dank für den Interessanten Beitrag. 👍

Der Schott-Pharma-Artikel liefert eine der stärksten externen Bestätigungen unserer gesamten These: Ein direkter, unabhängig analysierter Wettbewerber zeigt exakt die operative Zielstruktur (59% EK-Quote, 28-30% EBITDA-Marge, 21x KGV), auf die Rest-GXI nach dem Dreistufen-Exit zusteuert — mit der ausdrücklichen Analysten-Aussage, dass GXI’s aktueller Bewertungsabschlag spezifisch bilanz-/governance-bedingt, nicht operativ begründet ist. Das stützt unser Modell einer schrittweisen Multiple-Angleichung Richtung €80-105 (organisch) bzw. €100-135 (Übernahme) bis 2028 methodisch zusätzlich ab. (Quelle: Claude)

Man erkennt gut aus der Analyse, dass die AOC-Strategie richtig ist und aus der neuen GXI ein völlig anderes Unternehmen entstehen wird, was völlig anders bewertet werden wird. Wir brauchen nur Geduld und ein fähiges Management

Schott-Pharma-Aktien: Raum für eine Neubewertung Mit einem KGV von 21 auf Basis der Gewinnschätzungen für 2027 ist die Aktie von Schott Pharma nicht billig. Für ein Unternehmen mit strukturellem Wachstum, einer erwarteten Ebitda-Marge von über 27%, hohen Eintrittsbarrieren und einer sehr soliden Bilanz erscheint dieses Bewertungsniveau jedoch keineswegs ambitioniert. Hinzu kommt, dass der Gewinn je Aktie nach dem Übergangsjahr 2026 bis 2028 wieder mit knapp 12% pro Jahr wachsen dürfte. Gleichzeitig sollte sich der bislang durch hohe Investitionen belastete Free Cashflow spürbar erholen. Im Branchenvergleich wirkt die Bewertung sogar zurückhaltend: Trotz einer Profitabilität auf dem Niveau von Stevanato und West Pharmaceutical wird Schott Pharma mit einem deutlichen Abschlag bewertet. Sollte das Wachstum wie erwartet wieder an Dynamik gewinnen und sich die Cashflow-Konversion verbessern, ist dieser Bewertungsabschlag schwer zu rechtfertigen. Gerresheimer eignet sich aufgrund der deutlich niedrigeren Profitabilität sowie der derzeit von Bilanzierungs- und Restrukturierungsthemen geprägten Bewertung nur eingeschränkt als Referenz. Ypsomed wiederum ist als Hersteller von Drug-Delivery-Systemen wie zum Beispiel Injektionspens nur bedingt vergleichbar

Von der Investitions- zur Cashflow-Phase In Zukunft dürfte die Cashflow-Entwicklung verstärkt in den Fokus rücken. Der bislang vergleichsweise niedrige Free Cashflow ist vor allem auf die umfangreichen Kapazitätserweiterungen der vergangenen Jahre für die High Value Solutions zurückzuführen. Mit steigender Auslastung dieser Anlagen dürfte künftig ein grösserer Teil des operativen Cashflows im Free Cashflow sichtbar werden. Erste Hinweise darauf liefert bereits das erste Halbjahr 2026: Trotz weiterhin hoher Investitionen stieg der Free Cashflow auf 45,4 Mio. €, wozu neben dem operativen Geschäft auch ein verbessertes Forderungsmanagement beitrug. Die hohe Investitionstätigkeit ging dabei nicht zulasten der Bilanz: Mit einer Eigenkapitalquote von rund 59% und einer geringen Nettoverschuldung ist Schott Pharma finanziell sehr solide aufgestellt. Kapitalrückführungen haben aber derzeit eine nachrangige Bedeutung; die Finanzierung des organischen Wachstums hat weiterhin klar Priorität.

Die einheimische Konkurrenz in Form von Gerresheimer fiel in den vergangenen Monaten vor allem negativ auf, durch Bilanzierungs- und Governance-Themen. Operativ bleibt das Unternehmen ein hochwertiger Wettbewerber.

Auszug: Dass Schott Pharma, Gerresheimer und Stevanato 2024 gemeinsam die «Alliance for RTU» gründeten, ist in diesem Zusammenhang bemerkenswert. Die Initiative soll die Verbreitung vorsterilisierter Stechampullen für den sofortigen Einsatz («Ready-to-Use-Vials» ,RTU) beschleunigen und gemeinsame Qualitätsstandards fördern. Sie verdeutlicht zugleich, dass der Wettbewerb in diesem Markt vor allem über Qualität, Zuverlässigkeit und Fertigungskompetenz geführt wird und weniger über proprietäre Technologien. Wohl auch deshalb spielen chinesische Unternehmen in dieser Nische eine untergeordnete Rolle. Christian Reindl von Union Investment sieht darin einen erheblichen Vorteil für Schott Pharma. «Die grösste Gefahr für jedes Medizintechnikunternehmen ist, dass chinesische Konkurrenz das Geschäft angreift.

Interessante Analyse zu Schott Pharma hinter paywall von The Market/NZZ heute