Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Support

Ihr seid zu ungeduldig.Die Bodenbildungsphase dauert bei Turnarounds länger. Bei Bayer wurde nach 4 Monaten noch einmal das Tief bei 20€ angetestet. Es dauert fast ein weiteres Jahr bis die 30€ überschritten waren. Trotz erheblicher operativer Fortschritte bereits im Vorfeld. So wird dies bei GXI auch sein. In 2027 werden wir über die aktuelle Phase lächeln.

Dies ist der 4. Tag in Folge seit dem Röhrhoff-Crash mit einer sehr starken Xetra-Schlussauktion und deutlichem Käufer-Überhang. Hier sammelt jemand auf.

Versöhnlicher Hüpfer zum tagesschluss…denke da ist jemand am Werk 😀 Übrigens nochmal zu der Enttäuschung von MG gestern… Die Entwicklung des Restgeschäfts (Devices, Syringes, High-Value Glass) ist für den Wert 2030 klar entscheidender als der genaue Verkaufserlös von Moulded Glass. Selbst ein um 300 Mio. € niedrigerer Verkaufspreis macht beim Cash-Deal nur etwa 8–9 € pro Aktie aus. Deutlich mehr Hebel hätte dagegen ein Verkauf von Moulded Glass gegen Aktien: Selbst wenn man bei einem Kurs von ca. 35 € nur 10 Mio. Aktien einziehen würde, wäre der positive Effekt auf den Kurs 2030 wesentlich größer als die reine Kaufpreisdifferenz. Ich hoffe wirklich, dass Gerresheimer da innovativ denkt. Die ramp ups sollten jetzt kontinuierlich liefern und sowohl Marge als auch Umsatz nach oben bringen….

Da hast du sicher recht. Ich glaube nur dass viele einfach keinen Bock mehr haben dass wir irgendwann eine 30 sehen. Die Ruhe die das Management da weg hat ist einfach für viele nicht mehr erträglich…interessant, dass AOC das mitmacht…aber vielleicht freuen die sich auch nochmal nachmischen zu dürfen. Viele warten vielleicht erstmal ab ob überhaupt geliefert wird und kaufen dann vielleicht über 30 ein paar Stücke.

ich glaube, dass die liefern müssen um Vertrauen zu bekommen. D.h. guidance halten, closing, zahlen finalisieren, sdax, bafin. … wenn das alles geliefert ist, sollten wir auch wieder eine 30

Haben vermutlich einige auf den großen Durchbruch gehofft. Hartes Restrukturierungsprogramm. Das gestern war ja eher so „langsam reiten, länger leben“ passt vermutlich nicht jedem. Persönlich hatte ich mehr erwartet. Viele werden weiter ziehen. Und ich kann es ein Stück weit verstehen… Aber es geht kontinuierlich langsam intraday hoch heute…Käufer scheint es zu geben.

Irgendwie verpuffen alle positiven Nachrichten. Nach dem Anstieg von 5% gestern dachte ich es geht weiter heute mit der Erholung. Es gibt wohl immer noch Anleger die bei den Kursen verkaufen.

Wenn AOC jetzt nochmal aufstockt, was mich nicht überraschen würde, sollten wir jetzt permanent grüne Kerzen sehen…schauen wir mal. Bei dem Niveau dürfte es die schon in den Fingern jucken. Und GXI ist trotz allem elend deren bestes Pferd im Stall

Grundsätzlich kann man verhalten optimistisch in die Zukunft blicken. Bin mal gespannt wie sich ein potenzieller Kollaps der Märkte auf GXI auswirkt. Wäre aber wohl eher für MG kritisch als für GXI insgesamt. Mittlerweile wäre ich etwas konservativer bei allen Annahmen. Trotzdem wäre es schön wenn ein potenzieller Interessent an MG langsam mal Gerresheimer einsammelt und damit dann teilweise den Kauf bezahlt. 200 Mio in Cash Rest in Aktien. Preise um 450 Mio in Summe sollten ja attraktiv genug sein. Die PE Buden mit Interesse an MG sollten doch so einen Trade jetzt langsam auf dem Schirm haben.

Kann man nicht einmal ein bissel Glück haben im Leben?!?

Stimmt, die Guidance muss nun mal her. Zu den 75 Mio CF: naja, daher ja auch das reduzierte aEBITDA. Centor/PPP-Income ist ja da schon abgezogen. Und zu Lehmann: Bin mir recht sicher, dass der erst nach H2/Q3 kaufen darf. Also Ende des Jahres. Bei AOC könnte sich das Fenster zeitnah öffnen.

Mir ist das was von Gerresheimer kommt zu wenig und zu langsam…. Positiv ist sicher, dass Rest Gerresheimer ordentlich wächst, aber die Marge ist ein Desaster. Es muss bei den Kosten die Axt angelegt werden. Hier kommt zu wenig und zu wenig verbindlich. Ich und vermutlich auch viele andere wollen endlich einen Plan sehen wie man in der zielstruktur ohne MG bei mindestens 25% EBITDA Marge rauskommt. Bei der Zinsersparnis musst Du gegenrechnen, dass die Cashcows wegfallen. Das sind bestimmt 75 Mio FCF die sich in Luft auflösen. Übrigens Lehmann ist immer noch nicht All in gegangen.

Leute, warum so depri? 😆 Ehrlich gesagt bin ich nach einmal Drüberschlafen ziemlich zufrieden mit dem gestrigen Call und den Aussagen. Wichtig: Die gestern präsentierten Kennzahlen beziehen sich auf Q1/2026 (Dez. 2025–Feb. 2026). Seitdem sind sechs Monate ins Land gegangen – entsprechend ist viel passiert. Das wird hier meiner Meinung nach von vielen etwas übersehen. Auf dieser Basis mal meine Prognose für 2027: Gerresheimer 2027 – meine Annahmen Umsatz: ca. 1,8 Mrd. € nach Centor/PPP Ausgangspunkt: 16 % Marge = 288 Mio. € EBITDA PLUS: Sollte PPP erst im Q2/27 an Apax übergehen, dürfte für Q1 und ggf. Teile von Q2 noch ein zusätzlicher EBITDA-Beitrag von grob 10 Mio. €+ anfallen. Potenzielle Treiber - GTO: 2027 ca. +25–35 Mio. €, voller Effekt von 50–70 Mio. € ab 2028 - Moulded Glass: erheblicher Sanierungshebel; rund 1/3 bis 1/2 des GTO-Potenzials entfällt darauf - Medical Systems / Peachtree City: weiterer Hochlauf, zuletzt Rekordmonate; Q2 und H2 sollen besser werden - Syringe Systems: starkes Wachstum, Q1 organisch +14,2 % - Tubular Glass: Nordamerika wächst, Europa wird restrukturiert - SG&A: Kostenbasis wird an den deutlich kleineren Konzern angepasst - Moulded Glass: Verkauf wird weiter vorangetrieben Damit konservativ für 2027 288 Mio. € + 25–35 Mio. € GTO = ca. 313–323 Mio. € EBITDA Das entspricht einer Marge von rund 17,4–17,9 %. Beim Leverage sehe ich Gerresheimer nach den Transaktionen bei deutlich unter 3x, möglicherweise sogar um 2x. Zusätzliches Upside: EBITDA aus PPP bis zum Closing, Wachstum, bessere Auslastung und die Turnarounds. Die Zinsersparnis kommt nicht ins EBITDA, ist für den Cashflow aber ein echter Gamechanger: Bei 2,0 → 0,6 Mrd. € Schulden und 4,4 % Zins wären das rund 62 Mio. € p.a. weniger Zinsaufwand vor Steuern. Bei einem Schuldenabbau zur Jahresmitte also grob 30 Mio. € in 2027, ab 2028 dann in voller Höhe. ---- Wie seht ihr es?

Da stimme ich zu. Wobei wirklich ein Hoffnungsschimmer ist das Wachstum von Rest GXI ohne Centor, PPP und MG. Da sehen wir zweistellige Wachstumsraten und 2028 sollte dieser Bereich dann auch bei 22% Marge sein oder besser. Spannend wird MG. Das scheint so wie das Schalk von der Tonlage ausgedrückt hat, ein Trümmerfeld zu sein. Wieso hat man von Bormioli so kleinteiligen Müll gekauft?

Jut… wie ich sagte… die 60 werden wir so schnell nicht sehen. Jedenfalls nicht bis Ende 2028. Ich zweifle sogar daran, sie jemals wieder zu sehen. Wenn nächstes Jahr 40 da stehen, wäre das schon toll.

Hab auch nach der heutige Konferenz wieder Hoffnung dass das Kurs-Tal jetzt endlich durchschritten ist.