UNILEVER PLC WKN: A0JNE2 ISIN: GB00B10RZP78 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Aus meiner Sicht muss das KGV soweit fallen, dass die Rendite auch bei einer Stagnation (denn in diese Richtung manövriert Unilever und ich glaube nicht mehr an die große Wiederbelebung des Wachstums) mindestens genauso hoch (gerne höher) liegt wie die langfristige Aktienmarktrendite von ungefähr 6-8 % p.a. Wenn es dann keine großartig besseren Peers auf gleichem Preisniveau gibt, ist der Titel interessant. Dann bekommen wir ein Investment, welches gut kalkulierbar und robuster als der Markt, aber genauso ertragreich ist...   Da wir aber kein Wachstum mehr erwarten, muss das KGV (kein vergangenes, sonders vorrausgerechnetes) ausreichen, aus welchem Unilever uns dann eine Kombination aus Dividenden und Rückkäufen diese Wertschöpfung ermöglichen kann. Für 6% brauchen wir ungefähr ein KGV von 16 (100/16= 6,25%) also einen Drawdown der Bewertung um ca 18% (aktuelles KGV von 19/16 =118) Für 8% brauchen wir ungefähr ein KGV von 12 ( 100/12 =8,33%) also einen Drawdown der Bewertung um ca 58% (aktuelles KGV von 19/12 = 158)   Entweder muss der Kurs also stagnieren, bei gleichzeitger Gewinnsteigerung oder der Kurs muss fallen..