VONOVIA WKN: A1ML7J ISIN: DE000A1ML7J1 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Diese Position an der Eurex für 100 Aktien kontrolliert 2.217.700 Vonovia-Aktien. Wenn diese Put-Optionen vom Markt (Privatanleger/institutionelle Fonds) gekauft wurden, verkaufte der Market Maker sie, wodurch ein hohes Short-Gamma- und Short-Delta-Risiko auf diesem Niveau entsteht. [1, 2] Wie verzerrt das Hedging des Market Makers den Markt? Da die Aktie unter 20 EUR notiert, ist das Delta der 20 Put-Optionen sehr hoch und liegt zwischen -0,75 und -0,85 (und nähert sich -1,00 mit Annäherung an den Verfallstermin am 18. September). Enormer Short-Druck: Um diese Position abzudecken, hätte der Market Maker basierend auf dem Delta bereits rund 1,6 bis 1,8 Millionen Vonovia-Aktien leerverkaufen müssen. Dieser massive institutionelle Leerverkauf ist einer der Hauptgründe, warum der Vonovia-Kurs die 20-Euro-Marke nicht halten konnte und einbrach. Die Gamma-Falle nach unten: Sollte der Kurs von Vonovia weiter fallen (z. B. auf 18,50 oder 18,00), steigt das Delta der 20er Put-Option noch weiter in Richtung -1,00. Das erhöhte Delta zwingt den Market Maker, die verbleibenden ca. 400.000 Aktien am freien Markt leerzuverkaufen, was den Kursverfall weiter beschleunigt.

Diese Position an der Eurex für 100 Aktien kontrolliert 2.217.700 Vonovia-Aktien. Wenn diese Put-Optionen vom Markt (Privatanleger/institutionelle Fonds) gekauft wurden, verkaufte der Market Maker sie, wodurch ein hohes Short-Gamma- und Short-Delta-Risiko auf diesem Niveau entsteht. [1, 2] Wie verzerrt das Hedging des Market Makers den Markt? Da die Aktie unter 20 EUR notiert, ist das Delta der 20 Put-Optionen sehr hoch und liegt zwischen -0,75 und -0,85 (und nähert sich -1,00 mit Annäherung an den Verfallstermin am 18. September). Enormer Short-Druck: Um diese Position abzudecken, hätte der Market Maker basierend auf dem Delta bereits rund 1,6 bis 1,8 Millionen Vonovia-Aktien leerverkaufen müssen. Dieser massive institutionelle Leerverkauf ist einer der Hauptgründe, warum der Vonovia-Kurs die 20-Euro-Marke nicht halten konnte und einbrach. Die Gamma-Falle nach unten: Sollte der Kurs von Vonovia weiter fallen (z. B. auf 18,50 oder 18,00), steigt das Delta der 20er Put-Option noch weiter in Richtung -1,00. Das erhöhte Delta zwingt den Market Maker, die verbleibenden ca. 400.000 Aktien am freien Markt leerzuverkaufen, was den Kursverfall weiter beschleunigt.

Wie man in den USA wohl in zehn Jahren über die Trump-Zeit denkt?

Trotz allem glaube ich weiterhin an eine Trendwende. Verzockt hab ich mich nur wenn die Immos in der Bilanz nicht das Wert sind was auf dem Papier steht. Die Chance besteht keine Frage, insbesondere dann wenn wir weiter gut bezahlte Jobs verlieren dann sinkt auch der Wert im Gebäudebestand. Mal sehen, eine gute Nacht zusammen