ZUR ROSE GROUP AG SF5,75 WKN: A0Q6J0 ISIN: CH0042615283 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Seltsamerweise berichten sie zu redcare positiver 🤷‍♂️

mikael84…: Versuch es bei E. Musk 🤫😂

DocMorris: «Die tiefe Bewertung reflektiert die gestiegene Refinanzierungsunsicherheit» Die Online-Apotheke DocMorris hat den Ausblick bestätigt. Dies ist gemäss Analysten zweitrangig. Die Aktien geben nach. Gemäss Analysten der Zürcher Kantonalbank steigen die Marketingausgaben bei DocMorris überproportional an. «Das enttäuschend langsame Wachstum der Rx-Umsätze kombiniert mit den intensivierten Marketingaufwendungen belastet den freien Cashflow von DocMorris.» Dieser Umstand dürfte auch mitunter für die Kursverluste kurz nach Börsenstart am Dienstagmorgen sein. Die DocMorris-Valoren sinken um 2,4 Prozent, während der Swiss Performance Index weitgehend unverändert notiert. Seit Monaten warnen Experten, darunter auch die Spezialisten der US-Investmentbank Jefferies, vor einer möglichen Kapitalerhöhung aufgrund des akuten Liquiditätsengpasses bei der Online-Apotheke. Während die Jefferies-Analysten von einem Kapitalbedarf von 150 bis 200 Millionen Franken ausgehen, bestätigen die ZKB-Experten ihr Basisszenario von einer Kapitalerhöhung von 30 bis 60 Millionen Franken. Beide Finanzinstitute empfehlen DocMorris-Titel erst nach einer Kapitalmassnahme zu kaufen. E-Rezepte und Ausblick Gemäss DocMorris habe sich das Wachstum im RX-Geschäft vor allem im vierten Quartal deutlich beschleunigt und der Umsatz sei im Schlussquartal um fast 17 Prozent auf 53 Millionen gestiegen. Die Zahl der Neukunden im Vergleich zum Vorjahr verfünffacht. Für die ZKB sind dies jedoch «bescheidene» Wachstumsraten. Zudem liegen sie unter dem Marktkonsens. Zwar ist die Bewertung gemessen am Marktpotenzial sehr tief, reflektiert aber eben «die gestiegene Refinanzierungsunsicherheit», so die ZKB in ihrer Ergebnisseinschätzung weiter. Der Cash-Bestand betrug Ende 2024 95 Millionen Franken. Das Unternehmen benötigt gemäss ZKB für das operative Geschäft eine Liquidität in der Höhe von etwa 35 Millionen Franken, wobei die Experten gleichzeitig mit einem negativen freien Cashflow für das erste Halbjahr 2025 von 35 Millionen Franken rechnen. Am Donnerstag, 23. Januar findet bei der ZKB ein Sell-Side-Roundtable mit dem DocMorris-Management und am Abend das CEO-Dinner statt. Man erhofft sich weitere Informationen zum bevorstehenden Geschäftsverlauf beziehungsweise der Liquiditätssituation. Die vollständigen Zahlen für 2024 wird DocMorris am 13. März publizieren. Beim bereinigten operativen Ergebnis (Ebitda) wird gemäss heutigem Stand ein Minus von rund 50 Millionen Franken erwartet. Die Investitionen, welche vor allem ins Marketing fliessen, werden dabei auf 30 Millionen Franken beziffert. (cash/AWP)

Wenn jemand chf 500 mio zur verfügung stellen würde, dann wäre der kurs ident zu redcare

Die refinanzierungskosten machen den unterschied

Redcare hat mittlerweile eine 7.5 mal höhere Marktkapitalisierung. Das ist trotz höherem Umsatz nicht gerechtfertigt. Entweder ist Redcare überbewertet oder DOCM massiv unterbewertet.

Redcare

Die Zahlen in den Erwartungen, mehr aber auch nicht. Mir gefällt das Wachstum nicht. Mir zu tief

@Inside: Apotheke Adhoc ist vorallem das Sprachrohr der stationären Apotheker. Sie werden nie etwas positives über die Online Apotheken schreiben. Deshalb kann man die Lektüre auch gleich sein lassen.

@Inside: Ja der Artikel überzeugt jetzt mit massivem fachlichen Inhalt - „endlich publiziert DocM ihre Zahlen, weil sie das ja nur 2x im Jahr machen…“ haha… Apotheke Adhoc ist das Inside Paradeplatz der deutschen Gesundheitsbranche ;)

So sieht es die Branche: https://www.apotheke-adhoc.de/nachrichten/detail/markt/docmorris-0-prozent-wachstum-bei-rx/ Und ja. Man muss konstatieren. Docmo hat beim eRezept völlig versagt. Das wird nix mehr.

Ja der Umsatz ist jetzt nicht berauschend, aber auch nicht katastrophal. Und mit den 95 Mio. Cash lag ich mit 80 - 100 Mio. +/- richtig. Denke, dass vorerst keine KE kommt, da der Cash bis ca. zur Anleihenfälligkeit im September 2026 reichen würde.

Geht vorwärts aber wohl zu langsam

Julius Bär Vorbörse: - 3.21% 🙏

DocMorris wächst 6.7 Prozent in 2024 und beschleunigt Rx-Wachstum im vierten Quartal Alle Geschäftsbereiche tragen zum Umsatzwachstum 2024 bei OTC-Umsatz 2024 erhöht sich um 6.7 Prozent Rx-Neukunden verfünffacht und Rx-Umsatz plus 16.6 Prozent im vierten Quartal 2024 TeleClinic mit profitabler Umsatzverdoppelung in 2024 Cashbestand von CHF 95 Mio. per Ende 2024

Heute wieder weiter steigend im Kanal ohne nennenswertes Volumen. Ziemlich neutrales Zeichen für mich aktuell - na schauen wir mal, ob sich mein deutlich erhöhtes Exposure hier auszahlt :) Spannend wird der E-Rezeptvergleich mit Redcare. Da liest man ja immer wieder, dass Redcare die Nase deutlich vorne hat. Teilweise werden da "falsche" Zahlen verglichen - ich lese regelmässig von 749 Mio. Umsatz bei rezeptpflichtigen Medikamenten bei Redcare. Das ist aber nicht Deutschland, sondern die gesamte Gruppe. Redcare machte im 2024 "lediglich" 254 Mio. im rezeptpflichtigen Bereich in Deutschland (bei einem Wachstum von 69 % im Vergleich Vorjahr). Diese Zahl gilt es mit der Meldung von DocMorris zu vergleichen (sowohl den Umsatz wie auch das Wachstum), damit man nicht Äpfel mit Birnen vergleicht :D