ADOBE SYSTEMS WKN: 871981 ISIN: US00724F1012 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Bei PP wurde die Prognose aber zuvor 2 mal angehoben.

Vom Management aus, die Erwartungen waren vom Markt bereits Monate zuvor eingepreist worden. Für 2026 hat niemand einen ca. 5%igen Rückgang beim Gewinn erwartet. Die Erwartungen waren 8% EPS-Steigerung. 13 Prozentpunkte Differenz oder sogar mehr sind massiv und daher der 20% Rückgang vollkommen berechtigt.

Ich sehe den Abverkauf als übertrieben an. Der niedrige Kurs bei PP wird auch durch die Rückkäufe steigen, davon ab ist ein KGV von 7-8 zu günstig selbst wenn der gekürzte Ausblick sich bestätigen sollte. Vielleicht gab diesen Schritt auch nur aus taktischen Gründen um dem neuen CEO den Einstieg zu erleichtern. Kann mich natürlich auch irren. Wir werden sehen was die Zukunft zeigen wird.

Wo läuft es bei Paypal fundamental gut wenn für 2026 ein Rückgang des Gewinns um einen einstelligen Prozentsatz prognostoziert wurde und zuvor ein Wachstum von 8% erwartet wurde??

Der Markt hat aber nicht immer recht sonst bräuchte man keine einzige Analyse und bräuchte immer nur jeden Trend nachkaufen. In die Zukunft kann keiner sehen, lediglich Annahmen treffen und da wird eine Seite recht behalten und die anderen irren. Alphabet war vor einem Jahr auch der große Verlierern von Markt und hat sich dann rasant verdoppelt. Heißt nicht dass das hier passiert aber der Markt liegt nicht immer richtig. Wenn deine Annahmen eintreffen stimmt das mit dem KGV natürlich. Die Zukunft wird es zeigen.

Ein Kurs fällt immer bevor man es handfest in den Zahlen sieht. Das war schon immer so, der Markt ist schlauer und kann in die Zukunft sehen. Zeitungen/News-Aktien wurden nach der Dotcom-Blase bis an die Insolvenz verkauft weil das Internet die disruptiert hat, Verlage sind heute nur noch ein Schatten ihrer selbst. Nokia und Blackberry, da sah alles gut aus in den Zahlen aber wurden bereits abverkauft mit -50% da Apple sie disruptiert und obsolet gemacht hat. Kabelfernsehen/klassisches lineares TV, in den USA und in Deutschland obsolet durch Netflix geworden. 90% Kursverluste auch hier seitdem. Es ist immer das gleiche Schema. Steht eine massive Disruption an wir der gesamte Sektor bereits mehr als ein Jahr zuvor verkauft, obwohl man es in den Zahlen noch nicht sieht. KI ist die größte Disruption der Menschheitsgeschichte. Natürlich fällt Adobe schon 60% bevor man es in den Zahlen bald sehen wird, da jeder erahnen kann, was die Zukunft bringen wird.

Woher nimmst du diese Annahme? Das Unternehmen steigert sowohl Umsatz als auch das EPS beständig. Dass KI Adobe das Geschäft wegnimmt ist aktuell nur eine Annahme aber keine Tatsache.

200$ zuvor gibt es keinen Boden, KGV 8 ist maximal vertretbar bei einem Unternehmen, dass in den nächsten 5 Jahren mindestens 50% Marktanteil verlieren wird.