ALBEMARLE WKN: 890167 ISIN: US0126531013 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Gute Erklärung eines SMM-Mitarbeiters was am chinesischen Markt für Lithiumcarbonat gerade passiert und welche Auswirkungen die Schließung der CATL-Mine und möglicher weiterer 8 Minen voraussichtlich kurz- und mittelfristig haben werden. https://www.linkedin.com/posts/patrick-xu-0291a529a_it-has-been-an-eventful-week-for-lithium-activity-7362023330901581824-47uE

Wie lautet die alte Börsenweisheit noch gleich? - "Sell in may and go away! But always remember to come back in september!" Hoffentlich gilt das auch für den Lithiumsektor. 😅

Die haben doch gekauft? Hätte sogar mit nem größeren Rücksetzer gerechnet bei dem Anstieg hier. Bisher halten sich viele Lithiumwerte sehr gut, ohne größere Rücksetzer... was nicht heißt dass die noch kommen können. 😅

Lithiumkurve flacht ab, von da her Preisentwicklung entsprechend

Vermutlich liegt es an dem ungewissen Ausgang des morgigen Gespräches zwischen Trump und Putin.

Seltsam, die Amis wollen nicht einsteigen. Ich werde lieber vorsichtig sein.

LCE 99,5% in den USA über 10.000 USD!!! 📈

Aber bitte gerne ohne eine weitere KE! 😉

ja stimmt, an das hatte ich heute nicht gedacht, das die kleinen geschluckt werden wollen :)

Stimmt! Interessanter Ansatz! 👍

Die Sache mit den reinen Minenbetreibern ist, dass sie gerne von Rohstoffgiganten geschluckt werden. Die Aktionäre werden mit einem willkürlichen Preis abgespeist, der dem Potenzial kaum gerecht wird. So ist es mir mit Arcadium Lithium ergangen. Arcadium wurde Anfang des Jahres von Rio Tinto geschluckt. Wenn es für Albemarle wieder rund läuft, dann sollten sie vielleicht Liontown aufkaufen. 😁

Für den direkten Vergleich von Albemarle vs. Liontown habe ich mir die wesentlichen Geschäftsberichte von der Liontown-Investorenseite geladen und diese Daten von Gemini mit unserem über Monate aufgebauten Wissen zu Albemarle abgleichen lassen. Meine Analyse hat mich zur festen Überzeugung gebracht, dass reine Minenbetreiber es in Zukunft sehr schwer haben werden. Der entscheidende Grund dafür ist der zunehmende Einfluss des Recyclings, das wie ein natürlicher Preisdeckel auf Primärrohstoffe wirken wird. China ist hier der Vorreiter und der beste Beweis für diese Entwicklung: Um die geopolitische Erpressbarkeit zu reduzieren und die Versorgungssicherheit zu erhöhen, werden auch andere Staaten massiv auf Recycling setzen. Zusätzlich ist Recycling, wie zahlreiche Studien belegen, ökologisch um ein Vielfaches sinnvoller, was den politischen Druck auf eine Kreislaufwirtschaft weiter erhöhen wird.

2/2 ----**GEMINI 2.5 PRO** -> Liontown ist und bleibt ein Single-Asset-Unternehmen, dessen gesamtes Schicksal am Erfolg der Kathleen Valley Mine hängt. Albemarle hingegen ist ein global diversifizierter Riese mit mehreren produzierenden, kostengünstigen Assets, einem bewährten, integrierten Geschäftsmodell, das bereits heute massive Cashflows generiert und über Jahrzehnte bewiesen hat, dass es komplexe Chemieanlagen betreiben kann. Während Liontown noch beweisen muss, dass es seine einzige Mine profitabel hochfahren und dann den extrem komplexen und kapitalintensiven Schritt in die Chemie schaffen kann, optimiert Albemarle bereits ein globales Produktionsnetzwerk. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Liontown zwar ein vielversprechendes Asset besitzt und die Produktion aufgenommen hat, aber die jüngsten Berichte zeigen, wie extrem das Risiko-Profil im Vergleich zu Albemarle ist. Liontowns eigene Berichte liefern die stärksten Argumente für die Überlegenheit von Albemarles integriertem Modell. Wer auf das "richtige Pferd" setzen will, muss sich fragen, ob er auf den Jockey wettet, der das Rennen bereits mehrfach gewonnen hat (Albemarle), oder auf ein Jungpferd, das zwar aus der Startbox ist, aber nun beweisen muss, dass es die Distanz unter dem Druck des Marktes überhaupt schafft (Liontown).

1/2 ----**GEMINI 2.5 PRO** -> Die Diskussion um ALB im Vergleich zu reinen Minenbetreibern wie Liontown (LTR) bleibt zentral, und die Behauptung, LTR sei das "bessere Pferd", lässt sich präzise widerlegen, da wir nicht nur über Pläne, sondern über die harte Realität der Produktion sprechen. Ich habe mir nicht nur den Geschäftsbericht 2024, sondern auch die neuesten Quartalsberichte bis Juni 2025 (veröffentlicht am 29. Juli 2025) genau angesehen und die Fakten mit unserem Wissen über ALB abgeglichen. Meine Schlussfolgerung ist eindeutig: Die jüngsten Berichte von Liontown sind der beste Beweis dafür, warum Albemarles integriertes Geschäftsmodell langfristig überlegen ist und warum reine Bergbauer wie Liontown einem fundamental höheren Risiko ausgesetzt sind. Fangen wir bei der Kernfrage an: Ist Liontown nur ein Minenbetreiber oder können sie auch Chemie? Die Antwort ist klar: Liontown ist zu 100% ein Minenbetreiber, dessen gesamte Operation sich auf das Weltklasse-Asset Kathleen Valley konzentriert, wo sie Spodumenkonzentrat fördern und aufbereiten. Der entscheidende Punkt, der unsere These für Albemarle untermauert, ist Liontowns eigene, unveränderte Strategie, wie sie im Geschäftsbericht 2024 auf Seite 6 dargelegt wird: das explizite Ziel, ein "globally significant supplier of spodumene concentrate AND lithium hydroxide" zu werden und unter "Downstream Expansion" ein "integrated chemical business" zu entwickeln, um höhere Margen zu erzielen. Liontown gibt also selbst zu, dass der wahre und nachhaltige Wert in der chemischen Veredelung liegt – genau dort, wo Albemarle seit Jahrzehnten weltweit führend ist. Albemarle ist bereits das, was Liontown erst in vielen Jahren und mit massivem Kapitalaufwand werden möchte. Ein weiterer kritischer Punkt ist das Thema Recycling. Während Albemarle aktiv in Recycling-Technologien investiert, schweigen die Liontown-Berichte zu diesem Thema, was für einen reinen Minenbetreiber eine existenzielle Bedrohung darstellt, da es das Angebot an Primärrohstoffen langfristig reduziert. Nun zum Qualitätsvergleich der Geschäftszahlen, der jetzt die harte Realität des Marktes widerspiegelt. Ja, Liontown produziert und hat im Juni-Quartal 2025 einen positiven operativen Cashflow von 23 Mio. AUD erzielt, doch dieser Erfolg wird von der brutalen Realität der Preisvolatilität überschattet. Der Geschäftsbericht 2024 wies noch einen Nettoverlust von 64,9 Mio. AUD aus, und die neuen Zahlen offenbaren die Achillesferse des reinen Minenmodells: Der Quartalsbericht für Juni 2025 kündigt eine nicht-cash-wirksame Abwertung der Erz-Lagerbestände um 75 bis 85 Mio. AUD an, weil deren Wert durch den Preisverfall unter die historischen Kosten gefallen ist – ein perfektes Beispiel für das direkte Durchschlagen der Marktpreise auf die Bilanz. Gleichzeitig sind die All-In Sustaining Costs (AISC) mit 1.227 AUD pro Tonne im selben Quartal hoch, was die Margen in einem Niedrigpreisumfeld extrem unter Druck setzt. Der Cash-Bestand lag zum 30. Juni 2025 bei 156 Mio. AUD, was nur durch eine massive, vollständig gezeichnete Kapitalerhöhung von rund 316 Mio. AUD im August 2025 (plus SPP) möglich wurde und die extreme Abhängigkeit von externer Finanzierung unterstreicht – genau wie es der Wechsel zur LGES-Wandelanleihe schon im Vorjahr andeutete.

Ja das könnte sein. Es wurde ja immer viel spekuliert, dass unter 10k Dollar auch China usw. nicht kostendeckend produzieren können... und man ja davon aus ging, dass deswegen schon bald Minen geschlossen werden müssten. Und bei China gehen ich irgendwie auch davon aus, dass die maximal günstig produzieren können.

9000$ ist wahrscheinlich ein Durchschnitt bei Albemarle insgesamt. Die Produktionskosten in Südamerika sollten günstiger sein, ca 6000$. Aber nach 3 Jahren sinkenden Preisen, ist der Preisanstieg echt eine Erlösung für die Branche als auch Anleger.