ALBEMARLE WKN: 890167 ISIN: US0126531013 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

As of December 31, 2024, Albemarle had estimated liquidity of approximately $2.8 billion, including $1.2 billion of cash and equivalents, $1.5 billion available under its revolver and $99 million available on other credit lines. Total debt was $3.5 billion, representing a debt covenant net debt to adjusted EBITDA of approximately 2.6 times. Selbst wenn der lithium Boden nicht drin wäre, wovon ich ja ausgehe, ist Albemarle beim Cash gut gerüstet. Ich finde, dass das Management den Drill wirklich verstanden hat und im nächsten bull run den ein oder anderen Bonus mehr als verdient haben wird. Die Kapitalaufnahme bei 130$ damals, bleibt ein Geniestreich, hatte ich ja damals schon so eingeordnet. Als ich selbst noch auf der Short Seite stand, wenn ich mich richtig erinnere.😉✌️

https://de.investing.com/news/albemarle-eps-verfehlt-schatzungen--um-045---umsatz-schlechter-als-erwartet-2873806

Ich finde es krass, dass sie 0.29$ EPS geschafft haben. Habe zwar mit einem klaren beat, aber selbst trotzdem noch mit leichten Verlusten gerechnet. Adjusted lasse ich mal außen vor, das ist bei der aktuellen Umstrukturierung eh volatil und für mich wenig aussagekräftig.

Bis zu den nächsten earnings liegt der Fokus wieder auf dem Lithium Spot Markt, aber klar, der earnings call kann auch noch mal eine Rolle spielen.

Mal schauen, was morgen um 14uhr besprochen wird 😃

Na also. Quartal war profitabel, adjusted earnings jedoch immer noch Murks. Kostensenkungen schreiten voran. Bin zufrieden, denke ich. Earnings sollten das Tief nicht brechen. Damit liegt der Ball wieder bei Lithium. Jeder kleine move beim Spot nach oben wird Alb letztlich wieder auf die Beine helfen, danach die Gewinne wieder sprudeln lassen (wenn es eine ausgedehnte Lithium rally geben wird, die ich ab H2 erwarte). 🥂

Noch kein Kurseinbruch

Fourth quarter net sales of $1.2 billion; net income of $75 million, or $0.29 per diluted share; adjusted diluted loss per share of ($1.09) • Fourth quarter adjusted EBITDA of $251 million, with year-over-year increases in all business segments (Energy Storage up $290 million, Specialties up $43 million and Ketjen up $4 million) • Full year net sales of $5.4 billion, with Energy Storage sales volumes up 26%; net loss of $1.2 billion, or ($11.20) per diluted share, which included previously announced restructuring charges and asset write-offs; adjusted diluted loss per share of ($2.34) • Full year adjusted EBITDA of $1.1 billion, in-line with outlook considerations, due to enterprise-wide cost improvements, volume growth and contract performance • Full year cash from operations of $702 million, representing more than 60% operating cash flow conversion(a), driven primarily by working capital management • Introducing new full-year 2025 outlook considerations, including ranges based on updated lithium market price scenarios ◦ Further reducing expected full-year 2025 capital expenditures by $100 million; now targeting capital expenditures in the range of $700 and $800 million, or down more than 50% year-over-year ◦ Line of sight to breakeven free cash flow in 2025 (a) Defined as Operating Cash Flow divided by Adj. EBITDA, which is a non-GAAP measure. See Non-GAAP Reconciliations for further details. "We are taking decisive actions to reduce costs, optimize our conversion network and increase efficiencies to preserve our long-term competitive position,” said Kent Masters, chairman and CEO. “As we look ahead, we expect dynamic market conditions to persist but remain confident in our ability to deliver value to stakeholders by increasing our financial flexibility, strengthening our core capabilities and positioning Albemarle for future growth.” Broad Actions Executed and Underway to Maintain Long-Term Competitiveness In 2024 and continuing into 2025, Albemarle has rapidly adjusted to market realities with steps that enhance our resilience, including: • Optimizing conversion network: achieved record production in the fourth quarter at La Negra and Meishan lithium conversion plants; announcing today plans to place Chengdu site into care and maintenance by mid- 2025 and to shift a portion of Qinzhou production from hydroxide to carbonate • Improving costs and efficiency: streamlined organizational structure; achieved at year-end over 50% run- rate relative to the $300-400 million cost and productivity improvement target • Reducing capital expenditures: proactively re-phased growth investments; reduced 2024 capex by over $450 million year-over-year and plan to significantly reduce further in 2025 • Enhancing financial flexibility: pursued multiple cash generation steps and proactively amended credit agreement to fortify balance sheet and navigate near-term dynamics

https://s201.q4cdn.com/960975307/files/doc_earnings/2024/q4/earnings-result/Q42024_pressrelease.pdf

Financials Release heute 22 Uhr Earning Call morgen 14 Uhr

22 Uhr meine ich. Muss man schon bis Handelsschluss entscheiden, ob man reinhalten möchte oder nicht. Kann sowohl eine positive Überraschung als auch eine Zerstörung des August Tiefs werden. Ich weiß es tatsächlich nicht, lasse es aber drauf ankommen.

Wann genau kommen Earnings?

Alb steht bei mir on average bei -11.58%. Ist aber von den größeren Positionen meine schwächste im Sektor. Futures heute wieder leicht rot. Die Frage ist bei Alb halt, ob das Tief von Ende August hält, oder nicht.

-50% stand jetzt, bin mir immer unsicher ob ich dann weiter besparen soll pro Monat🥸

Danke für deine ausführliche Einschätzung! Der bullwhip Effekt und die saisonale Komponente im chinesischen Automarkt sind spannende Punkte. Ich bin gespannt, ob sich deine Prognose bewahrheitet – spätestens in H2 werden wir es sehen. Bis dahin macht DCA definitiv Sinn. Danke nochmal fürs Teilen deiner Gedanken!

Das hängt damit zusammen, dass meine Kernthese ein Anstieg der Adaptionsrate in China ist. Basierend auf massiven Kostensenkungen bei EVs dürfte deren Gesamtmarkt klar profitieren (neuer zyklischer bull run). Lithium folgt dann über den bullwhip Effekt zeitlich etwas versetzt. Erwarte nach Q2 klar steigende Lithium Preise. Ob ich recht behalte, werden wir dann in H2 diesen Jahres sehen. DCA, denn das kann auch schon vorher passieren. Bisher hält Lithium seinen Zyklusboden ja. Auch wenn man nur knapp drüber stagniert. Q2 konkret auch wegen der saisonalität des chinesischen Auto Marktes.👍