ALTIMMUNE INC. DL-,0001 WKN: A2N5Z6 ISIN: US02155H2004 Kürzel: ALT Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Für den aktuellen Rücksetzer könnten doch die gestrigen Pressemitteilungen mehrerer US-Anwaltskanzleien verantwortlich sein. Die sind der Meinung, Altimmune hätte die Studienergebnisse im Juni zu positiv praesentiert und wollen wohl auf Schadenersatz gehen. Halte ich für total haltlos. Koennte auch ein Grund sein, warum Altimmune selber so zurückhaltend ist...

Das Medikament wurde ursprünglich als glp 1 abnehmmittel vermarktet mit mash Behandlung. Das es noch kein mash Medikament gibt stimmt nicht. Es gibt Rezdiffra von madrigal, was für mash in den usa zugelassen ist. Dann gibt es noch spezielle fibrosis Medikamente. Altimmune hat den Fokus irgendwann von glp1 auf mash verschoben, aus mir nicht bekannten Gründen. Whrs. Wegen zu großer Konkurrenz. ua. Viking therapeutics. Das ist mein gegenwärtiger Stand. Ob der Markt für mash überhaupt groß genug ist, weis ich nicht. Ich denke ja. Das sind aber alles nicht die Probleme, die alt aktuell hat. Jedenfalls meiner Meinung.

Wäre ja auch nicht schlimm, dann steigen wieder viele ein.

Worüber machen wir uns dann Gedanken, lasst uns mal 1 Jahr warten😉

Was glaubt ihr den nun was passiert wenn Altimmune keinen Partner findet?

@smileAndy Ob die Fibrose Verbesserung nach 60 Wochen signifikant ist, glaubt aktuell keiner. Das Medikament ist gegenüber seinen Mitbewerbern im adipositas Bereich zu schwach oder?

Ich würde das alles unterschreiben. Das erklärt aber alles nicht den rapiden Kursverfall im Vergleich zu den Mitbewerbern.

@smileAndy Ob die Fibrose Verbesserung nach 60 Wochen signifikant ist, glaubt aktuell keiner. Das Medikament ist gegenüber seinen Mitbewerbern im adipositas Bereich zu schwach oder?

Bzgl. Probleme von ALT: Siestehen meiner Meinung nach am Scheideweg: Die oberflächlich erfolgreichen MASH-Daten wirken zwiespältig – MASH-Resolution ist gewonnen, Fibrose-Verbesserung fehlt als klarer Nachweis; wird aber noch kommen. Die Aktie ist gestützt von langfristigem Potenzial im GLP-1/Glucagon-Bereich, doch rechtfertigt dieses derzeit noch nicht den aktuellen Preis nach kurzfristigem Rückschlag. Wenn man unter einer Modellannahme dies einmal kalkuliert, sprich basierend auf einem konservativen Bewertungsmodell liegt der gerechtfertigte Aktienkurs von Altimmune aktuell bei etwa 15 USD -> dieser Wert ergibt sich unter folgenden Annahmen: (Peak Sales=2 Mrd. USD (MASH + Adipositas); Erfolgswahrscheinlichkeit=25 % (typisch für prä-Zulassung Phase 2b); Gewinnmarge=35 % (operativ, nach Launch); Zeithorizont bis Launch=4Jahre (d.h. 2029); Multiple (EBIT)= 10x (konservativ); Diskontsatz=15 % (Biotech-Risikoaufschlag)). Sprich: Ein Kurs von ca. 15 USD reflektiert das aktuell wahrscheinlichste Erfolgsszenario, diskontiert auf heute, unter der Annahme: Altimmune schafft die Zulassung in MASH oder Adipositas, generiert bis zu 2 Mrd. USD Umsatz/Jahr, und erzielt solide operative Margen. Der momentane Kurs liegt deutlich darunter → der Markt bewertet das Scheitern oder eine deutlich geringere Marktdurchdringung als realistischer. Ich bin bisher noch sehr positiv bzgl. Pemvidutide eingestellt (vom Managment eher nicht) und halte ALT Aktien; klar aber auch, weil ich im Minus bin 😉