ARES CAPITAL CORP. REGISTERED SHARES DL -,001 WKN: A0DQY4 ISIN: US04010L1035 Kürzel: ARCC Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Vielleicht hilft dir das etwas weiter Linda

Hier noch ein Artikel dazu Dividendenperlen: Ares Capital Corporation – breit und lukrativ im US-amerikanischen Mittelstand aufgestellt Von  Luis Pazos  - 1. Dezember 2018  5856  Die Business Development Company (BDC) ist eine gesetzlich reglementierte Form börsennotierter Beteiligungs- und Sanierungsgesellschaften in den USA, die in den 1980er Jahren etabliert wurde, um Anlagen in Risikokapital für Kleinanleger attraktiver zu gestalten und so die Finanzierungsmöglichkeiten mittelständischer Unternehmen zu stärken. Zu dem Zweck werden BDCs auf Unternehmensebene nicht besteuert, solange sie ihren Anteilseigner mindestens 90 Prozent des Reinertrags ausschütten, der wiederum zu mindestens 90 Prozent aus Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinnen generiert werden muss. Die Ausschüttungen erfolgen quartalsweise. Ferner muss das Beteiligungsportfolio der BDC zu mindestens 70 Prozent aus Unternehmen mit Hauptsitz in den USA bestehen. Um das Geschäfts- und damit Ausfallrisiko der Anteilseigner zu begrenzen, müssen die gesetzlich regulierten BDCs ihre Investitionen diversifizieren und für jeden Dollar Schulden über zwei Dollar Vermögenswerte verfügen. Darüber hinaus sind sie gezwungen, ihre Beteiligungen jedes Quartal neu zu bewerten. Knapp 40 BDCs sind in den USA gelistet, die auf eine Dividendenrendite von sechs bis 14 Prozent pro Jahr kommen. Die Ares Capital Corporation ist sowohl hinsichtlich der Marktkapitalisierung als auch des Beteiligungsportfolios die größte BDC. Das Portfolio umfasst aktuell 346 unterschiedliche Beteiligungen, die geografisch über die gesamten USA und bezüglich der Branche über alle bedeutenden Wirtschaftszweige gestreut sind. Anleger erwerben mit Ares Capital einen repräsentativen Querschnitt durch den US-amerikanischen Mittelstand. Liquidität stellt die Gesellschaft überwiegend in Form von Fremdkapital zur Verfügung. Das Beteiligungsportfolio bringt dabei über zwölf Milliarden US-Dollar auf die Waage, die Marktkapitalisierung beläuft sich auf gut sieben Milliarden US-Dollar. Die Verschuldungsquote beträgt gerade einmal ein Drittel und damit das Maximum dessen, was der Gesetzgeber für BDCs zulässt. Ausschüttungen erfolgen wie bei BDCs üblich quartalsweise, die jährliche Dividendenrendite liegt bei etwa 9,5 Prozent. Zuletzt wurde die Dividende übrigens 2009 inmitten der Weltfinanzkrise gesenkt – allerdings um sehr mäßige 17 Prozent. Geordert werden kann Ares Capital an der NASDAQ über das Kürzel ARCC, in Deutschland ist der Titel über die Wertpapierkennnummer A0DQY4

So arbeiten viele, vor allem die Mortgage REITs. Und viele von denen gab es schon vor der Bankenkrise 2007/2008 das zeigt für mein Verständnis das sie durchaus stabil sein können. Aber letztlich muss natürlich jeder selbst entscheiden wie viel Risiko man gehen will. Allerdings kommt man an etwas Risiko nicht vorbei wenn man eine höhere Marge erreichen will. Da ist Diversifikation wieder einmal das a und o

Aber wenn ein Unternehmen bei einer Bank keinen Kredit bekommt, hat das ja Gründe. In solchen Unternehmen möchte ich eigentlich nicht unbedingt investiert sein. Das klingt für mich zu sehr nach Schneeballsystem. Man gibt dem Unternehmen einen Kredit. Dieser wird dann mit einem neuen größeren Kredit bedient. Und so geht das Spiel mit hohen Zinsen einige Jahre bis das Ding platzt. So zumindest würde ich das Geschäftsmodell einschätzen, wenn die Firma nur mit der Bereitstellung von Krediten Gewinne macht.

Nicht jedes Unternehmen bekommt Geld bei der Bank. Es hat sich gezeigt das die Banken gerade in Niedrigzinszeiten eher zurück haltend sind bei der Vergabe von Krediten, wahrscheinlich weil man ausfälle schlechter kompensieren kann. Da sind alternative Anbieter schon gefragt und dort ist dann idR ein Zinsaufschlag fällig

In einer Zeit in der Zinsen gegen Null gehen kann ich mir nicht vorstellen wie das Geschaeftsmodell funktionieren soll. Warum sollte denn ein Unternehmen von Ares einen Kredit brauchen, wenn es doch zur Zeit so billig Geld bei jeder Bank gibt.

Die Ares Capital Corporation (NASDAQ: ARCC) ist ein marktführendes Unternehmen für Geschäftsentwicklung und einer der größten direkten Kreditgeber in den USA. (1) Unsere dynamische globale Plattform kombiniert leistungsstarke Originierungsfähigkeiten und umfassendes Wissen, um umfassende Lösungen für unterschiedliche und unterversorgte Kunden bereitzustellen Finanzierungsbedarf privater mittelständischer Unternehmen in einer Vielzahl von Branchen. Als geduldiger, langfristiger Investor mit permanentem Kapital sind wir in der Lage, große Positionen zu halten und Sponsoren und Managementteams eine verbesserte Ausführungssicherheit zu bieten. Aus https://www.arescapitalcorp.com/about-ares-capital-corporation

Kann mir mal eben jemand das Geschäftsmodell von Ares erklären? Wie kommt die hohe Dividende zustande? Worin sind die investiert?

Gerne , wenn sonst noch was ist, einfach bescheid geben.

@Chime73 Danke

Soweit ich weis muss beides versteuert werden. Es werden keine Anrechte zugewiesen oder können an der Börse erworben werden, daher keine vorteile außer du sparst bei der Ordergebühr (hängt von der Bank ab) und erhälst neue Aktien die wiederum Dividenden abwerfen.

Hat es steuerliche Vorteile die Dividende als neue Anteile zu nehmen?

Der Kurs reißt im Moment trotzdem keinen vom Hocker

Michael Arougheti, CEO von Ares Management (ARES + 0,5%), erhält genügend Stimmen, um für eine Amtszeit von drei Jahren in den Vorstand des Unternehmens für Unternehmensentwicklung, Ares Capital (ARCC -0,7%), gewählt zu werden, selbst nachdem Proxy-Berater gegen ihn empfohlen hatten Wahl. Glass Lewis hatte darauf hingewiesen, dass Arougheti weniger als 75% der Vorstands- und Ausschusssitzungen besucht hatte, an denen er im letzten Geschäftsjahr teilgenommen hatte. In einem Brief an die Aktionäre sagte Ares Capital, Arougheti habe sich verpflichtet, an mindestens 75% der Verwaltungsratssitzungen und der Ausschüsse teilzunehmen, in denen er im nächsten Jahr tätig ist, berichtet Bloomberg. Institutional Shareholder Services empfahl den ARCC-Aktionären außerdem, die Ernennung von Arougheti in den Verwaltungsrat abzulehnen. ARCC ist der größte BDC mit einer Bilanzsumme von 15,8 Mrd. USD und einer Marktkapitalisierung von 5,2 Mrd. USD zum 31. März 2020. 😉✌

Ares sticht im BDC-Bereich aufgrund seiner attraktiven hohen Dividende und des im Vergleich zu anderen BDCs relativ geringeren Risikos wie ein Daumen heraus. Ares hat nicht die höchste Rendite im BDC-Bereich, aber es ist eines der sichersten, am besten etablierten und liquiden BDCs, und der Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag macht es zu einer äußerst überzeugenden Investitionsmöglichkeit während dieses Coronavirus-Ausverkaufs. Aus unserer Sicht ist Ares eine Überlegung wert für einen Platz in Ihrem umsichtig diversifizierten, einkommensorientierten Anlageportfolio

Hab nochmal erhöht