ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

...immer näher an die 45.!

Over...and Out.....

Bei 6000 Reingeschmissen, kein Wunder

Uuuuuuuund die 46.00 verabschiedet sich...

Hab die Hoffung noch nicht ganz aufgegeben.😎😅👋🏻

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Wir geben die Hoffnung nicht auf.

ist doch klar - die Dinge sind auch noch keine Fakten aktuell. Das Geld für den HPC Verkauf ist noch nicht geflossen. Das Geld für das Südamerikageschäft auch nicht.....das kommt ja erst noch

Ja nur der Kurs nicht der steht ganz woanders.

Wir summieren das ganze mal auf ein mögliches Geschäftsjahr 2026! Sehr konservativ sagen wir 7Mrd€ Umsatz. Marge nehmen wir 6% an. Zinskosten pro Jahr nehmen wir mit 100M€ an (75M€ aus dem neuen Kredit und 25M€ für den Rest). Gewinn vor Steuern sind dann 420M€. Davon die Zinsen weg. 320M€. Steuern weg, das sind wir bei 250M€. Das ergibt einen Gewinn pro Aktie von ca. 12,8€ --> KGV 10/15 ergibt das einen Kurs von 128€/192€. Hierin nicht beachtet sind mögliche Aktivitäten von Avantix (Spin-off, Verkauf, etc. --> wir wissen es aktuell nicht). Aber rein aus einer Umschuldung durch HPC und sonstigen Geschäften steht Atos so gut da.......

Richtig, widmen wir unseren abhanden gekommenen Fakten um, zu, über ATOS, vermissen auch die positiven NEWs.

so, da der Kurs uns gerade etwas "belastet", sollten wir mal wieder nach vorne schauen. Ich möchte noch was zusammen tragen zum Thema Schulden. Immer wieder kam der (berechtigte) Einwand der hohen Schuldenlast von Atos. Wir zählen mal die 3 Hauptanleihen zusammen: XS2950594601: 750 Millionen zu 9,36% bis 12/29 --> pro Jahr 70,2 M€ Zinsen XS2950589437: 750 Millionen zu 9,36% bis 12/29 --> pro Jahr 70,2 M€ Zinsen XS2950595087: 980 Millionen zu 5,2% bis 12/30 --> pro Jahr 50,96 M€ Zinsen Macht einen jährliche Zinslast von rund 190M€ bei einer Gesamtschuld von rund 2,5Mrd€. Dazu kommen noch ein paar alte Anleihen mit ca. 500M€ Atos hat aktuell 1,7Mrd€ an FreeCash und somit eine Nettoverschuldung von 1,3Mrd€. Jetzt werden wir in diesem Frühjahr 410M€ aus dem HPC bekommen sowie durch den Verkauf der Südamerikageschäfte an Semantix XXXM€ und das Norwegengeschäft XXM€. Manche gehen davon aus, das könnte zusammen knapp 1Mrd€ an Zusatz Cash sein. Wir hätten dann 2,7Mrd€ an Cash bei rund 3Mrd€ an Schulden, also eine Nettoverschuldung von 300M€ --> ein Witz für ein UNternehmen der Größe. Sollte so was in der Art "Spin-off" oder gar ein Verkauf (was ich nicht hoffe) von Avantix kommen, dann könnten hier nochmals 300-500M€ reinfließen. Atos wäre Defacto Netto-Schuldenfrei. Salle plant eine Umschuldung im Frühjahr. Nehmen wir mal an, er würde 1Mrd€ nehmen und tilgen und den Rest umschulden. Damit hätten wir noch 1,5Mrd€ Schulden bei möglichen 5% (Ratingverbesserung), was eine jährliche Zins von 75M€ entspricht. Würde also bedeuten, dass wir pro Jahr 115M€ an Zinsen sparen --> pro Aktie einen Mehrwert von 5,9€. Alleine diese 5,9€ mit einem KGV von 10-15 würde einen Aktienwert von 58-88€ bedeuten ohne das ganze Geschäft von Atos. Mache gleich weiter

Over...and Out.....treffend

Hier heisst es: "Angesichts der freien Sicherheiten, die der neue Führer im Voraus erhalten hat," interpretiere ich als 'Vorschuss-Lorbeeren' kein Asset