ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

TEIL 3 (letzter) Erholung der Rentabilität, aber Restrukturierungskosten bleiben erheblich Die operative Marge erreichte 351 Mio. € oder 4,4 % des Umsatzes und verdoppelte damit die 2,1 % aus dem Jahr 2024. In absoluten Zahlen beläuft sich die Verbesserung auf 179 Mio. € bei konstantem Konsolidierungskreis. Dieser Fortschritt spiegelt in erster Linie die Umsetzung des strategischen Plans wider, der die Kostensenkungen beschleunigte: 88 % des Dreijahres-Sparprogramms wurden bereits im ersten Jahr erreicht. Die allgemeinen Verwaltungs- und Vertriebskosten sanken um 26 %, während sich die operative Effizienz mit einer Steigerung der Auslastungsquote von 76 % auf 79 % verbesserte. Die Portfoliobereinigung trug ebenfalls zur Erholung bei, wobei die Auswirkungen aus margenschwachen Verträgen von 122 Mio. € auf 16 Mio. € sanken. Trotz dieser deutlichen operativen Verbesserung bleibt das Nettoergebnis tief im negativen Bereich. Die Gruppe meldete einen Nettoverlust von 1.404 Mio. €, der vor allem auf 1.179 Mio. € an nicht wiederkehrenden Aufwendungen (Restrukturierung und Rechtsstreitigkeiten) und ein Finanzergebnis von -437 Mio. € zurückzuführen ist, welches die Kosten der neuen Verschuldung widerspiegelt. Der freie Cashflow blieb mit -326 Mio. € negativ, verbesserte sich jedoch deutlich gegenüber -735 Mio. € im Jahr 2024. Dieser Cash-Abfluss wurde weitgehend durch Restrukturierungszahlungen getrieben, die sich im Jahresverlauf auf 445 Mio. € beliefen. Zwischen Ambition und Anzeichen von Schwäche? Die für 2026 angekündigten Ziele werfen mehrere Fragen auf, insbesondere hinsichtlich der Umsatzentwicklung. Während wir zumindest eine Rückkehr zu einem leicht positiven organischen Wachstum erwartet hatten, deutet die vorgeschlagene Guidance auf eine Spanne hin, die zur Kontraktion neigt. Dies lässt darauf schließen, dass der Konzern immer noch eine erhebliche Bereinigung seines Vertragsportfolios vornimmt. Diese Schwäche beim Umsatz steht im Kontrast zum Ziel einer operativen Marge von 7 % und schafft eine Dynamik der zwei Geschwindigkeiten zwischen der Aufwertung des Aktivitätsmixes und dem aggressiven Ausstieg aus Verträgen mit geringer Rentabilität. Auswirkung Wir werden unser Modell entsprechend aktualisieren.

TEIL 2 Analyse Tiefpunkt beim Umsatz wahrscheinlich erreicht Im Jahr 2025 meldete die Atos-Gruppe einen Umsatz von 8.000 Mio. €, was einem organischen Rückgang von 13,8 % entspricht. Dieser Rückgang spiegelt sowohl den bewussten Ausstieg aus Verträgen mit geringer Rentabilität als auch eine schwächere Aktivität, insbesondere in Nordamerika, wider. Aus geografischer Sicht unterstreicht die Performance gegensätzliche regionale Dynamiken: • Deutschland, Ósterreich und Zentraleuropa – 1.504 Mio. €: Der größte Markt des Konzerns, organisch um 9,7 % rückläufig, vor allem aufgrund der Internalisierung von Dienstleistungen durch mehrere Großkunden. Der Restrukturierungsplan für diese Region, die historisch bei der Rentabilität hinterherhinkte, lieferte Ergebnisse mit einer Margenverbesserung von +269 Basispunkten. • Nordamerika – 1.266 Mio. €: Die am stärksten betroffene Region mit einem Minus von 27,9 % nach Vertragsbeendigungen im Zusammenhang mit der finanziellen Instabilität im Jahr 2024. Erste Anzeichen einer Erholung der Auftragseingänge zeigten sich jedoch gegen Ende des Jahres. • Frankreich – 1.140 Mio. €: Rückgang um 10,3 %, beeinflusst durch die anhaltend schwache Nachfrage im öffentlichen Sektor. • Großbritannien und Irland – 1.128 Mio. €: Der Umsatz sank im Jahresverlauf um 23,0 %, obwohl im vierten Quartal (+2,5 %) unterstützt durch Finanzdienstleistungen wieder Wachstum eintrat. • Internationale Märkte + Benelux und Nordics – 1.913 Mio. € (kombiniert): Die internationalen Märkte gingen um 15,2 % zurück (Nachwirkung der Olympischen Spiele), während Benelux und die nordischen Länder eine stärkere Resilienz (-3,5 %) bei gleichzeitiger deutlicher Verbesserung der Rentabilität zeigten. Nach den geplanten Veräußerungen wird die Referenzumsatzbasis für 2025 auf 7.187 Mio. € angepasst. Die Gruppe meldete einen Auftragsbestand von 10,7 Mrd. €, was 1,3 Jahresumsätzen entspricht, bei einer Book-to-Bill-Ratio von 89 %, unterstützt durch mehrere große Vertragsabschlüsse, insbesondere mit Siemens und der Europäischen Kommission.

@ Diversfy - Vielen Dank

@ r4rules TEIL 1: Atos: Zweiter Gang eingelegt Veröffentlicht am 06.03.2026 um 16:16 / Alphavalue Nach einem schwierigen Jahr lieferte Atos Ergebnisse im Rahmen der Erwartungen und setzte vor allem eine glaubwürdige Guidance fest, einschließlich eines Ziels für die operative Marge von 7 % für 2026, was auf eine potenzielle Wende hin zu einer nachhaltigen Erholung und eine investierbarere Equity-Story hindeutet. Ergebnis-/Umsatzveröffentlichungen Nach einem in jeder Hinsicht herausfordernden Jahr hat der Technologiekonzern Jahresergebnisse vorgelegt, die den im Januar gegebenen Hinweisen entsprechen. Wichtiger noch: Er hat endlich das geboten, worauf der Markt gewartet hat: eine glaubwürdige Guidance, die es Anlegern ermöglicht, ernsthaft – wenn auch noch spekulativ – eine langfristige Position in der Aktie in Betracht zu ziehen. Die Ankündigung eines Margenziels von 7 % für 2026 sticht als starkes strategisches Signal hervor und markiert den Beginn einer potenziellen nachhaltigen Erholung. Fakten Zahlen: - Anmerkung von mir: Kann hier leider nicht die Grafik einfügen - Guidance 2026: • Umsatzwachstum: Die Gruppe strebt ein positives organisches Umsatzwachstum an, wobei ein Downside-Szenario im Falle eines angespannten Marktumfelds auf -5 % begrenzt ist. • Operative Marge: Ziel ist es, rund 7 % zu erreichen. • Cashflow: Die Gruppe erwartet eine positive Netto-Cash-Veränderung (vor Schuldentilgungen, M&A und Wechselkurseffekten). Mittelfristige Guidance (2027-2028): • Wachstumsbeschleunigung: Durchschnittliches jährliches organisches Umsatzwachstum zwischen 5 % und 7 % im Zeitraum 2026-2028. • Margen: Operative Marge von rund 10 %, unterstützt durch Kosteneinsparungen und profitables Wachstum. • Finanzstruktur und Rating: Die Gruppe strebt einen Netto-Verschuldungsgrad von unter 1,5x (Net Debt / OMDAL) an.

Wir liegen mit den Shorts deutlich über der Anzahl der noch ausstehenden Warrants. 500.000 zu 375.000 oder so. Bin gespannt ob noch mal welche eingetauscht wurden

Bin gespannt, was passiert, wenn die Shorts die Handbremse lösen.

Atos: Zweiter Gang eingelegt: Nach einem schwierigen Jahr erzielte Atos erwartungsgemäße Ergebnisse und gab vor allem einen glaubwürdigen Ausblick, einschließlich eines Ziels für eine operative Marge von 7 % im Jahr 2026. Noch wichtiger ist jedoch, dass es endlich das bietet, was der Markt ... https://www.alphavalue.com/Research/ViewItem/acbd1591-4919-f111-a441-00155d6aa004?NewsStyle=Latest

Atos im Aufschwung: Fundament wiederhergestellt: Unter der Führung von CEO Philippe Salle positioniert sich Atos nun als KI-orientiertes Unternehmen. Das Unternehmen hat den Übergang von heterogenen Lösungen zu einem vollständig integrierten, KI-gestützten Betriebsmodell vollzogen. Zu diesem Zweck wurden vier dedizierte Atos Sovereign Agentic Studios in Frankreich, Deutschland, Großbritannien und den USA eröffnet. „2025 markierte einen entscheidenden Wendepunkt“, sagte Philippe Salle. „Wir haben unsere operative Basis wiederhergestellt, und das Kundenvertrauen wächst wieder. In einer Welt, die durch die Beschleunigung der KI und die digitale Souveränität neu gestaltet wird, sind wir der vertrauenswürdige Partner für geschäftskritische Technologien.“ Nachhaltigkeit und Marktvertrauen https://www.dutchitchannel.nl/news/726750/atos-herrijst-fundamenten-hersteld-wel-netto-verlies

???

Wo von träumst du nachts, Lemming?

Die Shorties können einem fast leid tun. Schon wiedr alles verballter. https://fintel.io/ss/fr/ato

Die Antwort auf deine Frage findest du in dem Kommentar, auf den du mit deiner Frage geantwortet hast. Nicht schlimm... kann schonmal im Alter passieren. Auch dass man immer wieder den gleichen Kommentar postet, weil man vergessen hat, dass man diesen bereits gepostet hat. Ich empfehle Sudoku, Sport und frische Luft. Schönes Wochenende.

Unwahrscheinlich ausgeschlossen mir nichts für nichts sind das nicht deine Aussagen, nice weekend

Es ist aber halt auch nicht sehr unwahrscheinlich oder ausgeschlossen, dass der Kurs so mir nichts dir nichts nach oben ausbricht. Wäre ja halt auch nicht das erste Mal - oder? Gibt halt nicht die eine und einzige universelle Strategie. Seine Meinung zu sagen ohne jedesmal den Zeigefinger zu erheben ist eigentlich gar nicht schwer. 😀

Kann mir vorstellen, dass unbedingt die 35 noch angestupst werden wollen. Mit dem Tag und dem Stand der Dinge bin ich aber eigentlich recht zufrieden. Keine böse Überraschung und mit starker Volatilität war zu rechnen. Kein Grund für Panikverkäufe, aber halt auch kein Grund für Fomo. Des wird schon.

Jeder positioniert sich so, wie er es für richtig hält. Ich bin definitiv stinkig, dass der Kurs heute so verlaufen ist, wie er ist, aber bis auf die zu vagen Äußerungen bzgl. der Umschuldung ist der Call so verlaufen, wie man es erwartet hat. Viel Gutes wurde bestätigt, daher verstehe ich die 5% Abstrafung dann nicht - ist aber nichts Neues, dass am Tag der Verkündigung der Kurs trotz guter Ergebnisse absackt. Im Normalfall relativiert sich das dann in den Tagen danach wieder. Ich gebe Rudi Recht, dass die Rahmendaten nicht gut sind, aber Dinge ändern sich manchmal sehr schnell. Die USA bekommen sehr großen Druck - der Krieg wird keine 4 Wochen dauern. Die H1 Ergebnisse 2025 waren der Startschuss zur Rallye auf über 60, von einem ähnlichen Niveau. Als Longie können wir entspannt bleiben.